GE Hisse Senedi Aşırı Fiyatlandırıldı, Teladoc'u Rahatsız Edenler ve Analistlerden Daha Fazlası

Yazı Boyutu

Barron's tarafından alıntılanan ve düzenlenen bu raporlar yakın zamanda yatırım ve araştırma firmaları tarafından yayınlandı. Raporlar, analistlerin düşüncelerinin bir örneğidir; Barron'un görüşleri veya tavsiyeleri olarak değerlendirilmemelidir. Raporları yayınlayanlardan bazıları, analiz edilen şirketlere yatırım bankacılığı veya başka hizmetler sağlamış veya sağlamayı umuyor.

General Electric

GE-NYSE

Nötr 78.21 Nisan'da fiyat 27$

JP Morgan tarafından

General Electric, zorlanan son pazarlar ve yoğun rekabetle birleşen kaldıraçla ilgili sorunlardan doğan, şirkete önemli yükümlülükler ve onu desteklemek için çok az serbest nakit akışı veya FCF bırakan zor bir dönemden geçiyor. Şirket, gelecekteki temel kazançları ve FCF'yi sulandırarak [kaldırımı azaltmak] için büyük portföy hamleleri yaptı. Eksik rehberliğin, sürekli olarak iyimser olan bir Cadde'nin [tahminlerini] sıfırlamasını engellediğine ve hissenin olduğundan daha ucuz görünmesine neden olduğuna inanıyoruz. GE'nin önemli enerji piyasalarında yapısal endişeler görmeye devam ediyoruz ve şimdi havacılıkta yapısal zayıflık, hala nispeten yüksek finansal kaldıraç ve çok sayıda kuyruk yükümlülüğü ile birleşiyor - bunların tümü hızlı bir geri dönüşün önündeki engeller. Düşük kaliteli kazanç olarak gördüğümüz şey göz önüne alındığında, FCF'nin değerleme için en alakalı metrik olmaya devam ettiğine ve bu temelde pahalı hisse senedi ekranlarının, yatırımcıların önümüzdeki yıllarda iyileştirme için şüphe avantajı sağladığına inanıyoruz. Kenarda kalıyoruz. Aralık fiyat hedefi: 55 dolar.

Fiserv

FISV-Nasdaq

daha iyi çalmak 100.81 Nisan'da fiyat 27$

Raymond James tarafından

İlk çeyrekte beklenenden daha iyi gelen üst ve alt çizgi sonuçlarını takiben [finansal hizmetler ve ödeme teknolojisi şirketi üzerindeki] Üstün performans notumuzu koruyoruz. Tüccar sektörü, Clover'daki %39'luk büyüme ve Karat hacimlerindeki %20'lik büyüme ile çeyreğin tüm gelir atılımını oluşturarak yukarı yönlü hareket etmeye devam ediyor. Bununla birlikte, yönetimin yeniden teyit ettiğini not etmemize rağmen, FCF dönüşümünün [faaliyet karlarını serbest nakit akışına çevirme yeteneği] yatırımcılar için muhtemelen bir sorun olmaya devam edeceğini, çünkü sadece %65'lik ilk çeyrek dönüşümü tarihsel seviyelerin oldukça altında kalacağını not ediyoruz. %95 ila %100 dönüşüm için beklentiler. Bazıları, şirketin ilk çeyrekteki yükselişin ardından en azından finansal rehberliğinin en üst noktasına işaret etmesini ummuş olsa da, makro belirsizlik göz önüne alındığında yönetimin temkinli davranacağına inanıyoruz. 13 tahmini kazancının yaklaşık 2023 katı olan hisse senedi alım satımıyla, orta onlu yaşlardaki hisse başına kazanç büyümesine rağmen, risk/ödülü çekici buluyoruz. Fiyat hedefi: 120 dolar.

