Bazen bir hisse senedi, mutlak dolar ve yüksek temettü verimi açısından büyük bir ödemeye sahip olabilir. Ancak bu kombinasyon, ne kadar cezbedici olursa olsun, daha fazla özen gerektirir.
Kurumsal yatırımcı Conning'de öz sermaye stratejileri/portföy yönetimi müdürü Don Townswick, büyük temettü ödemelerinin memnuniyetle karşılandığını ve sağlıklı nakit üretiminin bir işareti olabileceğini söylüyor, ancak bunlar mutlaka iyi bir yatırımın işareti değil. “Kaputun altına bakmalısın” diyor. "Şirket için daha makul bir getiriye karşı düşük bir getiriyi korumanın ardındaki mantığın ne olduğuna bir göz atıyoruz."
Dolar bazında yüksek getirisi ve cazip getirisi olan şirketleri bulmak, Barron Küresel temettü faaliyetlerini yılda dört kez analiz eden ve her çeyrekte en iyi küresel temettü ödeyenlerin bir listesini içeren en son Janus Henderson Üç Aylık Temettü Endeksi ile başladı.
| Şirket / Hisse Senedi | Son Fiyat | Temettü verimi | En Son Üç Aylık Temettü Ödemesi (bil) | YTD Dönüşü |
|---|
| Microsoft / MSFT | $273.24 | %0.9 | $4.6 | -18.4% |
| Exxon Mobil / XOM | 97.59 | 3.6 | 3.8 | 62.9 |
| elma / AAPL | 149.64 | 0.6 | 3.6 | -15.5 |
| JPMorgan Chase / JPM | 131.27 | 3.0 | 3.4 | -16.0 |
| Johnson & Johnson / JNJ | 181.09 | 2.5 | 2.8 | 7.2 |
| Şerit / CVX | 178.28 | 3.2 | 2.7 | 54.8 |
| Verizon İletişim / VZ | 51.40 | 5.0 | 2.7 | 1.3 |
| PepsiCo / PEP | 171.77 | 2.8 | 1.5 | -0.5 |
27 Mayıs itibariyle veriler
Kaynaklar: Janus Henderson; Bilgi Kümesi; şirket raporları
Barron ABD şirketlerine odaklandı ve temettü ödemeleri çeyreğe göre büyük ölçüde değişebilen yabancı firmalardan kaçındı - kısmen bu şirketlerden bazıları temettülerini yılda bir veya iki kez dağıttıkları için. ABD firmaları, çoğunlukla, üç aylık ödemeleri tercih ediyor.
Başka bir değişiklik: Kaldırdık
AT & T
(satır: T), son zamanlarda temettüsünü daha düşük sıfırlayan olarak adlandırılan yeni bir varlığa medya varlıklarını devretmekle bağlantılı olarak
Warner Bros. Keşfi
(WBD). Beklenen daha düşük ödeme göz önüne alındığında, AT&T'nin ilk çeyrek temettü dağıtımını dahil etmek bize mantıklı gelmedi.
Yine de, aşağıdaki tablodaki sekiz şirketten altısının Barron büyük bir dağıtımı (en son çeyrekte en az 1.5 milyar dolarlık temettü ödemesi) %2'nin üzerinde çekici bir getiriyle (yaklaşık %500'lik S&P 1.5 ortalama getirisinden daha yüksek) bir araya getirin.
Exxon Mobil
(XOM) son zamanlarda %3.6 ile listedeki en yüksek ikinci oran oldu. Enerji şirketi, en son çeyreğinde, aynı zamanda en yüksek ikinci çeyrekte yaklaşık 3.8 milyar dolar nakit temettü ödedi. Bir başka enerji devi,
Kol şeridi
(CVX), %3.2 verim sağladı. İlk çeyrek temettülerinde 2.7 milyar dolardan biraz fazla ödedi, bu da enerji sektörünün iyileşen nakit akışının kanıtıydı.
sağlık holdingi
Johnson ve Johnson
(JNJ), ilk çeyrekte temettülere yaklaşık 2.5 milyar dolar harcadı ve bu şekilde ölçüldüğünde bu sekiz şirket arasında paketin ortasına koydu.
