Grace Kwan, Solana blok zincirinde günde 20-50 milyon dolar hacim kazandıran merkezi olmayan bir borsa olan Orca'nın kurucu ortağıdır. Bir programcı, tasarımcı ve yazar olarak, en çok Stanford, Coursera ve IDEO Tokyo'da geliştirdiği karmaşık teknik sistemleri basit kullanıcı deneyimlerine dönüştürme konusundaki uzmanlığıyla tanınır. Ayrıca, Orca'daki tüm ticaret hacminin %0.01'ini iklim değişikliği ve sürdürülebilirliğe bağışlayan Orca Etki Fonu'nun da yaratıcısıdır (bugüne kadar 1 milyon doların üzerinde!).
CryptoNewsZ'ye hoş geldiniz, Bayan Kwan; bugün sizlerle birlikte olmak bizim için bir zevk! Size göre CEX ile DEX arasındaki fark nedir?
Coinbase, FTX veya Binance gibi merkezi bir borsada (CEX) platformun kendisi, kullanıcılar adına varlıkları tutar ve işler. Bir CEX'te bir jetonu diğeriyle değiştirdiğinizde, doğrudan diğer kullanıcılarla işlem yapmıyorsunuz; borsa sizin adınıza işlemleri gerçekleştirir.
Merkezi olmayan bir borsada veya DEX'te, işlemler doğrudan blok zincirindeki kullanıcılar arasında gerçekleşir ve bu, kullanıcıları varlıkları ve kimlikleri konusunda üçüncü bir tarafa güvenme ihtiyacından kurtarır.
CEX'lerin sınırlamaları nelerdir?
Gerçek dünya kimliğinizle bir CEX'e güvenme ihtiyacı, kriptonun kurucu ideallerinden birine aykırıdır: Fonları dondurabilen, piyasayı manipüle edebilen veya kullanıcıların fonlarına başka bir şekilde davranabilecek aracılardan arındırılmış açık bir finansal sistem. tedavi edilmelerini istemem.
Buna karşılık, DEX'ler genellikle çok daha fazla varlık çeşitliliği sunar. Başka bir deyişle, ticaret yapmak istediğiniz kripto para birimi ne olursa olsun, onu bir DEX'te bulmanız olasıdır.
Bize Otomatik Piyasa Yapıcılar (AMM'ler) Hakkında Bilgi Verin
Bir AMM'de kullanıcılar, fiyatları blok zincirinde algoritmik olarak belirlenen likidite havuzlarıyla varlık ticareti yapar. Benim düşünceme göre, bir AMM'de varlık ticareti yapma süreci inanılmaz derecede basit ve hesaplama açısından verimli. Bu, özellikle, satın alma ve satış emirlerinin yönetimini gerektiren tescilli ticaret gibi geleneksel finans alanlarında kullanılan “sipariş defteri” modelinin aksinedir.
Benim bakış açıma göre, AMM'ler piyasa yapımını demokratikleştirmeleri bakımından da dikkate değerdir. Riskleri kabul etmek isteyen herhangi bir kullanıcı, varlıklarını bir likidite havuzuna yatırmayı seçebilir ve karşılığında varlıkları kullanılarak yapılan işlemlerin bir kısmını alır. Akıllı bir sözleşmede jetonları yatırmanız yeterlidir ve aynen böyle - bir likidite sağlayıcısısınız!
AMM'lerin güzelliği, aracılar veya kurumlar olmadan çalışabilmeleridir: işlemler neredeyse anında, zincir üzerinde gerçekleşir. LP, bu ticaret için varlıkları sağladığı için ödüller kazanır ve tüm işlemler akıllı sözleşmelerle otomatikleştirilir ve blok zincirine kaydedilir.
Orca'nın AMM'si nasıl çalışır?
Kullanıcılarımızın Orca'yı sevmesinin bir nedeni, canlandırıcı basit UX'idir. Herhangi bir takasta adil bir fiyat alıp almadığınızı size bildiren Adil Fiyat Göstergesi ve mevcut bakiyelerinizi görmenin kolay bir yolunu sağlayan "Token'larınız" paneli gibi küçük ayrıntılar, deneyimi daha ulaşılabilir hale getirir. DeFi'deki diğer AMM'ler.
