Tırmanış için hazır olun. İşte tarihin, Fed'in faiz artırım döngüleri sırasında borsa getirileri hakkında söyledikleri.

Okumak: Hafta sonu okuru: Yüksek enflasyon ve faiz oranları yükselirken nasıl yatırım yapılır?

Görünüşe göre, Merkez Bankası'nın 25-26 Ocak'ta yılın ilk politika toplantısından önce gelen geleneksel medya karartması öncesinde, Federal Rezerv üyeleri bu noktayı geçen hafta daha net bir şekilde ortaya koyamadı.

ABD tüketici fiyatları ve üretici fiyatları endekslerinin bu hafta açıklanması, piyasanın Fed'den daha agresif veya şahin bir para politikası beklentisini güçlendirdi.

Tek gerçek soru, Federal Açık Piyasa Komitesi'nin 2022'de ne kadar faiz oranı artışı gerçekleştireceğidir. JPMorgan Chase & Co.
JPM,
-6.15%
CEO Jamie Dimon, önümüzdeki aylarda federal fon oranında üç artış potansiyeline işaret eden piyasa temelli projeksiyonlarla yedinin geçilecek sayı olabileceğini ima etti.

Çıkış: Federal Rezerv'in yüksek enflasyonla mücadele etmek için 8.77 trilyon dolarlık bilançosunu nasıl küçültebileceği aşağıda açıklanmıştır.

Bu arada, 10 yıllık Hazine bonosunun getirileri Cuma öğleden sonra %1.771 oranında yükseldi, bu da getirilerin bir takvim yılını başlatmak için ilk 26 işlem gününde yaklaşık 10 baz puan yükseldiği anlamına geliyor ve bu, 1992'den bu yana bu tür en hızlı artış olacak. Dow Jones Piyasa Verilerine. 30 yıl önce, 10 yıllık, o yıla başlamak için 32 baz puan artarak yaklaşık %7'ye yükseldi.

2 yıllık not
TMUBMUSD02Y,
%0.960,
FactSet verilerine göre, Fed'in faiz oranı hareketlerine daha duyarlı olma eğiliminde olan FactSet, bu yıl şimdiye kadar 1 baz puan artışla %24'in kapısını çalıyor.

Ancak faiz oranı artışları daha zayıf bir borsaya mı dönüşüyor?

Görünen o ki, Mart gibi erken bir tarihte girmeye hazır göründüğümüz sözde faiz artırım döngüleri sırasında, piyasa kötü değil, güçlü bir performans sergileme eğiliminde.

Aslında, bir Fed faiz artırımı döngüsü sırasında Dow Jones Endüstriyel Ortalaması için ortalama getiri
DJIA,
-0.56%
S&P 55'ün yaklaşık %500'i
SPX,
+ 0.08%
%62.9'luk bir kazanç ve Nasdaq Bileşik
BİLDİRİM,
+ 0.59%
Dow Jones'a göre, 102.7'a kadar giden verileri kullanarak ortalama %1989'lik bir pozitif getiri elde etti (ekli tabloya bakınız). Fed faiz oranı indirimleri, belki de şaşırtıcı olmayan bir şekilde, Dow'un %23, S&P 500'ün %21 ve Nasdaq'ın bir Fed faiz artırım döngüsü sırasında ortalama %32 artmasıyla güçlü kazançlar sağlıyor.

Faiz indirimleri, ekonominin zayıf olduğu dönemlerde ve faiz artışları, ekonominin bazı ölçütlere göre çok sıcak görüldüğü dönemlerde meydana gelme eğilimindedir; bu, faiz indirimlerinin gerçekleştiği dönemlerde borsa performansındaki eşitsizliği açıklayabilir.

Elbette, ekonominin 1970'ler tarzı enflasyon yaşadığı bir dönemde piyasanın daha iyi performans gösterdiğini görmek daha zor. Şu anda, 2022'de hisse senetlerinin şu ana kadarki şekillenmesine bağlı olarak, yükselişe geçen yatırımcıların çift haneli getiriler alması pek olası görünmüyor. Dow %1.2, S&P 500 %2.2, Nasdaq Bileşik ise Ocak ayında şu ana kadar %4.8 gibi büyük bir düşüş yaşadı.

Okuyun: Bir baloncuk hakkında endişeli misiniz? Goldman'a göre neden bu yıl ABD hisse senetlerine fazla ağırlık vermelisiniz?

Ne çalışıyor

Bu yıl şimdiye kadar, S&P 500'ün enerji sektörü ile enerjide borsada kazanç sağlayan işlemler oldu.
SP500.10,
+ 2.44%

XLE,
+ 2.35%
16.4'de şimdiye kadar %2022'lük bir ilerlemeye bakarken, finansal
SP500.40,
-1.01%

XLF,
-1.04%
%4.4 artışla uzak bir saniye koşuyor. S&P 500'ün diğer dokuz sektörü ya düz ya da daha düşük.

Bu arada, değer temaları, iShares S&P 0.1 Value ETF tarafından ölçüldüğü üzere, geçen hafta %500 haftalık kazanç elde ederek daha belirgin bir geri dönüş yapıyor.
BEN SAHİBİM,
-0.14%,
ancak aydan bugüne getiri %1.2'dir.

