Bu yılın başından bu yana Wall Street, geçen yılki yükseliş eğilimini düşüş eğilimine dönüştüren bir makro rüzgar fırtınasıyla karşı karşıya kaldı. Yılbaşından bu yana NASDAQ %27 kayıp yaşadı ve S&P de %18 kayıpla çok geride değil. Piyasalardaki düşüş Hazine tahvillerindeki yükselişle birlikte geliyor; 10 yıllık Hazine bonosu faizi neredeyse %2.9'a kadar çıkıyor. Küçük resim özetiyle şunu söyleyebiliriz ki geçen yıl yatırımcılar piyasalara TINA'nın (alternatifi yok) gözüyle baktılar; artık koşullar bu alternatifleri göstermeye başlıyor.
Bu ortamda Goldman Sachs, yatırımcıların piyasa koşullarının kötüleşmesi durumunda yatırım portföylerini korumak için bir 'güvenlik marjı' aramalarını tavsiye ediyor. Yatırım bankacılığı devinin önerdiği faktörler arasında istikrarlı bir gelir akışı sağlamak için güvenilir bir temettü dağıtımı yer alıyor.
Bu çerçevede Goldman Sachs'taki hisse senedi analistleri, temettü ödemeleri piyasa ortalamasının üzerinde getiri sağlayan tavsiye hisse senetlerini seçti. Biz kullandık TipRanks veritabanı bu hisse senetlerinden ikisine ilişkin ayrıntıları ortaya çıkarmak; onlara daha yakından bakalım.
Simon Emlak Grubu (SPG)
İnceleyeceğimiz ilk temettü hissesi, güvenilir, yüksek getirili temettü ödemeleriyle tanınan bir şirketler grubu olan gayrimenkul yatırım ortaklığıdır (GYO). Simon Property Group, ABD'deki en büyük alışveriş merkezi ve perakende gayrimenkul portföylerinden birine sahip olan perakende gayrimenkullerin önemli bir yatırımcısıdır. Şirketin mülkleri arasında 99 alışveriş merkezi ve 69 birinci sınıf perakende satış noktasının yanı sıra 31 uluslararası lokasyon bulunmaktadır. SPG, 2020 sonu itibarıyla ABD ve Asya'da 80 mülkü bulunan önemli bir alışveriş merkezi işletmecisi olan Taubman Realty'nin %24 hissesine sahiptir.
Simon'un mülkleri istikrarlı kazanç sağlıyor ve 1Ç21'den bu yana sürekli olarak hisse başına 1$ seviyesinin üzerinde seyrediyor. SPG, 1Ç22'de hissedarlar için 426.6 milyon dolar veya seyreltilmiş hisse başına 1.30 dolar net gelir bildirdi. GYO'lar için önemli bir ölçüm olan operasyonlardan elde edilen toplam fonlar (FFO), bir önceki yıla göre %12 artışla 934 milyon dolardan 1.046 milyar dolara yükseldi.
İki önemli ölçümde şirket, doluluk oranını 2.7Ç1'den 21Ç1'ye %22 artırarak %90.8'den %93.3'e çıkardı. Şirketin mülkleri genelinde metrekare başına asgari kira tutarı Mart ayı sonu itibarıyla 54.14 dolardı.
İleriye baktığımızda SPG, 2022 için FFO tahminini hisse başına 11.60 ila 11.75 $'a yükseltti; bu, orta hatta yüzde yarımlık bir artışı temsil ediyor ve üst sınırı analistlerin konsensüs olan 11.72 doların üzerine çıkarıyor. Genel olarak Simon'un 1Ç22'deki sonuçları daha önce yayınlanan tahminleri geride bıraktı.
Arka planda bu mali performans göz önüne alındığında Simon, Haziran ödemesine ilişkin temettüyü son çeyrekteki 1.65 dolardan gelecek 1.70 dolara çıkaracak güvene sahipti. Adi hisse başına yıllık 6.80 dolar olan bu, temettü getirisinin %6 olmasını sağlıyor; bu da S&P endeksindeki firmalar arasında bulunan ortalamanın neredeyse 4 katı.
