Önerdiğimiz Ford hissesi Kasım 2020'de kapak hikayesi, haberlerde %12.3 düştü, ancak hisse senedi hala aldığımızdan yaklaşık %35 arttı.
Bu çok büyük bir kayıp, ama aynı zamanda iyi haberler de içeriyor. Sorunlardan biri, üretilmeyen araçların, üretilenlere göre daha karlı olmasıydı. Wall Street tahminleri, tamamlanmamış kamyonların ve SUV'lerin her birinin yaklaşık 14,000 $ olduğunu gösteriyor, bu da 3,000'nin ilk yarısında satılan araçların ortalama 2022 $'lık marjından çok daha iyi. Araçlar için 600 milyon $'ı geri koyun ve Artan maliyetlerde 1 milyar dolar ve Ford, normal bir çalışma ortamında üçüncü çeyrek beklentilerini yaklaşık 200 milyon dolar aşmış olabilir.
Ford, bu kârları artırabilecekmiş gibi davranıyor. Şirket, tüm yıl boyunca 11.5 milyar ila 12.5 milyar dolarlık işletme karı için daha önceki bir tahminde kaldı. Yılın ilk üç çeyreğindeki performansı göz önüne alındığında, Ford'un bu rakamlara ulaşmak için dördüncü çeyrekte yaklaşık 4.5 milyar dolar kazanması gerekecek. RBC analisti Joseph Spak, çeyrek için yaklaşık 3.1 milyar dolar tahmin ederken, Wall Street'teki konsensüs çağrısı yaklaşık 3.2 milyar dolarlık işletme kazancı için.
Citigroup analisti Itay Michaeli, Ford'un yüksek maliyetler karşısında tam yıl işletme karı tahminini sürdürmesi için, çok daha uygun bir ürün karışımına (daha fazla kamyon ve SUV, daha az sedan) ve daha iyi fiyatlara sahip olması gerektiğini söylüyor. ummuştu. Şirketin rehberliğini sürdürme konusundaki istekliliği, otomobil üreticilerinin taleple ilgili herhangi bir sorunla karşılaşmadığını da gösteriyor, diyor.
Ne münasebet. Eğer Ford'un kamyon işi gerçekten matematiğin önerdiği kadar karlı, bu çok büyük bir iş. Ayrıca, en popüler pikapları F-150'lerin elektrikli versiyonlarının satışı yüksek kâr çıtasını karşılayabildiği sürece, gelecekte de büyümeye işaret ediyor. Tüm kamyon sektörü, benzinli araçlar üreten bir şirketten elektrikli araçlar üreten bir şirkete geçerken Ford'un para kazanmasını sağlıyor. Yolun aşağısında, AGH Düşük kaliteli benzinle çalışan tekliflerden daha karlı olmaları halinde Ford'un genel karlılığını artırmaya yardımcı olabilir.
Piyasa, diğer otomobil üreticilerinin Ford ile aynı sorunları yaşayacağını varsayıyordu.
General Motors
(GM), hangi Mayıs ayında önerdik, geçen hafta %11 düştü - ancak durum böyle olmayabilir. RBC'den Spak Pazartesi günkü bir raporda, "Ford'un sorunlarını diğer [otomobil üreticilerine] hızlı bir şekilde tahmin edemeyiz" diye yazdı. “Açıkçası arz hala dalgalı, ancak farklı sorunlar farklı otomobil üreticilerini farklı zamanlarda etkiliyor.”
Ford'un görüşlerini de değiştirmedi. Hiçbir analist hissenin notunu düşürmedi. Spak hala Ford hisselerini 15$'lık bir fiyat hedefiyle Hold'da değerlendiriyor. Michaeli, Hold hisselerini de 16$'lık bir hedef fiyatla oranlıyor. Yine de bu, Cuma günkü 30 dolarlık kapanıştan %12.31 arttı.
Ford'un güncellemesi Wall Street'i sallamadı ve sallamadı Barron. Hissesi hala sahip olmaya değer.
Yazma Al Root [e-posta korumalı]
