Kitlelere doğrudan indeksleme açmak için sadakat

Varlık yöneticisi Fidelity, konsepti küçük yatırımcılara açmak için önemli bir hareketle, ABD'de hisse başına 1$ kadar az yatırım gerektiren bir doğrudan endeksleme aracını kullanıma sunmayı planlıyor.

Yatırımcıların kişisel tercihlerine göre ısmarlama portföyler oluşturmalarına olanak tanıyan doğrudan endeksleme konsepti, yaygın olarak karşılıklı ve borsada işlem gören fonlar gibi geleneksel havuzlanmış araçlar için uzun vadeli bir tehdit olarak görülüyor.

Bir zamanlar varlıklı yatırımcılarla sınırlı olan Fidelity'nin hareketi, doğrudan endekslemenin özellikle ABD'de kitlesel pazara yayıldığının en son işareti.

Fidelity Solo FidFolios platformu, aylık yalnızca 4.99 ABD doları ücrete tabi olacak. Yatırımcıların, sıfırdan bir tane oluşturarak veya 13 Fidelity tematik hisse senedi modelinden birini seçerek özel endeksler oluşturmasına olanak tanıyacak. Yatırımcılar daha sonra hisse senetleri ekleyerek veya çıkararak veya ağırlıklarını ayarlayarak modelleri özelleştirebilirler.

Mevcut tematik modeller; bulut bilişim, siber güvenlik, 5G “gelecekteki bağlantı”, elektrikli araçlar, temiz enerji, fintech, dijital sağlık, biyoteknoloji ve ilaç keşfi, zımbalar, kamu hizmetleri, gayrimenkul yatırım ortaklıkları, “kaliteli” gelir ve robotik ve yapaydır. istihbarat.

Bu makale daha önce tarafından yayınlandı tutuşturan, FT Group'a ait bir unvan.

Solo FidFolios web sitesine göre, modeller adi hisse senetleri, Amerikan mevduat makbuzları ve imtiyazlı menkul kıymetler içeriyor. Yabancı hisse senetleri, opsiyonlar ve ETF'ler ve yatırım fonları gibi diğer hisse senedi olmayan menkul kıymetler başlangıçta mevcut olmayacaktır.

Fidelity'nin duyurusuna göre, Fidelity'nin "önümüzdeki haftalarda" kullanıma sunmayı planladığı yeni platform, kullanıcıların tek bir tıklamayla tüm hisse senedi portföyünü yeniden dengelemesine, satın almasına ve kullanmasına olanak tanıyacak.

Boston merkezli yönetici, büyüyen doğrudan endeksleme alanının perakende yatırımcılar için bir sonraki “oyun değiştirici” olduğunu söyledi.

Fidelity, "Yatırım fonlarının piyasaya sürülmesi, ortalama yatırımcı için bir oyun değiştiriciydi ve yalnızca zenginlerin erişebildiği bir kez finansal piyasalara erişmelerine izin verdi." Dedi. “Sonra ETF'ler geldi ve gün içi ticaretle çeşitlendirme ve potansiyel vergi verimliliği konusunda yardımcı oldu. Sıradaki ne? Doğrudan indeksleme.”

Doğrudan endeksleme alanı, birçok mağazanın hizmeti sağlamak için teknolojiyle firmaları toplamaya istekli olması nedeniyle, son yıllarda patlayıcı bir büyüme gördü.

Ocak ayında UBS, robo-danışman Wealthfront'u 1.4 milyar dolara satın alacağını duyurdu. Wealthfront'un vergi kaybı toplama ve doğrudan endeksleme teknolojisi, satın alma için temel motivasyon kaynaklarıydı, o zamanlar UBS'nin baş finans görevlisi olan Kirt Gardner, analistler söyledi Şubat ayında.

Aralık ayında BNY Mellon'dan Pershing, doğrudan endeksleme sağlayıcısı Optimal Asset Management'ı satın alacağını ve aracı, "çoklu ve bağlantısız teknoloji araçlarını ve veri kümelerini" yönetmeyi amaçlayan yeni Pershing X birimine katacağını duyurdu.