Bakınız: Bu 3 ETF, Nvidia, Micron, AMD ve diğerlerinin satışları hızla artırdığı sıcak yarı iletken sektöründe oynamanıza izin verir.

Ne çalışmıyor?

Tahvil getirileri yükseldikçe büyüme faktörleri darbe alıyor çünkü getirilerdeki hızlı artış gelecekteki nakit akışlarını daha az değerli kılıyor. Daha yüksek faiz oranları, teknoloji şirketlerinin hisse senedi geri alımlarını finanse etme kabiliyetini de engelliyor. Popüler iShares S&P 500 Growth ETF
IVW,
+ 0.28%
şu ana kadar haftada %0.6 ve Ocak ayında %5.1 düştü.

Gerçekten ne çalışmıyor?

Biyoteknoloji hisseleri, iShares Biotechnology ETF ile saldırıya uğradı
İBB,
+ 0.65%
şu ana kadar haftalık %1.1 ve aylık %9 düştü.

Ve perakende odaklı popüler bir ETF olan SPDR S&P Retail ETF
XRT,
-2.10%
geçen hafta %4.1 düşerek, bugüne kadarki ayda %7.4'lük bir düşüşe katkıda bulundu.

Ve Cathie Wood'un amiral gemisi ARK Innovation ETF
ARKK,
+ 0.33%
Ocak ayının ilk iki haftasında %5'lik bir düşüşle haftayı yaklaşık %15.2 düşüşle tamamladı. ARK Genomic Revolution ETF dahil olmak üzere kompleksteki diğer fonlar
ARKG,
+ 1.04%
ve ARK Fintech Innovation ETF
ARKF,
-0.99%
benzer şekilde üzülürler.

Ve GameStop Corp ile popüler meme isimleri de dövülüyor.
GME,
-4.76%
geçen hafta %17 düştü ve Ocak ayında %21'in üzerinde düşüş yaşarken, AMC Entertainment Holdings
AMK,
-0.44%
Haftada yaklaşık %11 ve bugüne kadarki ayda %24'ten fazla düştü.

Gri kuğu mu?

MarketWatch'tan Bill Watts, Rusya'nın Ukrayna'yı işgal edeceğine dair korkuların arttığını ve analistleri ve tüccarları potansiyel finansal piyasa şok dalgalarını tartmaya yönlendirdiğini yazıyor. İşte jeopolitik risk faktörleri ve bunların piyasalar üzerindeki uzun vadeli etkileri hakkında raporlarının söylediği şey.

Önümüzdeki hafta

ABD piyasaları, Pazartesi günü Martin Luther King Jr. tatili nedeniyle kapalı.

Okuyun: Borsa pazartesi açık mı? İşte Martin Luther King Jr. Day'deki işlem saatleri

Önemli ABD şirket kazançları

(Dow bileşenleri kalın yazılmıştır)
SALI:

Goldman Sachs Group
GS,
-2.52%,
Truist Finans A.Ş.
tfc,
+ 0.96%,
İmza Bankası
SBNY,
+ 0.07%,
PNC Mali
bilgisayar,
-1.33%,
JB Hunt Taşıma Hizmetleri
JBHT,
-1.04%,
Etkileşimli Brokerler Grubu A.Ş.
IBKR,
-1.22%

ÇARŞAMBA:

Morgan Stanley
MS,
-3.58%,
Bank of America
BAK,
-1.74%,
ABD Bancorp.
USB,
+ 0.09%,
State Street Corp.
STT,
+ 0.32%,
UnitedHealth Group Inc
UNH,
+ 0.27%,
Procter & Gamble
P.G.,
+ 0.96%,
Kinder Morgan
KMI,
+ 1.82%,
Bağlantı A.Ş.
HIZLI,
-2.55%

PERŞEMBE:

Netflix
NFLX,
+ 1.25%,
United Airlines Holdingleri
UAL,
-2.97%,
American Airlines
AAL,
-4.40%,
Baker Hughes
BKR,
+ 4.53%,
Finansal Hizmetler keşfedin
DFS,
-1.44%,
CSX Corp.
CSX,
-0.82%,
Birlik Pasifik Corp.
UNP,
-0.55%,
Gezginler A.Ş. TRV, Sezgisel Cerrahi A.Ş. ISRG, KeyCorp.
ANAHTAR,
+ 1.16%

CUMA:

Schlumberger
SLB,
+ 4.53%,
Huntington Banka Hisseleri A.Ş.
HBAN,
+ 1.73%

ABD ekonomik raporları

Salı

• Ocak ayı için Empire State imalat endeksi 8:30 ET'de açıklanacak

• NAHB ev inşaatçılar endeksi Ocak 10:XNUMX

Çarşamba

• İnşaat izinleri Aralık ayı için 8:30'da başlar

• Ocak ayı Philly Fed Endeksi sabah 8:30'da

Perşembe

• 15 Ocak'ta sona eren haftanın ilk işsizlik başvuruları (ve 8 Ocak için devam eden başvurular) sabah 8:30'da

• Aralık ayı mevcut konut satışları saat 10:XNUMX'da

Cuma

Aralık ayı için önde gelen ekonomik göstergeler saat 10:XNUMX'da