Kalabalığı Bu %5'lik Vergiden Muaf Temettüler İçin Önden Çalıştırın

Orada %7'den fazla temettü grubu var. MÜKEMMEL OLAN YERİ BULUN bugünün piyasası için. "Normal" hisse senetlerinden çok daha az oynaktırlar, ödemeleri vergiden muaftır ve (şimdilik) onları çalmak için alabilirsiniz - dolar başına 93 sent kadar ucuz!

Bu, onları ana akım kalabalığın bugünlerde kaçtığı spekülatif hisse senetlerinden “sığınaklar” listesinin üst sıralarına yerleştiriyor ve ilk sırada yer aldığımızdan emin olmak istiyoruz! (Ve bunu aşağıda isimlerini vereceğimiz iki tahvil fonu ile yapacağız. Vergi diliminize bağlı olarak vergiden muaf getirileri sizin için %8.9'a kadar çıkabilir.)

Belediye tahvillerinden bahsediyorum - özellikle en sevdiğim yüksek getirili yatırım yoluyla satın alabileceğimiz belediye tahvilleri: kapalı uçlu fonlar (CEF'ler). (Belediye veya “muni” adından da anlaşılacağı gibi, altyapı projelerini finanse etmek için devletler, ilçeler ve belediyeler tarafından tahviller çıkarılır.)

Ayrıca, uzun vadeli grafiklerinde göreceğiniz gibi, 2015 sonundan 2019 sonuna kadar süren faiz artırım döngüsü sırasında tartışacağımız her iki belediye tahvili fonunun da para kazandığını belirtmekte fayda var. aşağıda döner. Dolayısıyla, Fed'in yaklaşan faiz artırımlarının belediye tahvillerine zarar vermesinden endişe ediyorsanız, endişelenmenize gerek yok.

Dahası, Detroit ve Porto Riko gibi yüksek profilli örneklere rağmen, muniler arasında iflaslar neredeyse hiç duyulmamış: %0.008'den daha az bir temerrüt oranına sahipler - o kadar güvenliler!

Bu Muni Hatasını Yapın ve Parayı Masada Bırakma Garantisi Var

Birçok kişi munis satın aldığında, kolay yol olarak gördüklerini alır ve varlık sınıfı için kıyaslama ETF'sini satın alırlar. iShares Ulusal Belediye Tahvil Fonu (MUB).

Bu iki nedenden dolayı bir hatadır: birincisi, MUB sadece %1.9 getiri sağlar. Tabii ki, en yüksek vergi dilimindeyseniz, bu, hisse senetlerinden ve şirket tahvillerinden yapılan ödemeler gibi vergilendirilebilir getirilerden %3.2'lik bir getiriye eşittir, ancak çoğu kuzeyde getiri sağlayan belediye tahvili CEF'lerinden elde edilen temettülerle karşılaştırıldığında sönük kalır. vergi avantajlarından önce %5.

Daha da kötüsü, birçok yatırımcı, CEF'ler gibi aktif olarak yönetilen fonların kendi kriterlerini nadiren aştığını düşünerek hata yapar, bu nedenle ücretlerden tasarruf edip ETF'ye devam etmekten daha iyidirler.

Bu düşünceyle ilgili sorun şu ki, hisse senetlerinde bazı gerçekler olsa da, munis gibi daha küçük, daha tecrit edilmiş pazarlara dayanmıyor. Burada, bilgili, iyi bağlantıları olan insan yöneticiler, algoritma güdümlü bir ETF'nin asla yapamayacağı bir şey olan en iyi yeni sorunlar hakkında içeriden bilgi alabilirler. Bu nedenle, son on yılda belediye tahvili CEF'lerinin %90'ı MUB'u yendi ve hiçbiri o zaman para kaybetmedi. 

Şimdi bu “drama içermeyen” gelir oyunlarına daha yakından bakalım.