Kaputun altında, Orca iki farklı likidite havuzundan güç alıyor. Birincisi, yepyeni konsantre likidite AMM'miz olan Whirlpools. Whirlpools, uyumlu risk toleransına ve portföylere sahip LP'lerin likiditelerini belirli fiyat aralıklarında "yoğunlaştırmasına" izin vererek, bir AMM'nin hesaplama verimliliğini korurken bir sipariş defteri ile eşit sermaye verimliliği elde edebilir. (Bununla ilgili daha fazla bilgi bir sonraki soruda!) İkincisi, ilk olarak Ethereum'da popüler hale gelen sabit çarpımlı AMM formülünü (x * y = k) kullanan “standart havuzlarımız” (Orca.so/pools).
Ayrışma kaybı nedir?
Iraksama kaybı (bazen geçici kayıp olarak da adlandırılır), LP'lerin mevduatlarından kar elde etmek için üstesinden gelmeleri gereken kritik zorluktur. Bu kayıplar gerçekleştiğinde jeton çiftinin fiyatı-the oran iki jetonun fiyatlarının - yatırıldığı andan itibaren değişir.
Örneğin, teorik bir ABC/XYZ havuzuna ABC 1 $ ve XYZ 2 $ iken para yatırırsanız ve ABC 2 $ ve XYZ 4 $ olduğunda para çekerseniz, hiçbir zarara uğramazsınız - her iki durumda da çiftin fiyatı 2 ABC'dir. XYZ başına.
Ancak ABC 1$'da kalırsa ve XYZ 4$'a giderse, yatırdığınız paranın değeri, USD cinsinden ölçüldüğünde başlangıçta yatırdığınız jetonları elinizde tutsaydınız olacağından %5.72 daha düşük olacaktır.
Yukarıdakilerin tümünü, sapma kaybının ortak tanımlarında bulmak kolaydır. Çoğu cevabın dışarıda bıraktığı şey… neden olur mu?
Bir AMM havuzuna varlıklara katkıda bulunduğunuzda, insanların yapmak istediği takasların diğer tarafını sağlıyorsunuz - esasen hangi varlığın gidişatını satın alıyorsanız. aşağı. Bu alım satımlar mevcut piyasa değerinden daha yüksek bir fiyata gerçekleştiğinden, bu iki jetonu elinde bulundurmuş olmanızdan daha az değerde kalırsınız.
Bu kayıplar "kalıcıdır" çünkü varlıklarınız hala havuzdayken jetonlar orijinal fiyat oranlarına dönerse tersine çevrilebilir. Ancak biz “diverjans kaybı” tabirini tercih ediyoruz çünkü kaybın sebebi fiyat farklılığıdır ve diverjans yüksekken çekilirseniz kayıplarınız gerçekten kalıcı olur.
Bana konsantre likidite hakkında daha fazla bilgi verin.
Konsantre bir likidite AMM'sinde, LP'ler fonlarını yatıracakları belirli bir fiyat aralığı seçerler. Bu, konumlarını güçlendirerek, seçtikleri fiyat aralığı için daha derin likidite sağlamalarına olanak tanır. Bu atılımı yansıtmak için ürünümüze "Girdaklar" adını verdik: Derin likidite, uçsuz bucaksız bir okyanusta sürüklenen değil, ticaretin gerçekleştiği yerde yoğunlaştı.
Tüm bunlar, LP için kazanılan daha fazla ücret ve takaslar için daha düşük kayma anlamına gelir. Bununla birlikte, tüm kaldıraçlarda olduğu gibi, aynı zamanda daha yüksek riskler anlamına gelir - en dikkate değer olanı, fonlarının sapma kaybındaki karşılık gelen artıştır. Bu, LP'lerimizin kârlı olacağına inandıkları havuzları ve fiyat aralıklarını seçmek için pazara ilişkin deneyimlerini ve bilgilerini uygulayarak daha yüksek getiriler için rekabet etmelerini sağlar.
