'Borsa henüz dibe vurdu mu?'

Bu makale ilk olarak Morning Brief'te yayınlandı. Sabah Özeti'ni her pazartesiden cumaya 6: 30'a kadar doğrudan gelen kutunuza gönderin. Üye olun

Bugünün bülteni tarafından Brian Sozzi, büyük bir editör ve Yahoo Finance şirketinde anchor. Sozzi'yi Twitter'da takip edin @BrianSozzi ve üzerinde LinkedIn.

yani ben taşıyorum enflasyonist yiyecek torbası Pazar günü, en az yedi dakika boyunca basıncı azaltmak için merdivenlerden yukarı çıkarken, aniden bir komşunun seslendiğini duydum: “Hey Sozzi, seni tekrar televizyonda gördüm. Borsa dibe vurdu mu?”

İlk düşüncem: “Bu boktan yedi dakika bile kaçamıyorum.”

Çekirdek bir komşu grubundan (ve diğerlerinden) bunun gibi sorular almaya alışığım. Bunun nedeni kısmen, bu kişinin Verizon FIOS'ta (Yahoo Finance'in kanal 24'te 7/604 yaşadığı yer) dolaşırken COVID sırasında mutfağımdan (mutfağının üstünde olan) canlı TV yayınladığımı fark etmesidir. 19 pandemi.

Kafamda hızlı bir cevap uydurdum ve sonra bağırdım: "Hiçbir fikrim yok kardeşim ama borsanın Pazartesi sabahı açılacağını biliyorum. Kooperatif barbeküsü olduğunda bana haber ver.”

Değişimden sonra, evime girdim, o enflasyonist yiyecekleri açtım (şarküteri et fiyatlarını görüyorsunuz, çılgın!) ve yatırım yapan kitleler için bu güzel haber bültenini yazmaya başladım.

Komşuma cevabım akıllıcaydı, çünkü Sokaktaki sahtekarlar yürürlükte olmaya çalışacaklar. yıpranmış ve hırpalanmış borsa için dibi arayın, genel olarak erişiminiz olan aynı piyasa trendlerine ve verilere baktıklarından, insanların hiçbir fikri olmamasına rağmen.

Tüm bunlar, piyasa koşullarının Federal Rezerv faiz artırımlarında bir duraklama sinyali verene kadar muhtemelen hain kalacağı göz önüne alındığında, dip aramalarda çok, çok dikkatli olmak istediğinizi söylemektir.

Her halükarda, mevcut piyasada iki karşıt tema var - ve şu anda yaptığınız analize neyin uyduğunu bulmak size kalmış.

Hikaye devam ediyor

Birinci tema: Değerlemeler çekici görünmeye başlıyor

S&P 500 için ileriye dönük fiyat-kazanç çarpanı 16.6 katı. Bu, beş yıllık ortalamanın 18.6 katının ve 10 yıllık ortalamanın 16.9 katının altındadır. İlk bakışta, bu, büyümekte olan iyi yönetilen şirketlerin hisse senetlerinin lastiklerini tekmelemeye başlamak için iyi bir zaman olabilir.

Ancak şunu aklınızda bulundurun - bu beş ve on yıllık ortalamalar, tanık olmak üzere olduğumuz gibi, Federal Rezerv'den büyük bir oran artışı döngüsünü içermiyor. Bu nedenle, değerlemelerin henüz süper çekici seviyelerde olmadığını iddia ediyorum (dolayısıyla piyasanın dibinde olmayabiliriz) - ancak bu yönde ilerliyor.

Tek seferlik büyüme juggernaut Netflix hisselerinin 15.2 kat ileri kazançla işlem görmesini ilginç bulsam da, Yahoo Finance Plus verilerine göre. Bu, nadir görülen bir FAANG (Facebook, Apple, Amazon, Netflix, Google) hissesi için piyasanın altında bir çarpandır.

Bir çanta dolusu hırpalanmış teknoloji hissesine sahipseniz ne yapacağınızı mı merak ediyorsunuz? Buna bir saat ver.

İkinci tema: Kapitülasyon henüz gerçekleşmedi

Düşünmeyi sevdiğim gibi, piyasalardaki kapitülasyon, bir piyasada büyük bir aşağı hareketin meydana gelmesidir - tüm spekülatörleri yok eden bir hareket. Bu noktada, bir hisse senedi veya piyasada bir yükseliş tabanı yeniden inşa edilmeye başlanabilir. Piyasalarda (ve bireysel hisse senetlerinde, özellikle Rivian, Netflix ve Upstart gibi teknolojilerde), sohbet ettiğim profesyoneller hala teslimiyet görmüyor.

“Şu anda yatırımcıların hisse senedi piyasası kadar bono piyasasıyla da mücadele ettiğini düşünüyorum. John Hancock Investment Management eş-başkanı yatırım stratejisti Matt Miskin, bu yıl dengeli bir portföyün sinir bozucu hale geldiğini düşünüyorum. Yahoo Finance Canlı. “Gerçekten duymadığımız şey, oynaklık tarafında bu kadar büyük harf kullanımı. Borsada 18 yıllık bir çalışmamız oldu.”