Yakın tarihli diğer anlaşmalarda Franklin Templeton, doğrudan bir endeksleme platformu işleten 6.4 milyar dolarlık bir miktar mağazası olan O'Shaughnessy Asset Management'ı satın aldı; Vanguard, doğrudan dizin oluşturucu Just Invest'i satın aldı; ve JPMorgan Chase, özel endeksleme sağlayıcısı OpenInvest'i satın aldı.

Cerulli Associates'in Ağustos ayı raporuna göre, önümüzdeki beş yıl boyunca doğrudan endeksleme, yatırım fonları ve ETF'lerden daha hızlı genişleyecek.

Cerulli'ye göre, varlıkların aynı dönemde ETF'ler için öngörülen yüzde 12.4 ve yatırım fonları için yüzde 11.3 büyüme oranından daha hızlı bir şekilde yıllık yüzde 3.3 oranında büyümesi bekleniyor.

Ekim ayında AllianceBernstein'ın CEO'su Seth Bernstein, doğrudan endekslemeyi büyümeye devam edecek “gerçek bir fırsat” olarak nitelendirdi.

Fidelity'nin yeni hizmeti, mevcut aracılık hesaplarına yönelik bir “geliştirme” olarak mevcuttur. Hesap ücreti veya ticaret komisyonu yoktur.

Nisan ayında, minimum 5,000 $ yatırım gerektiren, 40 baz puanlık bir yönetim ücreti taşıyan ve profesyonelce yönetilen portföyleri kullanan bir doğrudan endeksleme platformu olan Fidelity Managed FidFolios'u kullanıma sundu.

Fidelity'nin varlık yönetimi ve dijital danışmanlık başkanı Ram Subramaniam, Barron's'a verdiği demeçte, yönetilen FidFolios'un “henüz varlık düzeyine veya bir danışmanla çalışma eğilimine sahip olmayan yeni nesil müşterilere kapıyı açmayı” hedeflediğini söyledi.

Fidelity'nin hizmetleri, rakiplerinin çoğundan daha ucuzdur ve daha düşük bir varlık eşiği gerektirir. Örneğin Charles Schwab, kısa süre önce minimum 100,000 $ hesap gerektiren ve ayrıca 40 baz puanlık bir ücreti olan Schwab Kişiselleştirilmiş İndekslemeyi başlattı. Schwab'ın hizmeti, her ikisi de minimum 250,000 $ yatırım gerektiren Vanguard Kişiselleştirilmiş Endeksleme ve Goldman Sachs'ın Vergi Avantajlı Stratejilerinin yarısından daha azını gerektirir.

Fidelity, mevcut doğrudan endeksleme teklifinin varlıklarının 33 milyar dolardan fazla olduğunu söyledi. Bunlar, "yatırım yapmak için yüksek minimumlar" taşıyan ayrı olarak yönetilen hesaplarda tutuluyor.

Solo FidFolios kullanıcıları, hisse başına 1 ABD doları ile yatırım yapmaya başlayabilir ve her portföyde kısmi hisseler dahil 50'ye kadar menkul kıymet seçebilir.

Cerulli'deki tavsiye ilişkileri direktörü Scott Smith, Fidelity'nin düşük maliyetli doğrudan endeksleme alanında önemli bir oyuncu olmaya çalıştığı için hamlesinin muhtemelen bir “varlık toplama oyunu” olacağını söyledi. Yatırımcı hedefleriyle uyumlu özelleştirilmiş portföyler sunmak "sektörün gidişatı" olduğunu da sözlerine ekledi.

Yakın tarihli bir araştırmaya göre, perakende yatırımcıların yaklaşık yüzde 58'i tüm yatırım yapılabilir varlıklarını tek bir kurumda konsolide etmekle ilgileniyor. Cerulli raporu.

Smith, "FidFolios, Fidelity'yi bazı yatırımcıların konsolidasyon sağlayıcıları listesinin başına getiren kesinlikle farklılaştırıcı olabilir" dedi.