Muni-Bond CEF No. 1: %8.9 olarak maskelenen %5.4 Temettü

The BlackRock Belediye Gelir Vakfı (BLE) Amerika genelinde yatırım yapıyor ve %5.4 temettü getirisi sunuyor. Ancak, fonun vergilerdeki “geçişi” büyük bir fark yaratıyor. En yüksek vergi dilimindeki alıcılar için bu %5.4'lük getiri, vergiye tabi eşdeğer bazında %8.9 ile aynıdır.

Bu fonun portföyünün çeşitlendirilmiş olduğunu söylemek çok büyük bir eksiklik olur. Ben yazarken, elinde 594 farklı tahvil bulunduruyor, bu da onu ihraççılarından birinin (hatta daha fazlasının) mali sıkıntıya düşmesi ihtimaline karşı çok iyi koruyor.

Ve BLE gibi bir CEF'den elde ettiğimiz önemli bir avantaj daha var: net varlık değerine indirim (NAV veya portföyündeki tahvillerin değeri). Yalnızca CEF'lerde bulunan bu önlem, bu fonların genellikle piyasa fiyatlarına sahip olduğu anlamına gelir. altında portföylerinin değeri.

Bir CEF'i indirimli olarak satın almanın avantajı iki yönlüdür: 1) Geniş bir indirim, bu indirimler daha normal seviyelere geri döndüğü için gelecekteki yükselişin iyi bir göstergesidir ve 2) Büyük bir indirim, bir için daha zor olduğu için olumsuz tarafımızı korumaya yardımcı olur. Çok daha ucuza almak için zaten ucuz olan CEF - bir sonraki büyük hamlesinin gerçekleşmesi için çok daha fazla şansımız var.

Ve BLE ile Mart 4.3 çöküşünden bu yana görmediğimiz bir seviye olan %2020 indirimle satın alma şansımız var.

Muni-Bond CEF No. 2: Çeşitlendirmenin Kralı (dolar başına 93 sent için) 

Bir sonraki CEF'imiz, BlackRock MuniVerim Kalite Fonu (MQY), % 5.1 (veya en yüksek maaşı alanlar için vergilendirilebilir eşdeğeri bazında yaklaşık % 8.6) verir.

MQY, hem daha yüksek dereceli tahvillere odaklanması hem de portföyünün derinliği nedeniyle bize BLE'den daha fazla güvenlik sağlıyor: fon toplamda 767 farklı tahvile sahip. Bu, dünyadaki en az değişken varlık sınıfında alabileceğiniz kadar çeşitlendirilmiştir (bu bir hata değildir - araştırmalar, belediye tahvillerinin, örneğin bir CD gibi, anaparanızı garanti etmeyen tüm varlık sınıflarından daha az fiyat oynaklığına sahip olduğunu göstermiştir).

Daha da iyisi, MQY'yi BLE'den bile daha büyük bir indirimle alabiliriz—bunu yazarken %6.5. Bu da Mart 2020'den bu yana fonda gördüğümüz en iyi anlaşma ve daha normal seviyelere dönerken bize güzel bir aşağı yönlü yastık (ve yukarı yönlü potansiyel) sağlıyor.

Hepsini toplayın ve sadece bu iki fonla, düşük volatiliteli yukarı yönlü, inanılmaz çeşitlendirme ve vergi faturanızı artırmayacak temettüler için güzel bir fırsatınız var. Bu, bu fonları yüksek, vergiden muaf gelirler için güzel satın almalar yapar ve oran paniğine kapılan kalabalık güvenliğe koşarken kazançlar sağlar.

Michael Foster, Lider Araştırma Analisti Aksine Görünüm. Daha büyük gelir fikirleri için en son raporumuz için burayı tıklayın “Yıkılmaz Gelir: Güvenli% 5 Temettü ile 7.5 Pazarlık Fonu.başlıklı bir kılavuz yayınladı

Açıklama: yok