Ayı Piyasalarından Hisse Senetlerinin Toparlanması Ne Kadar Sürüyor?

Sırt çizgisi

Borsa, S&P 500'ü rekor seviyelerinin yaklaşık %20 altına iten amansız bir satışın ortasında on yılların en kötü kayıplarından birini yaşarken, durgunluk riskleri artıyor - ancak tarih gösteriyor ki, tüm ayı piyasaları uzun vadeli düşüşlere yol açmamaktadır. ve hisse senetleri genellikle gelecek yıl boyunca toparlanabilir.

Ana unsurlar

S&P 500 endeksi kısaca ayı piyasasına düştü geçen Cuma - Ocak ayındaki zirvesinden %20'nin üzerinde bir noktada - ve artan enflasyon ve artan oranlar durgunluk korkularına yol açtığı için bu bölgenin yakınında gezinmeye devam ediyor.

Son ayı piyasası, koronavirüs pandemisi kilitlenmelerinin ABD ekonomisini resesyona soktuğu Mart 2020'deydi, ancak bu gerileme geçmişteki diğerlerine kıyasla alışılmadık şekilde kısaydı (2007 ile 2009 arasındaki ayı piyasası 546 gün sürdü).

Bespoke Investment Group, "Hiçbir ayı piyasası tam olarak birbirine benzemez" diyerek, II.

Bespoke verilerine göre, S&P 500 %20 eşiğine ulaştığında, hisse senetleri tipik olarak %12 daha düşer ve endeksin ayı piyasasının sonuna gelmesi ortalama 95 gün sürer.

14'ten bu yana 1945 ayı piyasasının yarısından fazlasında S&P 500, başlangıçta %20 eşiğinin altına düştükten sonraki iki ay içinde düşük bir noktaya ulaştı ve Bespoke, endeksin ortalama 7 puan yükselmesiyle ileriye dönük getirilerin büyük ölçüde olumlu olduğunu belirtti. 18 ve 6 aylık dönemlerde sırasıyla % ve yaklaşık %12.

ABD ekonomisi resesyona girmekten kaçınabilirse, o zaman hisse senetleri ileriye dönük daha iyi bir konumda olacaktır: Durgunluktan önce oluşan ayı piyasaları daha uzun sürelidir (resesyon olmayan 449 güne kıyasla 198 gün sürer) ve daha dik kayıplarla (ortalama ortalama) Bespoke'a göre %35'e kıyasla %28'lik düşüş.

Anahtar Arka Plan

Borsanın bu kadar uzun bir ağır kayıplar serisi yaşamasının üzerinden birkaç on yıl geçti. Dow Jones Industrial Average kısa süre önce sekizinci düşüş haftasını yayınladı - 1932'deki Büyük Buhran döneminden bu yana en uzun kaybeden serisini, S&P 500 ve teknoloji ağırlıklı Nasdaq Composite yedi hafta boyunca düşüş yaşadı, o zamandan beri en uzun kaybeden serisi 2001'deki dot-com kazası.

Şaşırtıcı Gerçek

Bespoke verilerine göre, Nasdaq'ın %1 veya daha fazla haftalık kayıp serisini son dört kez 1973, 1980, 1990 ve 2001 yıllarında kaydetti. Her durumda, bu çizgiler “ya durgunluğun hemen öncesinde ya da çok erken döneminde” meydana geldi.

Ne İzlenmeli?

Nationwide'ın yatırım araştırmaları başkanı Mark Hackett'e göre S&P 500, 1970, 1980 ve 2001'de yalnızca üç kez yedi hafta veya daha fazla kayıp serisi yayınladı. “Ne yazık ki, endeks her seferinde sonraki 12 ay boyunca negatifti” diyor. Endeks düşebilir 11 ve% 24% arasında Büyük Wall Street firmaları yakın gelecekte ekonominin resesyona girmesi durumunda uyarıda bulundu.

Önemli Alıntı

Oanda'nın kıdemli piyasa analisti Edward Moya, S&P 500'ün kısa bir süre için ayı piyasası bölgesine düşmesiyle birlikte, "Sürekli enflasyon, başka bir Fed politika hatası ve durgunluk korkuları yatırımcıları sinirlendirdi" diyor. Yatırımcılar Fed "finansal koşullar konusunda endişeli olduklarına ve bu kadar agresif bir şekilde sıkılaştırmayı bırakabileceklerine dair işaretler vermeye başlayana kadar" temkinli kalacağından, yaygın satış muhtemelen "yalnızca hızlanacak".

Daha fazla okuma:

S&P 500 Hisse Senetleri Üst Üste Yedinci Hafta Düşerken Ayı Piyasasına Kısa Sürede Daldı (Forbes)

İşte Goldman, Deutsche Bank ve Bank of America'ya Göre Hisse Senedi İçin En Kötü Senaryo (Forbes)

S&P 500 Ayı Piyasası Bölgesine Yakınken Yatırımcıların 'Saklanacak Yerleri Yok' (Forbes)

Warren Buffett'in 51 Milyar Dolarlık Borsa Alışveriş Çılgınlığı: İşte Satın Aldığı Şeyler (Forbes)