Altın, fiyatların 2021 baharından bu yana en düşük yerleşime işaret etmesiyle bu yıl şimdiye kadar bir sığınak yatırımı olarak değerini gösteremedi. Altın madenciliği hisselerinin performansını izleyen önemli bir endeks de iki yılın en düşük seviyesine geriledi.
Yine de, doğru koşullar altında metalin yatırımcılar için ne kadar değerli olduğunu bir kez daha kanıtlayacağına bahse girmek güvenli olabilir.
Yükselen faiz oranları ve dolardaki güç altının düşüşü 1,700.20 Temmuz'da ons başına 20 $'a, 30 Mart 2021'den bu yana en düşük seviye olurken, NYSE Arca Gold Miners endeksi yakın zamanda, Nisan 701.80'den bu yana en zayıf olan gün içi 2020'e düştü.
Altın, son birkaç yılı bir ticaret aralığında sıkıştı, alt uçta üst 1,600$ ve 2,000$'ın hemen altında ve üzerinde sert dirençle geçirdi - ve bu, yıl sona ererken piyasanın görmeye devam edeceği aralık, diyor. GoldSeek.com'un başkanı Peter Spina.
Bununla birlikte, ABD Merkez Bankası'nın faiz artırımlarının sonuna yaklaştığının bir göstergesi, altın fiyatlarında büyük bir tepkiyi tetikleyeceğini ve potansiyel olarak fiyatları ticaret aralığının en üst sınırına veya daha yükseğe çıkaracağını söylüyor.
Kırmızı sıcak ABD enflasyon rakamları daha agresif faiz oranları korkusu üreterek resesyon riskini artırdı. Haziran ayı ABD enflasyon okuması, daha fazla faiz artırımı beklentilerini destekleyerek, neredeyse 41 yılın en yüksek seviyesi olan %9.1'e yükseldi. Fed tarafından.
Yatırımcılar tarihsel olarak enflasyondan kaynaklanan kayıpları dengelemek için altını kullandılar, ancak merkez bankası faiz oranlarındaki artışlar ve ABD dolarındaki güçlenme metalin cazibesini köreltmeyi başardı.
Sprott Asset Management'ın piyasa stratejisti Paul Wong, bir enflasyon hedge olarak altın kavramı yaklaşık 50 yıl önce “mevcut pazardan neredeyse tamamen farklı” bir pazarda doğdu.
1970'lerde İsviçre frangı ve altın “güvenli liman akışlarının baskın alıcıları” haline geldi. Bugün, “Fed ve diğer merkez bankası politikaları, likidite kaldıraçlarını kontrol ettikleri için piyasa beklentilerinin ana itici gücü haline geldi.” Fed, Haziran ayında 75 baz puanlık faiz artırımı açıkladı. 1994'ten beri en büyük- enflasyonla mücadele çabası içinde.
Wong, "Enflasyon ve eşzamanlı resesyon korkuları ilk çeyreğin sonunda belirginleşmeye başladı ve o zamandan beri arttı", bu nedenle altının kısa vadede her iki senaryoda da zarar gördüğünü söylüyor. Öyle olsa bile, "satış akışları, enflasyonun ya da durgunluğun altınla ilgili mesajlarından çok daha ağır basıyor."
Wong, kısa vadede daha fazla düşüş ve daha sonra daha yüksek bir hareket olasılığı konusunda uyarıyor. Altın fiyatları “geçici olarak sürpriz olabilecek seviyelere düşebilir” diyor. Ancak, “piyasaların nadiren bir esneme ve omuz silkme ile sona erdiğini söyleyen bir atasözü vardır”, bu nedenle “altını silmek erken olabilir”.
Şu an için büyük bir dönüş sinyali yok. Altın fiyatları bu ay yaklaşık %6 düşüşle işlem görüyor ve yıl başından bu yana %7'lik bir kayba katkıda bulunuyor.
Yine de, borç piyasaları artan faiz oranlarını daha fazla kaldıramazsa, Fed faiz artışlarını yavaşlatmak ve durdurmak zorunda kalacak, bu da dolarda bir soğumaya yol açacak ve GoldSeek “Batılı altın yatırımcıları pozisyonlarını artırmaya başlayacak”. com'un Spina'sı diyor.
Spina, altın fiyatlarının dibe vurmasının altın madenciliği stoklarında bir fırsat sunabileceğini söylüyor. bu
VanEck Altın Madencileri
borsada işlem gören fon (ticker: GDX) bu yıl %20'nin üzerinde değer kaybetti. Spina, altın madencilerinin altın 1,500 doların altındaymış gibi ticaret yaptığını söylüyor.
Altın madenciliği sektörünün tamamı “yok oldu” diyor. "Altın fiyatı burada sabit kaldığı ve yeniden yükselmeye başladığı sürece, altın hisselerinde büyük bir geri dönüş rallisi olacak."
