Fed'in GSYİH daralmasının ortasında "yavaşlama" ima etmesinden sonra altın yükselebilir

Altın fiyatları, açıklanan ön verilerin ardından destek buldu. ABD GSYİH'sındaki daralma İkinci çeyrekte sarı metalin 2 Temmuz'dan bu yana ilk kez 1750 dolar seviyesinin üzerine kapanmasına neden oldu^th, 2022.

Tarihi seviyelerle birleştiğinde enflasyonSarı metal, fiyatların hafta içinde 3.8 seviyesinden %25 yükselişiyle güvenli liman talebinin geri dönüşünü gördü.^th 31 için^st Olumlu fiyat hareketinin ikinci haftası olan Temmuz, Mayıs 2022'den bu yana ilk kez gerçekleşti.

Hızlı haberler, önemli ipuçları ve pazar analizi mi arıyorsunuz?

Invezz haber bültenine bugün kaydolun.

Altının aşırı satıştan zarar gördüğünü tahmin eden altın yatırımcıları ve tüccarları, FOMC toplantısının yapıldığı gün fiyatın 4.3 $'dan %1709.1'lük bir düşüş görmesiyle yenilenen yükseliş trendinden faydalandı.

Önceki aylarda doların yükselmesi nedeniyle fiyatlar temel göstergelere göre baskı altındaydı ve son 5.9 haftadaki yükselişe rağmen son 3 ayda %2 oranında düşüş yaşandı.

Fed parkları 'nötr'

Altındaki son yükseliş Fed'in desteğiyle gerçekleşti. duyuru geçen hafta. Vali Powell, parasal pozisyonun, para fiyatının artık ekonomiyi genişlemeye veya daralmaya teşvik etmediği teorik bir nokta olan 'nötr' orana uygun hale getirildiği inancını dile getirdi. ABD'nin önde gelen ekonomistleri bunun şu şekilde olduğu sonucunu çıkardı: %2.4.

Fed'in tarafsız bölgeye ulaşmasıyla birlikte Başkan Jerome Powell ünlü “Yavaşlamak uygun olacaktır.” Her ne kadar konuşmasında belirtilen FOMC'nin kararlarını “toplantıdan toplantıya” vereceğini söyleyen piyasa gözlemcileri, para politikasında gevşeme bekliyor. Bunun nedeni muhtemelen işgücü piyasasında çatlakların yavaş yavaş ortaya çıkmaya başlaması, işletme harcamalarının azalması ve 2. çeyrekte GSYİH'nın daha da daralmasıdır.

Daha yüksek faiz getiren finansal varlıklar doğal olarak faiz vermeyen altına göre daha cazip görülüyor. Bu nedenle Fed'in faiz artırımlarına ilişkin daha yumuşak tonu altın açısından faydalı oldu.

Powell'a rağmen uyardı Piyasaların Eylül ayı toplantısında “alışılmadık derecede büyük” bir faiz artırımı olasılığına karşı hazırlıklı olması gerektiği yönündeki beklentiler, taze makroekonomik verilere bağlı olarak, çoğu finansal oyuncu Fed'in bu noktada söylemine ikna olmuş görünmüyor.

OANDA'nın kıdemli pazar analisti Edward Moya belirtilen "Fed'in tam yüzde faiz artırımı riski çoktan ortadan kalktı." ING ekonomisti James Knightley katma Başkan Powell'ın "belirsiz" kalmayı seçmesine şaşırmadığını ve Fed'in "Eylül ve Kasım aylarında 50 baz puanlık artışlara yönelmesini" beklediğini söyledi.

Kıdemli emtia komisyoncusu Daniel Pavilonis, sermayenin altına akmasını bekliyor belirtti "Fed, faizler konusunda eskisi kadar şahin olmayacağının sinyalini veriyor... Altın artık yarışa kapalı."

Fed faizleri yönü belirleyecek

21'de^st Temmuz ayında altın, mevcut seviyelerine toparlanmadan önce marjinal olarak 1680 doların altına düştü. Tecrübeli yatırımcılar bunun yakın vadede önemli bir teknik destek seviyesi olduğunu düşünüyor. 

Altının daha kalıcı bir şekilde çıkış yapması için TD Securities'in anlaşılacağı Sarı metalin 1785 Cuma günü en yüksek seviyesini kaydederek 29 doların üzerine çıkması gerekiyor^th Temmuz ayı 1,784.60 dolar seviyesindeki bu seviyenin biraz altında kaldı. Piyasalar bu işaretin gelecek haftaki işlemlerde ihlal edilip edilmediğini yakından takip edecek.

