Morgan Stanley, büyümedeki yavaşlamanın %10 hisse düşüşüne yol açacağı konusunda uyardı

Yatırımcılar ateşle oynuyor olabilir.

Morgan Stanley'den Mike Wilson'a göre, S&P 500 Pazartesi günkü geç alım yoğunluğuna rağmen %10'luk bir düşüşe karşı savunmasız. Yatırımcıların, sıkılaşan bir Federal Rezerv ile yavaşlayan büyüme arasındaki bir çarpışmayı tehlikeli bir şekilde küçümsedikleri konusunda uyarıyor.

“Bu tür bir eylem sadece rahatlatıcı değil. Şirketin ABD hisse senedi stratejisti ve baş yatırım yetkilisi CNBC'ye "Hızlı Para"ya verdiği demeçte, kimsenin en düşük fiyatlardan satın alsalar bile bu şeyi çivilenmiş gibi hissederek eve gideceğini sanmıyorum" dedi.

Wall Street, 2008 mali krizinden bu yana bu kadar büyük bir gün içi geri dönüş görmedi. Pazartesi günkü seansta Nasdaq %4'lük düşüşten toparlanırken Dow %3.25 kayıpla en düşük seviyesindeydi. Bir noktada mavi çip endeksi 1,015 puan düştü. Ancak kapanışta Nasdaq, Dow ve S&P 500 pozitif bölgedeydi.

Piyasanın en büyük ayısı Wilson, sancılı düşüşün önümüzdeki üç ila dört hafta içinde gerçekleşmesini bekliyor. Zorlu kazanç raporlarının ve rehberliğin yatırımcılara yavaşlayan büyüme konusunda bir uyandırma çağrısı yapacağını tahmin ediyor.

Wilson, “Gerçekten yapıcı olmak için 4,000'in altında bir şeye ihtiyacım var” dedi. "Bunun olacağını düşünüyorum."

Stratejisi: Tahmin edilen gerilemeden önce savunma işlemlerini ikiye katlayın. Hemen hemen her S&P 500 grubunun köpüklenme nedeniyle daha fazla sorunla karşılaşacağı konusunda uyarıyor ve hisse bazında kararlar alıyor.

"Büyüme yavaşladığı için burada bir yıl önceki gibi döngüseller üzerine büyük bir bahis yapmıyoruz. İnsanlar piyasanın bu döngüsel kısımlarında biraz fazla heyecanlandı ve bunun yanlış olduğunu düşünüyoruz” dedi. “Bu yıl talepte bir geri ödeme olacak. Marjların potansiyel bir sorun olduğunu düşünüyoruz. ”

Wilson, Salı günü başlayacak olan Federal Rezerv'in iki günlük politika toplantısının yatırımcılara anlamlı bir rahatlık sağlayacağından şüphe ediyor.

Wilson, “Piyasa burada biraz satıldığı için geri adım atmayacaklar” dedi. "Veriler, sıkılaştırma sürecini durdurmaları için gerçekten yeterince yumuşak değil."

Pazartesi günü S&P 500, endeksin 4410.13 Ocak'taki tüm zamanların en yüksek isabetinin %8.5 altında 4'te kapandı. Wilson'ın yıl sonu fiyat hedefi 4,400.

CNBC en Robert Hum bu rapora katkıda bulunmuştur.

Feragatname