Başka bir yerde, finansal juggernaut
JPMorgan Chase
(JPM), nakit akışı tablosuna göre, ilk çeyreğinde temettülere yaklaşık 3 milyar dolar harcayarak %3.4 getiri sağlıyor.
PepsiCo
'S
(PEP) getirisi %2.8 idi ve çeyrekte yaklaşık 1.5 milyar dolar temettü ödedi - bu firmalar arasındaki en düşük miktar. Yine de, temettüler için ayrılan çok fazla nakit akışı var ve verim cazip.
Verizon Communications
(VZ), son çeyreğinde temettülere 2.7 milyar doların biraz altında, listenin en altına yakın bir yerde harcadı, ancak yine de büyük bir tahsisat. Verimi, son zamanlarda% 5 ile listemizde en üst sıralarda yer aldı.
Ancak, mutlak dolar cinsinden büyük bir temettü dağıtımı mutlaka büyük bir getiri sağlamaz.
Düşünmek
Microsoft
(MSFT) ve
Apple
(AAPL), son zamanlarda sırasıyla %0.9 ve %0.6 verdi. Ancak bu şirketler, güçlü nakit akışı motorlarının kanıtı olarak, temettülere harcanan gerçek dolar açısından birinci (4.6 milyar $) ve üçüncü (3.6 milyar $) sırada yer aldı.
Bu sütun yakın zamanda tartışıldı Apple'ın temettü olarak kolayca çok daha fazla ödeyebileceğini ve getirisini %1'in altından ve temettü olarak ödenen kazanç yüzdesi olan ödeme oranını artırabileceğini.
Ancak Apple, hisse senedi geri alımlarını büyük bir farkla temettülere göre önceliklendirdi - şirket son zamanlarda üç aylık temettüsünü 4.6 sentten 23 sente yüzde 22 artırdığını açıkladı.
NY, White Plains'deki Matrix Asset Advisors'ın başkanı ve baş yatırım sorumlusu David Katz, büyük bir mutlak temettü ödemesinin "çok ilginç" olduğunu, ancak bunun şirketi için bir "hisse toplama itici gücü" olmadığını söylüyor. "Temettü hisse senetlerindeki fırsatları belirlemek için verim, temettü istikrarı ve büyümeye - ve temel hisse senedinin değerlemesine odaklanmayı tercih ediyoruz."
Bu arada, borsa bu yıl listemizdeki şirketlerin çoğuna iyi davranmadı. Bir hisse senedinin sağlam bir getiri sağlaması ve şirketin büyük temettü çekleri yazması, mutlaka üstün yatırım performansı anlamına gelmez.
Toplam getiri açısından, temettüler dahil, Exxon Mobil ve Chevron bu yıl bu sekiz şirket arasında en güçlüler oldular ve 63 Mayıs itibariyle sırasıyla %55 ve %27 getiri sağlarken, S&P 12 endeksi için yaklaşık eksi %500'lik getiri sağladılar. Her iki şirket de petrol fiyatlarındaki artıştan yararlandı.
Johnson & Johnson, 7'de Verizon Communications'ın %2022 sonucunun önünde %1 getiri sağladı.
Bu yılın en büyük gericilerinden ikisi Microsoft ve Apple oldu.
Microsoft'un bu yıl eksi %18 getirisi var, Apple'ın eksi %16'sına benzer. 1 Haziran itibariyle, S&P 500'deki teknoloji hisseleri, yükselen faiz oranları yüksek büyüme gösteren teknoloji hisselerini nispeten daha az çekici hale getirdiğinden, endeksin 20 sektörü arasında en kötü performans gösterenler arasında, bugüne kadar yaklaşık eksi %11'lik bir getiri elde etmişti. Üstelik bu yıl teknoloji hisselerindeki tüm katliama rağmen sektör %1 civarında getiri sağlıyordu.
Alt satır: Toplam dolar cinsinden büyük bir temettü ödemesi, finansal gücün bir işaretidir, ancak bir hisse senedi satın almak söz konusu olduğunda bu yalnızca bir başlangıç noktasıdır.
Yazma Lawrence C. Strauss [e-posta korumalı]
