- Altın fiyatı, ABD dolarının toparlanmasıyla 2,350 dolar civarında satış baskısı ile karşı karşıya.
- Yüksek ABD çekirdek PCE enflasyon verileri ABD Dolarının toparlanmasını hızlandırdı.
- Fed'in faiz indirimlerini erteleyeceğine dair piyasa beklentileri güçlü olmaya devam ediyor.
Altın fiyatı (XAU/USD), ABD'nin Mart ayına ait yıllık temel Kişisel Tüketim Harcamaları Fiyat Endeksi (PCE) verilerinin tahminlerin üzerinde kalmasıyla Cuma gününün New York seansının erken saatlerinde 2,350 dolardan düştü. Yıllık temel enflasyon verileri %2.7'lık tahminlere göre %2.6 ile daha yüksek bir hızda yükselirken, Şubat ayında kaydedilen %2.8'den yavaşladı.
Beklenenden yüksek gelen rakamlar, Fed'in (Fed) Eylül ayındaki para politikası toplantısında faiz indirimine gideceğine dair umutları hafiflettiği için altının cazibesini artırıyor. Aylık temel enflasyon verileri beklentiler ve önceki okuma olan %0.3 ile uyumlu bir şekilde büyüdü. Senaryo tahvil getirileri ve ABD Doları için iyiye işaret ediyor.
10 yıllık ABD tahvil getirileri hafif düşüşle %4.69'a geriledi ancak hâlâ beş ayın en yüksek seviyesine yakın. Enflasyonun yüzde 2 hedefine gerilemesindeki ilerlemenin durması, Fed'in faiz indirimlerini bu yılın sonlarına erteleme ihtimalini güçlendireceği için getiriler sağlam kalıyor.
Bu arada, Doların altı önemli para birimi karşısındaki değerini izleyen ABD Dolar Endeksi (DXY), beklenenden sıcak enflasyon verilerinin ardından 105.80'e yükseldi. ABD Doları, ABD'nin birinci çeyrekteki zayıf GSYİH büyümesinin ekonominin önümüzdeki çeyreklerde gücünü koruyabileceğine ilişkin şüpheleri artırmasının ardından Perşembe günü düştü.
Günlük piyasa hareketlendiricileri: Altın fiyatı düşerken ABD Doları toparlanıyor
- Altın fiyatı, ABD dolarının beklenenden iyi gelen Mart ayı çekirdek PCE Enflasyon verilerinin ardından toparlanmasıyla 2,350 dolar yakınlarında tutunmakta zorlanıyor.
- Daha önce ABD Doları, ilk çeyrekte beklenenden daha zayıf bir ABD ekonomik büyüme oranından olumsuz etkilenmişti. ABD ekonomisi yıllık bazda %1 oranında büyüdü; bu, %1.6 olan beklentilerin ve önceki okuma olan %2.5'ün altında kaldı. Bu durum ABD'nin ekonomik görünümüne ilişkin endişeleri artırdı.
- Genel olarak GSYİH büyümesindeki keskin düşüş, zayıf hane halkı harcamaları, sınırlı parasal teşvik veya daha az hükümet harcaması gibi bir veya daha fazla faktörün sonucu olabilir. Teoride, beklenenden zayıf GSYİH büyümesi, Fed'in (Fed) Kovid-19 salgını nedeniyle güçlü teşviklerin enflasyonist baskıları tarihi seviyelere taşımasından bu yana sürdürdüğü kısıtlayıcı para politikası duruşunu geri çekmesi yönündeki beklentileri artırmalıydı. seviyeleri.
- Yatırımcılar, inatçı bir şekilde yüksek olan GSYİH Fiyat Endeksi ve inatçı temel PCE Fiyat Endeksi verileri nedeniyle Fed'in faiz indirimi iddialarını geri çekmeye devam ediyor. GSYİH Fiyat Endeksi önceki okuma olan %3.1'den %1.7'e yükseldi. CME Fedwatch aracı, Eylül ayında faiz indirimi ihtimalinin bir hafta önce kaydedilen %59'a kıyasla %69 olduğunu gösteriyor.
- Bu arada yatırımcılar, Fed'in faiz oranlarını ne zaman düşürmeye başlayabileceği konusunda daha fazla ipucu sağlayabilecek Mart ayına ait ABD temel PCE Fiyat Endeksi verilerine odaklanıyor. Temel enflasyon verileri, ABD merkez bankasının faiz oranlarını %1-%5.25 aralığında sabit tutmasının yaygın olarak beklendiği 5.50 Mayıs'taki para politikası toplantısı öncesinde Fed'in faiz oranı görünümünü de etkileyecek.
