(Bloomberg) - Goldman Sachs Group Inc.'deki analistler, iç siyasi kargaşanın bir sonucu olarak İsrail para biriminde oluşan "önemli" bir risk priminin ardından şekel için en kötüsünün geride kaldığını söylemek konusunda isteksizler.
Bloomberg'den En Çok Okunan
Para biriminin küresel teknoloji hisseleriyle olan yakın korelasyonu Ocak ayı sonunda kırılmaya başladı ve bu sapma, merkez bankasının bu ay faiz oranlarını tahmin edilenden daha yüksek oranda artırmasına rağmen devam etti.
Şekel'in oynaklığı, dolar karşısında başlıca dünya para birimleri arasında en kötü performanslardan birini sergilediği bu ay zirve yaptı.
Goldman, Cuma günü geç saatlerde yayınlanan bir rapora göre, İsrail para biriminin artık ABD bankasının küresel piyasa değişkenleri tarafından açıklanmayan kümülatif performansının payı olarak tanımladığı bir risk primini yaklaşık %8 oranında yansıttığını tahmin ediyor.
Kamakshya Trivedi'nin de aralarında bulunduğu bir Goldman ekibi, "Şu anda İsrail para birimine önemli bir siyasi prim katılmış gibi görünse de, kısa vadede şekel için riskler devam ediyor" dedi. "Bu ayki daha geniş şekel eğilimi, yalnızca küresel gelişmeleri değil, yerel gelişmeleri de açıkça yansıtıyor."
Goldman, son satışların abartıldığına ve merkez bankası müdahalesi hayaletinin önümüzdeki haftalarda para biriminin toparlanmasına zemin hazırlayacağına inanan Wells Fargo & Co.
Ancak Binyamin Netanyahu hükümetinin hukuk sisteminin otoritesini azaltmak için yürüttüğü yargı revizyonu üzerindeki gerilim hâlâ yüksek. On binlerce İsrailli, protestocuların ülke demokrasisini baltalayabileceği konusunda uyardığı değişikliğe karşı gösteri yapıyor.
Aylardır Yerinde
Barclays Plc'ye göre, %5-%7 olarak tahmin ettiği risk primi, “aylar sürebilecek olan yargı reformu tamamlanana kadar yerinde kalacak.”
Barclays analistleri Marek Raczko ve Zalina Alborova'ya göre, şekelin dolar karşısında zımni oynaklığı, Cboe NDX Oynaklık Endeksi ile tarihsel ilişkisinin önerdiği seviyelerin çok üzerinde. "Spottaki prim önemli olduğundan ve dengelenmesi gerektiğinden, bu açığın kapanmasını bekliyoruz" dediler.
Goldman için görünüm, geçmişte daha güçlü bir şekel tüketici fiyatları üzerinde baskı oluşturduğunda para birimini düşürmek için müdahale eden İsrail Bankası'nın eylemlerine de bağlı. Para birimini zayıflatmaya çalışmak için 30'de 2021 milyar dolardan fazla döviz satın aldıktan sonra aylardır döviz piyasasına girmedi.
Goldman'ın analistleri, "Döviz müdahalelerinin şekel etrafındaki tartışmanın bir parçası olup olmayacağı veya ne zaman olacağı belirsizliğini koruyor" dedi. "Para biriminin 'küresel teknoloji çapasına' dönüp dönmeyeceğine ilişkin taktik görüşler, iç politika beklentileri konusunda daha fazla netlik gerektirecektir."
Bloomberg Businessweek'ten En Çok Okunan
© 2023 Bloomberg LP
Kaynak: https://finance.yahoo.com/news/goldman-sees-8-risk-premium-093037531.html