Artan altın fiyatlarına yönelik birincil tehdit, Fed'in ek faiz artırımı ihtimalidir. Hem TÜFE (%9.1) hem de kişisel tüketim harcamaları fiyat endeksi (%6.840 yılın en yüksek seviyelerini kaydeden para otoriteleri, sıkılaştırmaya devam etme konusunda baskı hissedebilirler.

Bununla birlikte, Fed'in sıkılaştırmasının şu ana kadar hiçbir etkisi olmadı; enflasyon sadece yükselmeye devam ediyor. Aksine, Stiglitz ve Baker Faiz oranlarının daha da artırılmasının kısa vadede bile ekonomiye zarar verebileceğini ortaya koyun. Bunun nedeni enflasyonun öncelikli olarak arz yönlü bir sorun gibi görünmesi ve gerçek dünyadaki darboğazlar çözülene kadar öngörülebilir gelecekte de yapışkan olmaya devam etmesidir.

GoldSilver.com Kıdemli Kıymetli Madenler Analisti Jeff Clark notlar 2 yıllık getiri eğrisinin tersine dönmesi yaklaşmakta olan resesyona işaret ediyor ve ekonomik gerilemenin "öncü göstergesi" olduğu kanıtlandı. Ekonomik aktivitedeki keskin düşüşün ve zayıf işgücü piyasasının Fed'i faiz artışlarının hızını yavaşlatmaya ve hatta rotayı tersine çevirmeye, yani 10 baharında faiz indirimlerine başlamaya zorlayacağını tahmin ediyor.

Clark, ABD'de enflasyonun yükseldiği 1970'lerde "enflasyonun yükselmesiyle altın (ve gümüş) fiyatlarının hareket etmesi arasında bir gecikme olduğunu" tespit etti. Altın fiyatlarındaki yükseliş TÜFE zirvesinin neredeyse bir yıl gerisinde kaldı. Bu durum enflasyon nedeniyle beklenen yükselişin büyük kısmının henüz gerçekleşmeyebileceğini gösteriyor.

Altın satın almanın benim için sadece bir enflasyon riskinden korunmak değil, daha çok parasal bir mesele olduğunu ekledi. Dolara dayalı sistemin önümüzdeki 3 ila 5 yıl içinde ciddi bir strese maruz kalması muhtemel olduğundan, daha fazla yatırımcı sarı metale yatırım yapacak.

Moya, fiyatların en azından Fed'in Eylül ayı toplantısına kadar 1800 doların altında kalabileceğini tahmin etse de, altının bol miktarda yükseliş göstereceğini öngörüyor.

Çoğu çağrının aksine, TD Securities'ten analistler Fed'in temel tezine aşırı güven duyulduğundan şüpheleniyorlar. Artan enflasyonla birlikte Powell'ın büyümeyi feda etmeye devam edeceğinden ve faiz oranlarını daha da yükselterek altını muhtemelen 1700 dolara geri çekeceğinden şüpheleniyorlar.

Yaklaşan veriler

Önümüzdeki hafta piyasalar, işsizlik başvuruları verileri, ISM imalat ve imalat dışı endeksleri ve tarım dışı istihdam verileri de dahil olmak üzere ABD'den gelecek önemli verileri yakından izleyecek. 

ISM'deki bir düşüş, ekonominin yavaşlama içinde olduğunu teyit ederken, zayıflayan istihdam verilerinin Fed'i para politikası duruşunu gevşetmeye ikna etmesi muhtemeldir.

US Global Investors baş tüccarı Michael Matousek, altının bugün özellikle portföy yatırımcılarının yararlanabileceği cazip bir fiyattan mevcut olduğuna inanıyor. Federal Tersi'nin daha az şahin olması nedeniyle altın fiyatlarının 4. çeyrek boyunca desteklenmesi muhtemel.

Clark, 2023'ün sonlarında "altın fiyatlarında yeni rekorlar göreceğimize dair yüksek düzeyde güvene" sahip.

Şu anda nereden satın alınır

Basit ve kolay bir şekilde yatırım yapmak için kullanıcıların, güvenilirlik geçmişine sahip düşük ücretli bir komisyoncuya ihtiyacı vardır. Aşağıdaki brokerler yüksek derecelendirilmiştir, dünya çapında tanınır ve kullanımı güvenlidir:

1. Etoro, dünya çapında 13 milyondan fazla kullanıcı tarafından güvenilen. Buradan kaydolun>
2. Capital.com, basit, kullanımı kolay ve düzenlenmiş. Buradan kaydolun>

*Kripto varlık yatırımı, bazı AB ülkelerinde ve Birleşik Krallık'ta düzenlemeye tabi değildir. Tüketici koruması yok. Sermayeniz risk altında.