Teknik Analiz: Altın fiyatı 2,350 dolar civarında satış baskısıyla karşı karşıya
Altın fiyatı, 20$ civarında işlem gören 2,315 günlük Üstel Hareketli Ortalamanın (EMA) yakınında alım ilgisini keşfetmesinin ardından toparlanıyor. Kısa ve uzun vadeler için Üstel Hareketli Ortalamalar (EMA'lar) yükselirken, yakın ve uzun vadeli çekicilik güçlü olmaya devam ediyor.
Aşağı yönde ise, 2,265 dolar civarındaki üç haftanın en düşük seviyesi ve 21 dolarlık 2,223 Mart'ın en yüksek seviyesi Altın fiyatı için önemli destek bölgeleri olacak.
14 dönemlik Göreceli Güç Endeksi (RSI) 60.00'ın altına düşerek yükseliş momentumunun en azından şimdilik sona erdiğini gösteriyor. Ancak uzun vadeli yukarı yönlü eğilim, RSI 40.00'ın üzerinde kaldığı sürece bozulmadan kalacak.
Enflasyon SSS
Enflasyon, temsili bir mal ve hizmet sepetinin fiyatındaki artışı ölçer. Manşet enflasyon genellikle aylık bazda (MoM) ve yıldan yıla (YoY) bazda yüzde değişim olarak ifade edilir. Çekirdek enflasyon, jeopolitik ve mevsimsel faktörler nedeniyle dalgalanma gösterebilen gıda ve yakıt gibi daha değişken unsurları içermez. Çekirdek enflasyon, ekonomistlerin odaklandığı rakamdır ve enflasyonu yönetilebilir bir seviyede, genellikle %2 civarında tutmakla yükümlü olan merkez bankalarının hedeflediği seviyedir.
Tüketici Fiyat Endeksi (TÜFE), belirli bir süre boyunca bir mal ve hizmet sepetinin fiyatlarındaki değişimi ölçer. Genellikle aydan aya (MoM) ve yıldan yıla (YoY) bazda yüzde değişim olarak ifade edilir. Çekirdek TÜFE, değişken gıda ve yakıt girdilerini içermediği için merkez bankalarının hedeflediği rakamdır. Çekirdek TÜFE %2'nin üzerine çıktığında, genellikle daha yüksek faiz oranlarıyla sonuçlanır ve bunun tersi, %2'nin altına düştüğünde tam tersi olur. Daha yüksek faiz oranları bir para birimi için olumlu olduğundan, daha yüksek enflasyon genellikle daha güçlü bir para birimi ile sonuçlanır. Enflasyon düştüğünde bunun tersi doğrudur.
Mantığa aykırı gibi görünse de, bir ülkedeki yüksek enflasyon o ülkenin para biriminin değerini yükseltir ve bunun tersi de düşük enflasyon için geçerlidir. Bunun nedeni, merkez bankasının normalde paralarını park etmek için kazançlı bir yer arayan yatırımcılardan daha fazla küresel sermaye akışını çeken yüksek enflasyonla mücadele etmek için faiz oranlarını yükseltmesidir.
Eskiden Altın, değerini koruduğu için yüksek enflasyon zamanlarında yatırımcıların başvurduğu varlıktı ve yatırımcılar aşırı piyasa çalkantıları zamanlarında genellikle güvenli liman mülkleri için Altın almaya devam etse de çoğu zaman durum böyle değil . Bunun nedeni, enflasyon yüksek olduğunda merkez bankalarının bununla mücadele etmek için faiz oranlarını artırmasıdır. Daha yüksek faiz oranları Altın için olumsuzdur çünkü Altını faiz getiren bir varlık karşısında tutmanın veya parayı bir nakit mevduat hesabına yatırmanın fırsat maliyetini artırır. Öte yandan, düşük enflasyon, faiz oranlarını düşürdüğü ve parlak metali daha uygun bir yatırım alternatifi haline getirdiği için Altın için olumlu olma eğilimindedir.
Kaynak: https://www.fxstreet.com/news/gold-price-moves-higher-with-eyes-on-us-core-pce-inflation-202404261057