Ücretsiz Nakit Akışı İş Hayatında Hayatta Kalmanın Anahtarıdır ve Bu 2 Hisseyi Bu Nedenle Seviyorum

Son on buçuk yılda kendi küçük işletmemi yönetirken birçok şey öğrendim. En kritik olanlardan biri, herhangi bir çabanın başarısı için bu üç kelimenin - serbest nakit akışı - önemidir. İşletmeniz sürekli olarak serbest nakit akışı üretebiliyorsa, büyük olasılıkla hayatta kalacaktır. Yapamazsa, her yıl kapanan sayısız işletmenin arasına katılacak.

Bu dersi başarılı bir şekilde gayrimenkul yatırımına yaptığım baskıya da uyguladım. Ve portföyümdeki küçük biyoteknoloji geliştirme şirketlerinin dışında - doğaları gereği, boru hatlarını geliştirirken nakit akışının kapıdan çıktığı yerler - portföyümün geri kalanının çoğunun şu kuruluşlardan oluşmasını sağlamaya çalışıyorum: iyi bir ücretsiz nakit akışı sağlamak. Ekonominin karşı karşıya olduğu sayısız zorluk ve 2023'te ufukta olası bir durgunluk göz önüne alındığında, nakit akışının şu anda oldukça önemli olduğuna inanıyorum.

Sağlam nakit akışı sağlayan ve bu belirsiz piyasada bile değeri düşük görünen birkaç isme bakalım.

GXO Logistics ile başlayacağım (GXO), dünyanın en büyük saf sözleşmeli lojistik sağlayıcısı. Yaklaşık 950 milyon metrekareyi kapsayan 200'den fazla tesiste depolama, dağıtım ve sipariş karşılama sunar.

GXO, yalnızca yedi deposuna sahip olan bir varlık-hafif modelinde çalışır. Bakiyeler ya GXO tarafından kiralanır ya da çok kanallı perakende, yiyecek ve içecek, teknoloji ve elektronik, endüstriyel ve imalat ve ambalajlı tüketim malları gibi sektörlerdeki en iyi şirketleri içeren müşterileri tarafından sahip olunur veya kiralanır. Kiralamaları tipik olarak çok yıllı (genellikle beş ila yedi yıllık) müşteri sözleşmeleri ile enflasyon geçişleri ve minimum hacim garantileri ile eşleşir.

Sermaye harcamaları, işgücü verimliliğini artırmak için robotik, depo yönetimi, envanter yönetimi, talep tahmini ve otomasyon gibi teknolojilere yoğunlaşmıştır. GXO hissesi, genel gelirinin yarısından fazlasını elde ettiği ve sonuç olarak döviz zorluklarıyla karşı karşıya kaldığı Avrupa'daki endişeler nedeniyle geçen yıl yarıya indirildi. Ancak GXO, 2022'deki üç aylık raporun tümü ile beklentileri aştı. GXO, üçüncü çeyrekte operasyonlardan 116 milyon dolarlık nakit akışı elde etti. Hisse senedinin piyasa değeri 5.2 milyar dolar ve şu anda işletme değeri/mali 2023 tahmini düzeltilmiş FAVÖK değeri 7 ile işlem görüyor.

Ayrıca orta ölçekli onkoloji adı Exelixis'i de temel varlıklarıma ekledim (EXEL) bu hafta. Hisse, uzun vadeli işlem aralığının altına yakın bir yerde işlem görüyor.

Exelixis hissesi yıllardır hiçbir yere gitmese de, öz sermaye bu seviyelerde harika bir "durula, yıka ve tekrarla" kapalı çağrı adayı oldu. Hisse senedinin 5.3 milyar $'lık piyasa değerinden 2 milyar $'ın biraz fazlası bilançosundaki net nakit ile temsil ediliyor. Buna eşit olarak, hisseler, düşük onlu yıllarda satış büyümesiyle 2 kat gelir elde ediyor. Nakit akışı, şirketin nakit dengesini 10'de şu ana kadar %2022'dan fazla artırdı.