Goodyear Hissesi Cuma Günü Düştü. Bu Analist Çok İleri Gittiğini Söylüyor.

Yazı Boyutu

Muhteşem bir düşüş

Goodyear

Cuma günü hisse senedi aşırı tepki verdi

JP Morgan

analist Alan Brinkman. Etkileyici dördüncü çeyrek sonuçlarını ve diğer olumlu faktörleri gerekçe göstererek, hisse senedi notunu Fazla Kilolu'ya yükseltti.  

Lastik üreticisinin hisseleri, şirketin artan maliyetler nedeniyle 27.4'de sadece serbest nakit akışı açısından başabaş gelmesini beklediğini söylemesinin ardından Cuma günü %35 düştü - yaklaşık 2022 yılın en kötü tek günlük performansı.

Goodyear

(ticker: GT ) 372'de 2021 milyon dolarlık serbest nakit akışı yayınladı.

Hisseler, Goodyear'ın 5.1 milyar dolarlık satış yapmasına ve son 10 yılın en yüksek dördüncü çeyrek geliri olmasına rağmen düştü.

Hisseyi Neutral'dan yükselten Brinkman, piyasanın tepkisinin çok ileri gittiğini düşünüyor. Duyurudan önce, Bloomberg tarafından takip edilen analistler arasında 2002 yılında 461 milyon dolarlık serbest nakit akışı için fikir birliği çağrısı yapılırken, JP Morgan 250 milyon dolar bekliyordu.

Şirketin nakit akışı rehberliği, CEO Richard Kramer'in önümüzdeki birkaç çeyrekte devam ettiğini gördüğü ücretler, sosyal haklar, ulaşım ve enerji maliyetleri gibi alanlardaki harcamaları hesaba kattı. Brinkman, "Bu cephede, JP Morgan Lastik Hammaddeleri Endeksimize göre 7Ç30'den 3Ç21'ye kadar hammadde fiyatlarındaki tahmini yıllık %2'dan fazla artışı dengelemek için Goodyear'ın fiyatı yaklaşık %22'nin üzerinde artırması gerektiğini tahmin ediyoruz," dedi. .

Analist, Goodyear'ın lastik fiyatlarının bu döngüye kadar oldukça güçlü olduğunu düşünüyor ve zaman içinde daha yüksek maliyetlerin geri kazanılmasını bekliyor. Yakın dönem dalgalı olabilir ama çok fazla sabırlı yatırımcılar için değer olduğunu kaydetti.

“Uzun vadede Goodyear, Çin ve Avrupa'da daha sıkı emisyon standartları göz önüne alındığında, elektrikli araçlar için Yüksek Katma Değerli (HVA) lastikler (yani daha düşük gürültü ve düşük yuvarlanma direnci) gibi daha yüksek teknolojili lastiklere yönelik yapısal olarak daha yüksek talepten de faydalanmalıdır. Elektrikli araçlara yönelik küresel talebi yönlendirmek” ve “Cooper Tire & Rubber'ın satın alınmasını takiben birleşmeyle ilgili sinerjilerden” dedi. Goodyear, satın alma işlemini geçen yılın ortalarında tamamladı.

Brinkman, Goodyear için mali tahminlerini düşürdü ve hisse senedi fiyatı hedefini daha önceki 23 dolardan 25 dolara indirdi. 2023 için hisse başına kazanç çağrısı, hisse başına 2.70 dolardan hisse başına 3 dolara çıktı. Şimdi faiz, vergiler, amortisman ve amortisman öncesi düzeltilmiş kazançları, önceki 2.57 milyar dolara kıyasla 2023'te 2.66 milyar dolar bekliyor.

Şirketin hisseleri Pazartesi günü %5.6 artışla 16.67$'a yükseldi.