Hedge fonları, borsada rekor düzeyde düşüş bahisleri üzerinde oturuyor

Hedge fonlar, bir ayı piyasasının ortasında patlak veren bu büyük ralli hakkında giderek daha fazla şüpheci oluyor.

BNP Paribas'ta ABD hisse senedi ve türev stratejisi başkanı Greg Boutle'ın hesaplamalarına göre, hedge fonların S&P 500 vadeli işlemlerine karşı net açık pozisyonları bu hafta 107 milyar dolara ulaştı. S&P 500 vadeli işlemlerini kısaltmak, daha geniş borsaya karşı bahis oynamanın yaygın bir yoludur, ancak aynı zamanda bir riskten korunma stratejisinin parçası olabilir.

olarak biriken düşüş bahisleri S&P 500 dört hafta boyunca ralli yaparak 17 Haziran'daki 52 haftanın en düşük seviyesinden %16'den fazla sıçradı. Piyasadaki geri dönüş, Federal Rezerv'in bir durgunluk yaratmadan kontrolden çıkmış enflasyonu baskı altına almak için art arda ikinci 0.75 yüzde puanlık faiz artırımını yürürlüğe koymasının ardından başladı. Fiyat baskılarını hafifletmeye işaret eden ekonomik veriler, merkez bankasının enflasyonu kontrol altına aldığı inancını güçlendirdi.

Nationwide'ın yatırım araştırması şefi Mark Hackett, “Piyasa rallisi ne kadar güçlü olursa olsun, ciddi bir şüphecilikle görülüyor” dedi.

Kitlesel savunma pozisyonu göz önüne alındığında, bazı hedge fonları, hisse senetleri yükselmeye devam ettikçe kısa vadeli bahislerini kapatmak zorunda kaldı ve kısa vadede ralliyi daha da körükledi.

S500 Partners'a göre, S&P 45.5'ün Haziran ayının en düşük seviyesinden bu yana, açığa satış yapanlar açık pozisyonlarının 3 milyar dolarını kapattı. Dolar bazında en büyük açık teminat tutarı tüketicide meydana geldi.
isteğe bağlı ve teknoloji sektörleri.

“Bu, kurumların son zamanlardaki yukarı yönlü piyasa hareketlerine bir 'ayı rallisi' olarak baktığını ve durgunluk devam ederse veya kötüleşirse ve Fed'in faiz oranlarını beklenenden daha yüksek veya daha hızlı yükseltmeye zorlanması durumunda, geniş piyasa genelinde hisse fiyatlarında bir geri çekilme beklediklerini gösterebilir. Bekleniyor," dedi S3 Partners'ta tahmine dayalı analitik genel müdürü Ihor Dusaniwsky.

Wall Street'teki pek çok kişi, zirvedeki enflasyon verilerinin, rallinin kalıcı bir güce sahip olması için yeterli bir katalizör olmayabileceğine inanıyor.

Boutle, "Kurumsal paranın daha büyük ölçekte yeniden hisse senetlerine yeniden tahsis edilmesini sağlamak için makro görünümde daha büyük ve daha kalıcı bir iyileşme görmemiz gerektiğini düşünüyoruz." Dedi.