(Bloomberg) — JPMorgan Chase & Co.'nun eski değerli metaller başkanının yargılanması, küresel altın piyasasına hakim olan ticaret masasına eşi görülmemiş bilgiler sundu.
Bloomberg'den En Çok Okunan
On yıldan fazla bir süredir JPMorgan'da değerli metal ticareti yapan Michael Nowak, meslektaşları Gregg Smith ve Jeffrey Ruffo ile birlikte altın ve gümüş piyasalarını manipüle etmek için Chicago'da yargılanıyor. Şimdi odak noktası, Cuma günü geç saatlerde müzakerelere başlayan jüri üzerinde, ancak işlemler, kârlılığı ve pazar payından en büyük müşterilerine kadar işletmenin iç işleyişine şimdiden yeni bir ışık tuttu.
Yıllık Karlar
Mahkemeye, bankanın değerli metallerden elde ettiği yıllık kârı detaylandıran dahili rakamlar gösterildi, bu kadar detaylı bilgi ilk kez kamuoyuna açıklandı. JPMorgan'ın kazanç raporları, değerli metaller masasından ve hatta onun daha geniş emtia biriminden alınan sonuçları yansıtmaz. Bir sözcü, duruşmadaki açıklamalar hakkında yorum yapmaktan kaçındı.
Özetle: JPMorgan için iş, 109 ile 234 arasında yılda 2008 milyon ile 2018 milyon dolar arasında yıllık kârı çentikleyen istikrarlı bir para üreticisidir. Bunun aslan payı finansal piyasalardaki ticaretten gelir, ancak banka, kuyu. Fiziksel değerli metallerin ticareti ve taşınması, bankaya yılda ortalama 30 milyon dolar kazandırıyor.
Yine de, davada açıklanan kârlar yakın zamanda gölgede kaldı: Konuya aşina olan kişilere göre, pandemi benzeri görülmemiş arbitraj fırsatları yarattığı için 2020'de JPMorgan değerli metallerde 1 milyar dolar kazandı.
Pazar Payı
JPMorgan, Londra, New York ve Singapur'daki kasalarda on milyarlarca dolar altın bulunduruyor. Küresel altın fiyatlarının, JPMorgan'ın ve İngiltere Merkez Bankası'nın da dahil olduğu birkaç Londra kasasında tutulan metalin alınıp satılmasıyla belirlendiği Londra piyasasının dört takas üyesinden biridir.
JPMorgan, değerli maden piyasalarına hakim olan küçük bir “külçe bankaları” grubu arasında en büyük oyuncudur ve savcılar tarafından sunulan dahili belgeler, bankanın ne kadar baskın bir rol oynadığına dair bir fikir verdi.
Örneğin 2010 yılında, altın piyasasındaki tüm işlemlerin %40'ı JPMorgan tarafından takas edilmiştir.
Büyük Bonuslar
JPMorgan'ın masa başındaki en değerli metaller çalışanlarına cömert bir ücret ödendi ve mahkemeye sanıkların ne kadar kazandığı söylendiğinde bazı jüri üyeleri sesli bir şekilde nefes nefese kaldı.
Bankanın riskten korunma fonu satıcısı Ruffo'ya 10.5'den 2008'ya kadar 2016 milyon dolar ödendi. En iyi altın tüccarı olan Smith, 9.9 milyon dolar aldı. Patronları Nowak, hepsinden fazlasını yaptı: Aynı dönemde 23.7 milyon dolar.
Ücretleri, banka için yaptıkları kârlarla bağlantılıydı. FBI ajanı Marc Troiano, JPMorgan'ın iç verilerine atıfta bulunarak mahkemeye, 2008'den 2016'ya kadar Ruffo'ya tahsis edilen toplam kârın 70.3 milyon dolar olduğunu söyledi. Smith aynı dönemde yaklaşık 117 milyon dolar gelir elde ederken, Nowak bankaya 186 yılında 44 milyon dolar olmak üzere 2016 milyon dolar kazandırdı.
Anahtar Müşteriler
Moore Capital, Tudor Investment Corp ve George Soros'un kendi adını taşıyan şirketi gibi hedge fonlar, masanın en önemli müşterilerinden bazılarıydı. Eski patronlarına karşı ifade veren ve Ruffo'yu Wall Street'teki en iyi satıcı olarak nitelendiren eski tüccar Christian Trunz'a göre, bankanın Bear Stearns'i satın almasının ardından Ruffo'yu elinde tutmanın ana nedeni bu müşterilere erişim sağlamaktı. JPMorgan'ın en iyi müşterisi olmanın avantajları vardı: Deneme sırasında Nowak'ın yer aldığı mesajlara göre fondaki çalışanlara ABD Açık'a ücretsiz bilet verilebiliyordu.
Bir diğer önemli müşteri grubu, rezervleri için altın ticareti yapan ve külçe piyasasının en büyük oyuncuları arasında yer alan merkez bankalarıdır. Mahkemede açıklanan belgelere göre, en az on merkez bankası metallerini 2010 yılında JPMorgan tarafından işletilen kasalarda tuttu.
Bloomberg Businessweek'ten En Çok Okunan
© 2022 Bloomberg LP
Kaynak: https://finance.yahoo.com/news/profits-pay-jpmorgan-gold-secrets-210000125.html