Goldman Sachs için SPG kapsamında, analist Caitlin Burrows şirketin büyümesini ve hissedarlar için hisse değerini desteklemek için hareket ettiğini düşünüyor, şöyle yazıyor: "SPG, temettü sonrası ve yeniden geliştirme sonrası elinde kalan büyük miktardaki nakdi (1.0 ve 2022'te yılda ortalama 2023 milyar doların üzerinde olacağını tahmin ediyoruz) dış kaynaklara tahsis edebilir büyüme (perakende platformlarının ve yüksek kaliteli perakende mülklerin satın alınması yoluyla) veya alternatif olarak hisselerinin geri satın alınmasına yönelik… şirket, 2.0 milyar dolara varan hisse geri satın alma programını (24 ay boyunca) duyurdu ve hisselerini geri almayı planlıyor. Yönetimin yorumunu ve açıklanan hisse geri alım programını olumlu buluyoruz…”
Bu yorumlar doğrultusunda Burrows, SPG'ye Satın Alma notu veriyor ve 166 aylık %12'lik yükselişe işaret eden 45 dolarlık fiyat hedefi veriyor. (Burrows'un geçmiş performansını izlemek için, buraya Tıkla)
Genel olarak, Wall Street analistlerinin Simon Property hakkındaki fikir birliği, son aylarda yapılan 6 Satın Alma ve 8 Bekletme'ye dayalı olarak Orta Düzeyde Satın Alma yönündedir. SPG hisseleri 114.5 dolardan işlem görüyor ve ortalama fiyat hedefi 153.29 dolardır; bu, 12 aylık ~%34'lük bir yükseliş potansiyeline işaret ediyor. (TipRanks'te SPG stok tahminini görün)
HF Sinclair Şirketi (DINO)
Goldman'ın radarındaki ikinci temettü hissesi, bu yılın başlarında Holly Energy Partners ile Sinclair Oil'in birleşmesiyle kurulan bir enerji şirketi. Birleşik varlık HF Sinclair, Mart ayında DINO kodu altında işlem görmeye başladı ve hem içeriden hem de perakende yatırımcılardan büyük ilgi gördü.
Bu ayın başlarında HF Sinclair, birleşmenin tamamlanmasından bu yana ilk mali sonuçlarını (1Ç22) açıkladı. En üst sırada şirketin toplam geliri 7.45 milyar dolar olarak bildirildi. Bu, çeyrekte 175.9 milyon dolar veya seyreltilmiş hisse başına 99 sent net geliri destekledi.
Sağlam finansallar beyan edilen temettüde %14'lük bir artışı destekledi; bir sonraki ödeme adi hisse başına 40 sent olacak. 1.60 dolarlık yıllık faiz oranı %3.4 ile S&P ortalamasının iki katından fazla getiri sağlıyor. Bu, DINO için ilk temettü artışıdır; HollyFrontier olarak şirketin 7 yıllık temettü artışını kademeli olarak artırma geçmişi vardı.
Goldman Sachs hisselerini ele alan 5 yıldızlı analist Neil Mehta, DINO'nun yükselişe geçeceğini düşünüyor ve bunun nedenleri arasında şunlar da var: "Biz (1) emsallerine kıyasla çok yıllık düşük performansın ardından mevcut seviyelerde değerlemenin zorlayıcı olduğunu düşünüyoruz, (2) inanıyoruz" DINO'nun tahminlerimize göre c-corp rafineri kapsamımız dahilinde en yüksek 2023 sermaye getirisi getirisini sunmasıyla birlikte sermaye getirileri etkilenmeye hazırlanıyor, (3) mevcut marj ortamını hem rafinaj hem de özel ürün karlılığını destekleyici olarak görüyor ve yukarı yönlü riski artırıyor Bizim görüşümüze göre fikir birliği tahminleri.”
Mehta'nın yükselişe yönelik açıklamaları DINO'daki Al notunu desteklerken, 56$'lık fiyat hedefi önümüzdeki yıl hisse senedi için %22'lik bir artışa işaret ediyor. (Mehta'nın geçmiş performansını izlemek için, buraya Tıkla)
Yukarıdaki SPG gibi, DINO da analistlerin görüş birliğine göre Orta Düzeyde Satın Alma notuna sahiptir. Bu, 12 Satın Alma ve 8 Bekletme olmak üzere 4 yeni analist incelemesine dayanmaktadır. Hisse senedi 46.94 dolardan işlem görüyor ve 48.33 dolarlık ortalama fiyat hedefi önümüzdeki 5 ayda sadece %12 büyüme anlamına geliyor. (TipRanks'ta DINO hisse senedi tahminlerine bakın)
Cazip değerlerle temettü hisseleri ticareti için iyi fikirler bulmak için TipRanks'ın Satın Alınacak En İyi Hisse Senetleri, TipRanks'ın tüm özkaynak anlayışlarını birleştiren yeni başlatılan bir araç.
Feragatname: Bu makalede ifade edilen görüşler yalnızca öne çıkan analistlerin görüşleridir. İçeriğin yalnızca bilgi amaçlı kullanılması amaçlanmıştır. Herhangi bir yatırım yapmadan önce kendi analizinizi yapmanız çok önemlidir.
Kaynak: https://finance.yahoo.com/news/goldman-sachs-says-buy-2-134207285.html