Ethereum'daki mevcut konsantre likidite AMM'leri ile karşılaştırıldığında, Whirlpools, giriş için inanılmaz derecede düşük bariyeri (Solana'nın çok daha düşük işlem ücretlerinin bir sonucu olarak) ve her ikisi de ilk kez kullanmaya istekli olan ilk zamanlayıcılar için kolaylaştıran rehberli UX ile öne çıkıyor. konsantre likidite sağlama sanatını öğrenme riskleri.
Sermaye verimliliğinin yanı sıra, Whirlpools, hesaplama verimliliği için de dikkate değerdir. CLOB (Merkezi limit emir defteri) modeliyle karşılaştırıldığında, konsantre likidite havuzlarımız, blok zincirinde gereken alan miktarına göre çok sayıda benzersiz adrese büyük miktarda ticaret hacmi sağlar. Teknik açıdan bakıldığında, bu, daha geniş Solana ekosisteminin ölçeklenebilirliği için büyük bir avantajdır.
Okurlarımız, Orca ve başlangıcından bu yana inanılmaz yolculuğu hakkında daha fazla bilgi sahibi olmayı çok isterler.
Orca, DeFi'deki en kullanıcı dostu DEX'tir. Oyuncu, ilkeli ve profesyonel olarak Solana ekosistemindeki en basit takas olduğuna inandığımız şeyi sunmaktan gurur duyuyoruz: sezgisel tasarım ve birinci sınıf mühendisliğin birleşimi.
Orca'yı bir yıldan biraz daha uzun bir süre önce piyasaya sürerek, günde yaklaşık 30,000 aktif kullanıcıyla Solana'da en yaygın kullanılan merkezi olmayan borsalardan biri olmaktan gurur duyuyoruz! Orca, geçen yıl 1 milyar dolarlık toplam likiditeye ulaştı ve protokol, toplam işlem hacminde yaklaşık 15.8 milyar dolar kolaylaştırdı. Ayrıca, bugüne kadar 0.01 milyon doları aşan Orca Etki Fonu aracılığıyla iklim değişikliği ve sürdürülebilirliğe yönelik tüm takasların %1'ini bağışlamaktan gurur duyuyoruz.
Ve daha fazla Girdap çıkardıkça, hem sermaye açısından verimli hem de hesaplama açısından verimli bir likidite katmanının temelini oluşturmaya devam edeceğiz. Yaklaşan İnşaatçılar Programımız aracılığıyla diğer protokolleri Girdapların üzerine inşa etmeye teşvik ederek, “DeFi 2.0”ın yolunu açmaya yardımcı olacağız: Orca gibi ilkelleri oluşturan protokoller, DeFi fırsatlarını sonsuza kadar getiren sofistike finansal araçlar inşa ediyor. daha geniş kitle.
Ancak görevimiz tamamlanmış olmaktan çok uzak. Yepyeni yönetişim platformumuz aracılığıyla, ORCA token sahipleri, protokolde resmi olarak değişiklikler önererek ve ardından zincirleme bir oylama ile Orca'nın geleceği hakkında doğrudan söz sahibi olabilirler. Pod arkadaşlarımızdan ilk tekliflerimizi (kullanıcılarımız için sevgi terimimiz) karşılamaya başladık ve Orca'yı DeFi'deki favori AMM deneyiminiz yapmak için çok çalışmaya devam etmekten heyecan duyuyoruz.
Orca'dan gelen iletişimler yalnızca bilgilendirme amaçlıdır, yatırım veya alım satım tavsiyesi olarak yorumlanmamalıdır ve bahsedilen herhangi bir dijital varlığın satın alınması, satılması veya elde tutulması için bir talep veya tavsiye niteliğinde değildir. Tüm rakamlar tahminidir ve aksi belirtilmedikçe denetlenmemiştir. Geçmiş performans mutlaka gelecekteki sonuçların göstergesi değildir. Blok zincirindeki işlemler spekülatiftir. Harekete geçmeden önce, tüm fonların kaybı ve token fiyatlarının ve likiditenin aşırı oynaklığı dahil olmak üzere tüm riskleri dikkatlice değerlendirin ve kabul edin. Bir teknoloji şirketi olarak Orca, yazılıma erişim sağlar.
Kaynak: https://www.cryptonewsz.com/grace-ori-kwan-co-founder-of-orca-in-an-interview-with-cryptonewsz/