Ayrıca Miskin, yatırımcıların aslında savunma hisselerini sattıklarını belirtti.

“Hayır demeye çalışıyoruz, cevap bu değil” diye ekledi. "Daha sonraki bir döngüye geçerken portföye savunma eklemek istiyorsunuz. Henüz bu kapitülasyonu görmüyoruz.”

Sonuç olarak, bugün size tavsiyem şudur: Enflasyon yaratan yiyeceklerinizi ödemek için ikinci bir iş düşünün, komşularınıza iyi davranın, spor salonuna gidin ve borsa dip aramalarından sakının.

Ticaret kutlu olsun!

İhtimal ve sonuç

En azından Goldman başka bir büyüme düşüşü beklemiyor: Goldman Sachs baş ekonomisti Jan Hatzius İkinci çeyrek GSYİH tahminini düşürdü %2.5'dan %2.9 büyümeye (ilk çeyrek GSYİH %1.4 düştü). Hatzius, tüketici harcamalarının enflasyon ve artan faiz oranlarının ağırlığı altında zayıflamaya başladığı konusunda uyardı. Aldıktan sonra bu hafta Hatzius'u takip etmek için daha fazla yatırım bankası arayın. perakende satışlar ve Walmart ve Target'tan elde edilen kazançlar hakkında önemli bilgiler.

Twitter efsanesi: Tesla CEO'su Elon Musk'tan hafta sonu Twitter anlaşmasında çok olaylı bir şey yok, Musk'ın buradaki gerçek planında sadece birkaç çekim. A Jefferies analisti Brent Thill'den güzel bir not Musk'ın platform için yüksek büyüme hedeflerine ulaşılmasının olası olmadığını savundu. Ayrı ayrı, seninki gerçekten ve Julie Hyman hararetli bir tartışmaya girdiler (buraya bak) Yahoo Finance Live'da Musk'ın Twitter anlaşmasının askıya alındığını tweet yoluyla söylemek yerine Cuma günü dosyalaması gerekip gerekmediği konusunda. Julie dosyalamada evet diyor, ben hayır diyorum. Ne düşündüğünüzü merak ediyoruz: Bize bir tweet atın @hayalhanemersin ve @BrianSozzi.

Walmart ve Target'a göz kulak olun: Bu yılın ilerleyen saatlerinde bir durgunluğa doğru hızlanıyorsak, bu hafta Walmart ve Target'tan elde edilen ilk çeyrek kazançlarında küçük endişe işaretleri görünecektir. İnsanın ilk içgüdüsü, büyümedeki yavaşlamada tüketicilerin paradan tasarruf etmek için indirim mağazalarına yöneldiğini düşünmektir. Bu tamamen işaret dışı değil. Ancak gıda, giyim ve diğer hanehalkı kalemlerindeki aşırı enflasyon göz önüne alındığında, bu durum ortadan kalkmayı tercih ediyor olabilir.

Buna karşılık, bu Walmart ve Target gibi indirimcilerde satışların yavaşlaması anlamına gelir, hatta dolar mağazaları Dollar General ve Dollar Tree. Target ve Walmart bu hafta rapor verdiğinde yapabileceğiniz en önemli analiz şudur: İlk çeyrekteki “karşılaştırılabilir satışlar” büyümesine bakın ve bunu son beş çeyrekteki trendlerle karşılaştırın. Tüketicinin yüksek enflasyon seviyelerini nasıl idare ettiği ve önümüzdeki aylarda nasıl farklı şekilde idare edebileceği konusunda size iyi bir fikir verecektir.

Bugün ne izlemeli

ekonomi

• 8:30 ET: İmparatorluk İmalatı, Mayıs (15.0 bekleniyor, önceki ayda 24.6)

• 4: 00 pm ET: Net Uzun Vadeli TIC Çıkışları, Mart (önceki ayda 141.7 milyar dolar)

• 4: 00 pm ET: Toplam Net TIC Çıkışları, Mart (önceki ayda 162.6 milyar)

Kazanç

Pazar açılmadan önce:

• Warby Parker (WRBY) 0.00 milyon dolarlık gelir üzerinden hisse başına 154.5 dolarlık düzeltilmiş kazanç bildirmesi bekleniyor

• Weber (WEB) 0.19 milyon dolarlık gelir üzerinden hisse başına 660.25 dolarlık düzeltilmiş kazanç bildirmesi bekleniyor

Piyasa kapanışından sonra:

Yahoo Finance Önemli Noktalar

-

Yahoo Finance'den en son finans ve iş haberlerini okuyun

Üzerinde Yahoo Finance izleyin Twitter, Instagram, YouTube, Facebook, Flipboard, ve LinkedIn