Marcus'tan Goldman Sachs pivotu, perakende bankacılığı bozmanın zor olduğunu gösteriyor

Goldman Sachs CEO David Solomon, 153 yaşındaki yatırım bankasını ABD tüketici bankacılığında önemli bir oyuncu yapma tutkusunu dizginliyor.

Sonra ürün gecikmeleri, yönetici cirosu, marka karmaşası, düzenleyici yanlış adımlar Solomon, Salı günü yaptığı açıklamada, şirketin önceki tam ölçekli bir dijital banka kurma stratejisinden uzaklaştığını söyledi.

Solomon, şimdi, iş için “kitlesel ölçekte müşteri kazanmak” yerine, bunun yerine halihazırda sahip olduğu Marcus müşterilerine odaklanacağını ve fintech ürünlerini bankanın işyeri ve varlık yönetimi kanalları aracılığıyla pazarlamayı hedefleyeceğini söyledi.

Bu an, dört yıl önce CEO olduktan sonra yeni gelişen tüketici işindeki olasılıkları değerlendiren Solomon için alçakgönüllü bir an.

Goldman, geliri bankanın temel ticaret ve danışmanlık operasyonlarından uzaklaştırmasına yardımcı olmak için, bankanın kurucu ortaklarından birinin adını taşıyan Marcus'u 2016 yılında kurdu. Dahil olmak üzere büyük perakende bankalar JPMorgan Chase ve Bank of America Wall Street merkezli Goldman'dan daha yüksek değerlemelerin keyfini çıkarın.

Bunun yerine, stratejik değişimi ve onun üçüncü kurumsal yeniden yapılanma CEO olarak Solomon, Salı günü bir saatten fazla süren konferans görüşmesi sırasında, analistler birbiri ardına kritik sorularla onu biberlediğinde yanlış adımlarını kabul etmek zorunda kaldı.

Otonom analist Christian Bolu ile başladı, fintech startup'ı da dahil olmak üzere diğer yeni girişlerin olduğuna dikkat çekti. melodi ve Block'un Nakit Uygulaması Goldman geçmezken kırdı.

“Tüketicide Goldman için bazı yürütme zorlukları olduğu iddia edilebilir; Birden fazla liderlik değişikliği yaşadınız” dedi. “Zaman içinde geriye dönüp baktığınızda, hangi dersleri öğrendiniz?”

Başka bir analist, UBS'den Brennan Hawken, Solomon'a, gelecek ürünlerle ilgili daha önceki vaatler nedeniyle pivot konusunda kafasının karıştığını söyledi.

Hawken, "Dürüst olmak gerekirse, Goldman Sachs'ta çok sayıda yatırımcıyla konuştuğumda, çok azı tüketici işi konusunda heyecanlı" dedi. “Yani, özlemlerde geri çekilmenin mutlaka olumsuz olacağını söyleyemem, sadece yeni yönün ne olduğunu stratejik olarak denemek ve anlamak istiyorum.”

Sonra Wells Fargo'den Mike Mayo, tüketici işinin para kazanıp kazanmadığını ve yönetim beklentilerine karşı nasıl yığıldığını sorduğunda, Solomon birimin "şu anda para kazanmadığını" kabul etti. 2020'de ulaşacağını söylemesine rağmen başabaş 2022 tarafından.

Bankanın başarılarından biri bile - Apple 2019'daki kart hesabı, Goldman yöneticilerinin beklediğinden daha az karlı olduğunu kanıtladı.

Apple müşterileri, bankanın modellediği bakiye düzeyine sahip değildi, ortaklıktan hedeflediklerinden daha az gelir elde ettiği anlamına gelir, Solomon Morgan Stanley analisti Betsy Graseck'e söyledi. CEO'ya göre, iki taraf son zamanlarda daha adil hale getirmek için iş düzenlemesini yeniden müzakere etti ve on yılın sonuna kadar uzattı.

Hisseleri baskı altındayken ve para kaybettiren tüketici operasyonları, operasyonları sürüklediği için içeride ve dışarıda giderek daha fazla suçlanırken, Solomon'un rotasını değiştirmekten başka seçeneği yok gibi görünüyordu.

Solomon, varlık yönetimi müşterilerine hizmet satmanın müşteri edinme maliyetlerini düşürdüğünü belirtti. Bu şekilde Goldman, daha geniş vardiya iHer ne pahasına olursa olsun büyümenin kârlılık vurgusuna dönüşmesiyle, bu yılın başlarında düşen değerlemeler arasında meydana gelen fintech.

Goldman'ın tüketici bankacılığındaki serüveni, çalkantıya rağmen 110 milyar dolarlık mevduat toplamayı, 19 milyar dolarlık kredi vermeyi ve 15 milyondan fazla müşteri bulmayı başardı.

Solomon analistlere şunları söyledi: "Şimdi bunların bir kısmını geri çektiğimizi açıkça belirtiyoruz."