Işın Küresel

Beem-Nasdaq

satın almak 17.15 Nisan'da fiyat 25$

Maxim Group tarafından

Beam, elektrik şebekesine bağlanmadan elektrikli araç şarjı için ürünler satıyor. Şirketin birincil EV ARC [şarj istasyonu] bir park yerine sığar, güneş panellerinden elektrik üretir ve pillerle güç depolar. Beam, 6.9 milyon dolar olan 2022 gelir tahminimizin 23.1 katı bir kurumsal değer/gelir ile işlem görüyor. 50 dolarlık hisse senedi fiyatı hedefimiz, 10.9 gelir tahminimizin 2023 milyon dolarlık 46.5 katı bir EV/gelir katına dayanmaktadır. Gelirin 2022'de hızlanmasını ve 100'te %2023 büyümenin üzerinde kalmasını ve Beam'in brüt kar marjının 2022'de pozitife dönmesini bekliyoruz. Derecelendirmemiz, elektrikli araç şarjı ve temiz enerji talebi görünümümüze dayanıyor.

teladok

Sağlık TDOC-NYSE

Nötr 55.99 Nisan'da fiyat 27$

Kredi Suisse tarafından

Teladoc'un ilk çeyrek sonuçları fikir birliği tahminini takip ederken, güncellenmiş 2022 konsolide gelir ve Ebitda tahminleri orta noktada sırasıyla %6 ve %26 oranında düşürüldü ve toplam ziyaret aralığının üst sınırı düşürüldü. Teladoc, ürün ve hizmet paketi genelinde sürdürülebilir büyüme beklemeye devam etse de, doğrudan tüketiciye yönelik zihinsel sağlık ve kronik durum pazarlarında zorluklar yaşıyor. Akıl sağlığı pazarında, bazı kanallarda daha yüksek reklam maliyetleri, pazarlama harcamalarında beklenenden daha düşük bir getiri sağlıyor. Kronik durum pazarında, işverenler ve sağlık planları, nüfuslarının ihtiyaç duyduğu faydaları ve bakımı sağlamak için uzun vadeli stratejilerini değerlendirdikçe, Teladoc uzun bir satış döngüsü görüyor. Sonuç olarak, Teladoc şimdi tüm yıl boyunca reklam harcaması başına %10 daha düşük gelir getirisi olduğunu varsayıyor ve şerefiye için 6.6 milyar dolarlık bir değer düşüklüğü alıyor. Outperform'dan hissenin notunu düşürüyoruz ve hedef fiyatımızı 35$'dan 114$'a indiriyoruz.

Barrett Ticari Hizmetler

BBSI-Nasdaq

daha iyi çalmak 73 Nisan'da fiyat 27$

Barrington Research tarafından

Barrett, insan kaynakları dış kaynak kullanımını ve profesyonel yönetim danışmanlığını benzersiz bir operasyonel platformda birleştiren lider bir iş yönetimi çözümleri sağlayıcısıdır. Sonuçları 4 Mayıs'ta açıklaması planlanan Barrett'in ilk çeyrek gelirinin 257.6 milyon dolar olmasını bekliyoruz. Tahminimiz, yıldan yıla %17'lik bir artışı ve sıralı olarak düz bir değişimi temsil ediyor. Şirketin PEO geliri [bir müşterinin ihtiyaç duyduğu ancak kârını artırmayan insan kaynakları gibi hizmetlerden elde edilen gelir] brüt faturaların yüzdesine dayanır. 2021'in dördüncü çeyreğinde, brüt faturalar yıldan yıla %13 arttı ve bunu üçüncü çeyrekte %12 ve ikinci çeyrekte %17 büyüme izledi. Son üç çeyrekteki brüt fatura büyümesi, önceki dört çeyreğe göre olumlu bir şekilde karşılaştırıyor. Hisse senedi fiyatı hedefi: 85 dolar.

Bu bölüm için dikkate alınması gereken materyalin [e-posta korumalı].