İşte enerji hisselerinin bir yılda %5 yükselmesine rağmen alım gibi görünmesinin 74 nedeni

Bu yaz odak noktası kısaca bilgi teknolojisi, tüketici takdirine bağlı ve diğer “büyüme” odaklı sektörlerin paylarında bir toparlanmaya kaymış olsa da, enerji şimdi daha yüksek bir yola girmiş gibi görünüyor (tabloya bakınız).

Buchbinder, Perşembe günü e-postayla gönderilen yorumlarda, enerji stoklarının "bazıları için tartışmalı bir yatırım" olmasına rağmen bu dinamiğin devam etmesi gerektiğini söyledi. Ayrıca, JP Morgan Chase & Co.'nun hisse senedi araştırma departmanı ve Wall Street'teki diğerlerinin enerjinin potansiyelini yukarı doğru çağırdığı yükseliş çağrısında yalnız değildi.

İşte LPL'nin enerji stoklarının bir "satın alma" olduğunu düşünmesinin beş nedeni:

Görünümün iyileştirilmesi

Sektör temelleri zorlayıcı bir hikaye anlatıyor. Çin ekonomisi bu yılki COVID-19 karantinalarından yeniden açılırken, kuraklıklar hidroelektrik enerji üretimini engelledi.

Dahası, İran ham petrolünün uluslararası piyasada yeniden serbestçe dolaşmasına izin verecek potansiyel bir anlaşmanın olumlu işaretleri Suudi Arabistan'dan üretim kesintileri ile dengelenebilir. Tüccar bir İran anlaşması için potansiyeli değerlendirirken, Ekim teslimatı için West Texas Intermediate ham petrolü
CL.1,
-0.10%
 Perşembe günü 2.37$ veya %2.5 düşerek New York Ticaret Borsası'nda varil başına 92.52$'a yerleşti.

Teknikler de daha iyi görünüyor

LPL'den Buchbinder, enerji stokları için iyiye işaret olabilecek birkaç teknik faktöre işaret etti. Birincisi, sektör, Haziran ayındaki tüm zamanların en yüksek seviyesinden sadece %10 utangaç bir şekilde işlem gördüğü için uzun vadeli bir yükseliş trendinde bulunuyor. S&P 90 enerji sektöründeki hisselerin %500'ından fazlasının 20 Ağustos itibarıyla 23 günün en yüksek seviyesinde işlem görmesiyle, genişlik de güçlü oldu.

Son olarak, enerji sektörü yılın ilk yarısında olduğu gibi S&P 500'ün geri kalanından daha iyi performans göstermeye geri dönerse, bunun yüzde 20 göreli performans puanına dönüşeceğini söyledi.

Güçlü kazanç momentumu

Enerji, ikinci çeyrek kazanç sezonunun açık galibi oldu. Buchbinder'e göre, yalnızca en fazla kazanç artışını enerji sağlamakla kalmadı, aynı zamanda S&P 500'ü yıl için kazançta yönetme yolunda ilerliyor. Sektör ayrıca 2023 kazanç beklentilerine yönelik en fazla yukarı yönlü kazanç revizyonunu gördü.

Güçlü kazançlar, hisse geri alımlarını ve temettüleri giderek daha fazla destekledi.

Değerlemeler karamsarlığı yansıtıyor

Kuşkusuz, enerji stoklarının daha düşük değerlemelerle işlem görmesinin bir nedeni, kimsenin petrol ve doğal gaz fiyatlarının nereye gittiğini kesin olarak söyleyememesidir.

Ancak, önümüzdeki birkaç çeyrekte fiyatların istikrarlı veya daha yüksek olacağı varsayılırsa, enerji stoklarının değerlemesi oldukça zorlayıcı görünüyor, dedi Buchbinder.

Sektör, 9 aylık ileriye dönük kazançlara dayalı olarak 12'un altında bir fiyat-kazanç oranıyla işlem görüyor. Bu, daha geniş S&P 17.5 için 500 ile karşılaştırıldı.

Buchbinder, sektör için %10'u aşan güçlü nakit akışı getirileri göz önüne alındığında, S&P 500 seviyesinin iki katından fazla bir anlam ifade etmediğini söyledi.

Warren Buffett

Warren Buffett tarafından yönetilen holding şirketi Berkshire Hathaway, bir hafta önce Federal Enerji Düzenleme Komisyonu'ndan Occidental Petroleum Corp'taki hissesini artırmak için izin aldı.
OKSİ,
-1.25%
50'ye kadar%. Firma, agresif bir satın alma serisinin ardından şimdiden %20'den fazla hisseye sahip.

“OXY alın demiyoruz, Bay Buffett enerji sektörünü bu kadar seviyorsa dikkat etmeliyiz”

S&P 500 enerji sektörü, Exxon ve Chevron dahil olmak üzere 20'den fazla şirketi ve ayrıca Devon Energy Corp gibi arama şirketlerini içermektedir.
DVN,
-1.29%
ve Halliburton
HAL,
-2.42%,
hidrolik kırma veya "kırma" ile uğraşan şirketlere ekipman satmaya odaklanan.

Yatırımcılar, bireysel hisse senedi satın alarak veya Energy Select Sector SPDR Fund gibi bir sektör izleme borsa yatırım fonu satın alarak sektöre maruz kalabilirler.
XLE,
-1.17%.

Enerji sektörü S&P 500'ün gerisinde kaldı
SPX,
-3.37%
Perşembe günü, daha geniş endeks için %0.8'lük ilerlemeye kıyasla %1.4'lik bir kazançla.

WTI fiyatları son 36 ayda %12 arttı. Doğal gaz
NGU22,
+ 0.26%
Eylül ayı teslimatı Perşembe günü bir milyon İngiliz ısı birimi başına 9.375$'a yükseldi ve Rusya'nın Ukrayna'yı işgalinin Avrupa Birliği'ni bir enerji krizine sürüklemesi de dahil olmak üzere son 140 aydaki yaklaşık %12'lık yükselişine ek olarak.

Okumak: Morgan Stanley'e göre, Rusya Avrupa'ya gaz arzını tamamen keserse böyle olacak.