Ayı Piyasasında Hisse Senetlerini Nasıl Satın Alabilirsiniz?

Borsada para kazanmanın yolunun düşükten alıp yüksekten satmak olduğunu herkes bilir. Karmaşık bir mantık değil, ancak çoğu yatırımcının uğradığı en büyük kayıplar, bir ayı piyasasında "düşükten alım yaptıklarında" oluyor. Hisse senedi daha da düştüğünde, hayal kırıklığı ve acı çok fazla olur, bu yüzden teslim olurlar ve büyük bir kayba kilitlenirler.

“Düşük satın al” yaklaşımıyla ilgili iki sorun vardır.

İlk olarak, mevcut düşük olup olmadığı hakkında hiçbir fikrimiz yok. the düşük. Ayı piyasalarında destek anlamsızdır ve 'iyi' bir hisse senedinin dibe vurmadan önce ne kadar düşebileceği şaşırtıcı olabilir.

İkinci konu duygularımızdır. Giriş noktamız zayıfsa ve kayıpları artırmaya başlarsak planlarımız pencereden dışarı çıkar. Mike Tyson'ın bir keresinde dediği gibi, "Suratına bir yumruk yiyene kadar herkesin bir planı vardır." Piyasa bize acı verdiğinde duygularımız devreye giriyor ve kötü kararlar verme eğilimindeyiz.

Peki, bir ayı piyasasında kötü zamanlama ve verimsiz duygular sorunuyla nasıl başa çıkacağız?

“Probing Satın Alımların” Faydaları

Çözümlerden biri "satın almaları araştırmak". Probing buys, Jesse Livermore'un geliştirdiği bir stratejidir. Jesse Livermore, tüm zamanların en büyük tüccarlarından biri olarak kabul edilir, ancak 30 yaşından önce üç kez iflas etti. Çalıştıklarında bir servet kazandı. Çalışmadıklarında, 1929'daki kazada ortadan kayboldu. Livermore yaklaşık 100 milyon dolar kazandı, bugün yaklaşık 1.5 milyar dolara eşdeğer. Daha sonra, esas olarak kendi kurallarına uymaması nedeniyle birden fazla kez kaybetti.

Livermore için özellikle sinir bozucu olan şey, zamanlaması biraz farklı olsaydı, büyük zarar eden işlemlerinin çoğunun son derece iyi sonuç vermesiydi. Pozisyonunu çok büyük ve hızlı inşa etti ve hemen çalışmadıklarında onlarla kalamadı. Bu, çoğu yatırımcının mevcut ayı piyasasında karşılaştığı sorunun aynısıdır. Alım satımlar sonunda yıllarca işe yarayabilir, ancak duygular onları acının çok büyük olduğu durumlardan kaçmaya iter.

Livermore, "sondalama" adı verilen bir yöntem geliştirerek bu zamanlama sorununu ele aldı. Hemen atlamak yerine, fiyat hareketi hakkında bir fikir edinmesine yardımcı olacak küçük alımlar yaparak piyasayı araştırırdı. Gördüklerini beğenirse, pozisyona ekler ve lehine hareket ettikçe onu piramitlemeye başlardı. Bu, George Soros'un tüm zamanların en sevdiğim ticaret sözüyle el ele gider: "Önemli olan, haklı olup olmadığın değil, haklı olduğunda ne kadar para kazandığın ve haklı olduğunda ne kadar kaybettiğindir. yanlış."

Livermore, yaklaşımını, düşman hakkında casusluk yapmak ve istihbarat toplamak için bir devriye gönderen bir askeri subayla karşılaştırdı. Bu araştırmayla kazanılan bilgi, doğru zamanda agresif bir şekilde saldırmasına izin verecekti.

Sondalama yönteminin birkaç faydası vardır. İlk olarak, küçük başladığınızda ve riski sınırladığınızda duyguları kontrol altında tutmanıza yardımcı olur. Bir hisse senedine sahip olduğunuzda, bir hisse senedine bakışınızın genellikle çok hızlı değişeceğini göreceksiniz. İlk bakışta teknik olarak fazla uzatılmış gibi görünen bir tablodan kaçınacağımı sık sık fark ediyorum. Ancak küçük bir ilk alım yaptıktan ve ardından hareketi izledikten sonra, fiyat hareketini daha yakından takip ettikçe ve hisse senedinin kişiliğini anladıkça, bu konudaki tavrım değişecek. Bunu kaçırılmış bir ticaret olarak görmezden gelmek yerine, grafik geliştikçe baskı yapmak için bir fırsat aramaya odaklandım.

