Ferrari, Tesla gibi EV üreticilerini geride bıraktı

Bu yıl, hangi otomobil üreticisi hissesinin en iyi performansı gösterdiği ile ilgili değildi. Hangi hisse senedinin yılın en kötü satış baskısından kaçmayı başardığıyla ilgiliydi.

Sonra otomobil stoklarında önemli büyüme 2021'de bu yıl EV başlangıç ​​balonunun patlaması, düşük araç envanterleri ve artan faiz oranları ile göz korkutucu oldu. Bu, durgunluk korkularına ek olarak yapıldı ve genel olarak “talep yıkımı” endüstri satışları için.

Dünyanın en büyük otomobil üreticilerinin çoğu bu yıl finansal olarak iyi performans gösterdi, ancak en karlı günlerinin geride kalmış olabileceğine dair dış ekonomik kaygıları gidermeye yetmedi.

Morgan Stanley analisti Adam Jonas bir yatırımcı notunda, "Talep düşüşü (yüksek oranlar), deflasyon (düşük fiyat/karma) ve EV'ler için arz/talep dengesindeki olumsuz değişiklikler üzerine otomobil kazançları için zorlu bir MY23 görünümü için hazırlanıyoruz" dedi. bu aydan daha erken.

Otomobil üreticilerini ve satış sonrası parçaları içeren FactSet Otomotiv Endeksi, Salı günkü kapanış itibariyle bu yıl şu ana kadar yaklaşık %38 düştü. Tüm büyük otomobil üreticileri ve EV girişimleri bu yıl çift haneli düşüşler yaşadı ve 2021'deki kazançlarını kısmen veya tamamen dengeledi.

Bazıları sermaye sorunlarıyla karşılaştığı veya üretimi beklendiği kadar hızlı ölçekleyemediği için, bir zamanlar umut vaat eden birçok elektrikli araç girişimi en büyük kaybedenler arasındaydı. Rivian, lucidly, canoo ve Nikola bugüne kadar %76 veya daha fazla düşüş yaşadı.

Geleneksel otomobil üreticileri, stok düşüşlerini EV şirketlerinden daha iyi kontrol edebildi. Ancak Amerika'nın en büyük otomobil üreticileri – General Motors ve Ford Motor - her ikisi de %40'tan fazla düşüş yaşadı ve yıl sonuna kadar herhangi bir sürpriz ralli engelledi. diğerleri gibi stellantis, Nissan, toyota ve Volkswagen %25'in üzerinde düşüş yaşadı.

En az düşüş yaşayan şirket oldu. Ferrari, bugüne kadar sadece yaklaşık %18 düşüşle yılın en iyi performans gösteren otomobil üreticisi stoğu oldu.

Bu performansı sağlayan neydi? Yeni başlayanlar için, üst düzey spor arabaların efsanevi üreticisi diğer otomobil üreticilerine benzemiyor: Yıl sonuna kadar mücevher benzeri spor arabalarından yaklaşık 13,000 tane satması bekleniyor - General Motors gibi devlerin bir günde satmasından daha az. Ancak FactSet tahminlerine göre, bu gıpta ile bakılan arabaların her biri yaklaşık 322,000 $ ortalama satış fiyatıyla kapıdan çıkıyor.

Bu fiyatlarla bile, bir Ferrari için bekleme listesi uzun. Şirket, fiyatlandırma gücünü ve münhasırlığını korumak için yıllık üretimini sınırlandırıyor; bu, Ferrari'ye son derece güçlü kar marjları sağlayan ve fabrikasının yakın zamanda atıl durumda kalmamasını sağlayan mutlu bir durum.

Ferrari'nin CEO'su Benedetto Vigna, çoğu Ferrari modelinin Kasım ayı başlarında yıl boyunca tükendiğini söyledi. üçüncü çeyrek kazançları çağrısıve dünya ekonomileri nasıl davranırsa davransın 2023'te taleple ilgili bir sorun beklemiyor.

Vigna'nın bu görüş için iyi nedenleri var. Ferrari'nin bu bekleme listesini uzun tutmak için yolda birkaç yeni modeli var; bunlara ilk SUV benzeri aracı, şık bir V12 motorlu dört kapılı da dahil. Purosangue denir ABD'de yaklaşık 400,000 dolardan başlayan bu fiyat - ve hatta dört kapılı bir Ferrari için bile - talep canlı. Ferarri, Purosangue'yi henüz birkaç aylığına sevk etmeye başlamayacak olsa da, şirket, üretiminin ilk iki yılını sattıktan sonra geçen ay sipariş almayı geçici olarak durdurdu.

BofA Securities analisti John Murphy yatırımcılara, "Şirketin araçlarının benzersiz kalitesine ve performansına odaklanması sarsılmaz ve dirençli finansal performansın yanı sıra önemli maddi olmayan marka değeri ve gerçek bir lüks statüsü sağladı" dedi. 13 Aralık notu, Ferrari'de bir satın alma notunu ve 285 $'lık bir fiyat hedefini yineliyor.

Sonra orada TeslaWall Street'ten teknoloji benzeri değerlemesi sayesinde son yıllarda yatırımcılar için en iyi otomotiv hisselerinden biri olduğunu kanıtlayan . EV üreticisinin hisseleri bugüne kadar %68'den fazla düştü.

Çok Tesla hisselerindeki düşüş CEO beri geldi Elon Musk sosyal medya platformu Twitter'ı satın aldı. Hisse, anlaşmanın 50 Ekim'de kapanmasından bu yana %27'den fazla düştü.

Oppenheimer analisti Colin Rusch, "Twitter'da artan olumsuz duyarlılığın uzun vadede devam edebileceğine, finansal performansını sınırlayabileceğine ve TSLA'da devam eden bir çıkıntı haline gelebileceğine inanıyoruz" dedi. bir notta bunu yazdı performanstan daha iyi performans göstermek için hisse senetlerinin derecesini düşürüyor.

Wall Street analistleri, 2023'ün otomotiv hisseleri için dalgalı bir yıl daha olmasını bekliyor. İşte eski otomobil üreticilerinin yanı sıra önde gelen elektrikli araç girişimlerinin bu yılki performansları.

• Ferrari (YARIŞ): -18%
• Stellantis (STLA): -%25
• Toyota (TM): -%26
• Nissan (NSANY): -35%
• General Motors (GM): -%43
• VW (VWAGY): -46%
• Ford (F): -%46
• Fisker (FSR): -%57
• Tesla (TSLA): -%68
• Nio (NIO): -%68
• Lordstown (RIDE): -%69
• Nikola (NKLA): -%75
• Riva (RIVN): -82%
• Berrak (LCID): -83%
• Kano (GOEV): -86%

- CNBC'ler Michael Bloom bu rapora katkıda bulunmuştur.