Spotgamma ve Goldman Sachs Group analistlerine göre, ABD hisse senetlerindeki rallinin Ağustos ayının ikinci yarısında devam edip etmeyeceğine dair işaretler arayan yatırımcılar, 2.3 trilyon dolarlık hisse senedi bağlantılı opsiyonların süresinin dolacağı Cuma günü bazı anlamlı ipuçları bulabilirler. Inc.
GS,
Cuma günü, Goldman'da endeks volatilite araştırması başkanı Rocky Fishman, MarketWatch'a, süresi dolacak farklı hisse senedi bağlantılı opsiyon türlerini ve bunların sabaha karşı mı dolacak yoksa sabah mı sona ereceklerini gösteren bir grafik gönderdi. öğleden sonra New York'ta.
Bunlar, S&P 500 gibi borsa endekslerine bağlı seçenekleri içerir.
SPX,
SPDR S&P 500 tröst gibi borsada işlem gören fonlara bağlı olanların yanı sıra
CASUS,
ve tek stok seçenekleri de.
Kaynak: Goldman Sachs
Bu neden önemli? Fishman'ın Haziran ayında bir notta açıkladığı gibi, opsiyonların sona ermesi, piyasaya bir "konumlandırma karmaşıklığı" katmanı ekler. Federal Rezerv Temmuz ayında ikinci 75 baz puanlık faiz artırımını açıklamasından bu yana, JPMorgan Chase & Co.'dan Marko Kolanovic de dahil olmak üzere piyasa stratejistleri, yatırımcıların parayı geri koyarak ralliyi kovaladıkları için, piyasaları yukarı çeken kritik faktör olarak konumlandırmayı belirttiler. markette çalış. Bazıları hisse senetlerini doğrudan satın almayı tercih ederken, diğerleri Cuma günü sona erecek aylık ve haftalık sözleşmeler gibi kısa vadeli opsiyon sözleşmelerini tercih etti.
Fishman'ın Haziran notuna göre Cuma gününün 2.3 trilyon dolarlık nominal değeri tek başına kayda değer olmasa da, yatırımcıların 2021, 2020 ve 2019'da Ağustos'ta gördüklerinden daha yüksek.
Kaynak: Goldman Sachs
Spotgamma'dan alınan verilere göre, Cuma günkü opsiyon sözleşmelerinin sona ermesi, bayi konumlandırma şeklinde önemli bir piyasa desteğini ortadan kaldırabilir.
S&P 500'e bağlı seçenekler, yaklaşık olarak endeks için 4,300 günlük hareketli ortalama ile uyumlu olan 200 seviyesi civarında grev fiyatlarını destekledi. Geçen hafta, bu seviye henüz kırılmamış olan endeksin üzerinde bir tavan görevi gördü.
Yerimizi: Borsa rallisi, S&P 500'ün 200 günlük hareketli ortalamasında önemli bir zorlukla karşı karşıya
Ağır opsiyon alımları, opsiyon bayilerini risklerinden korunmak için hisse senedi satın almaya zorlayarak piyasa için bir tampon oluşturdu.
Kaynak: Spotgamma
Ancak Spotgamma analistleri, Cuma günkü sona ermelerin ardından, işlem hacimlerinin tipik olarak zayıf olduğu Ağustos ayının köpek günlerinde piyasadan kritik bir satın alma kaynağını kaldırabilecek, bayilerin hedge etmek için yukarı yönlü riske sahip olmayacağını söyledi.
Kaynak: Spotgamma
ABD hisse senetleri Cuma günü düşük işlem gördü. S&P 500
SPX,
Dow Jones Endüstriyel Ortalaması ise %1.3 ile 4,229 civarındaydı.
DJIA,
%0.8 düştü ve Nasdaq Composite
BİLDİRİM,
%2 daha düşüktü.
Kaynak: https://www.marketwatch.com/story/fridays-2-3-trillion-options-expiration-could-remove-a-critical-avenue-of-support-for-stocks-analysts-say-11660923170? siteid=yhoof2&yptr=yahoo