Araştırma yaklaşımının ikinci bir faydası, adım adım işlem yaptığınızda çok daha yüksek bir saldırganlık düzeyine izin vermesidir. Riski daha yakından yönetebildiğiniz için, durumu izledikçe daha büyük pozisyonlar almanız mümkün.

Livermore'un sondaj alımları için iki temel koşulu vardı. İlk olarak, hisse senedinin istediği şekilde gelişmesi durumunda nihai olarak tutmayı amaçladığı boyutu belirledi. Önceden bir planı vardı ve paylaşımları rastgele eklemiyordu. İlk prob satın alımı, genellikle planladığı toplam boyutun yaklaşık %20'si kadar olurdu. Buradaki fikir, bir plana sahip olmak ve fiyat hareketi geliştikçe duygularınız devreye girerken onu değiştirmenin cazibesine kapılmamaktır.

Bu ilk kural, ikincisi ile el ele gider; bu, yalnızca olumlu hareket ederse ticarete katkıda bulunmanızdır. Maliyet tabanınızı düşürmeye çalışmazsınız çünkü piyasanın bu hisse senedinin olumlu temellerini eninde sonunda takdir edeceğini umarsınız. Fiyat hareketi, piyasanın durumun esasını keşfettiğini kanıtladığından, yaptığınız şey pozisyonunuza katkıda bulunmaktır. Zamanlamanızı iyileştirmenize yardımcı olan şey budur. Bir hisse senedinin ne zaman hareket edeceğini tahmin etmeye çalışmıyorsunuz. Hareket ettikçe ve yapması gerekeni yaparken onu kucaklarsınız.

Herhangi bir hisse senedindeki hareketin çoğu rastgeledir ve pek bir anlamı yoktur. Durumu izlerken ve genel piyasa koşulları bağlamında değerlendirirken bundan yararlanabilirsiniz. Volatilite düşmanınız değil dostunuz olmalıdır.

Araştırma yaklaşımına eklediğim bir varyasyon, pozisyonun bir kısmını daha kısa zaman dilimleriyle ticaret yapmaktır. Kademeli olarak kurulan büyük bir ticaret olarak ele almak yerine, bunu farklı zaman dilimlerine sahip birkaç ticaret olarak değerlendireceğim. Bu, araştırma yaklaşımıyla aynı faydaların çoğuna sahiptir, ancak bir pozisyon oluştururken bazı hızlı dönüşler olduğunda riski azaltmaya yardımcı olur.

Araştırma Yaklaşımına Dört Adım

1. Bir başlangıç ​​pozisyonu alın. Buradaki anahtar, onu küçük tutmak ve stok geliştikçe eklemek için yer bırakmaktır. Bir "takip" pozisyonu veya Jesse Livermore'un "inceleme" pozisyonu olarak adlandırdığı pozisyon, sizi fiyat hareketini daha dikkatli izlemeye zorlayacak ve hareket için biraz fikir geliştirmenize yardımcı olacaktır. Hisse senetlerini tuttuktan sonra, daha fazla araştırma yapmak ve potansiyel negatif ve pozitif katalizörleri ortaya çıkarmak için motive olacaksınız.

2. İkinci bir giriş arayın. Hisse senedi hemen hayal kırıklığına uğrarsa, onu boşaltın ve devam edin. Belki gelecekte tekrar ziyaret edeceksiniz. İyi çalışıyorsa ve piyasa koşulları iyiyse, biraz daha ekleyin. Rutin volatiliteden yararlanın. Grafik sağlıklı kaldığı sürece daha düşük veya daha yüksek satın almanız önemli değildir.

3. Sabırlı kalın. Artık hisse senedinde bir yerim olduğuna göre, nasıl davrandığını görmek istiyorum. Bu düşük tutar mı? Aksi takdirde, muhtemelen kısmi bir satış yapardım. Düşük seviye ne kadar uzun süre tutulursa, ek artımlı alımlar yapmaya o kadar eğilimli olacağım.

4. Disiplinli kalın. Fiyat hareketi zayıflar ve destek devreye girerse, bir kısmını kesin ve tekrar deneyin. Orada öylece oturup ticaretin işe yaramasını ummayın. Fiyat hareketi kötüleşirse hızlıca kesin.

En kötü ayı piyasasında, çoğu araştırma ticareti başlangıçta işe yaramaz, ancak bu yaklaşım riskinizi sınırlar ve işler yoluna girene kadar sizi tekrar tekrar deneyebilecek bir konumda bırakır. Ayı piyasaları büyük fırsatlar yaratır ve onlara doğru stratejiyle yaklaşırsanız onlardan korkmazsınız.