87'de çöküş çağrısı yapan yatırımcı, borsadaki düşüşlerin burada olduğunu nasıl anlayacaksınız, diyor

Ancak perakende yatırımcılar hem hisse senetlerinde hem de tahvillerinde kayıp kaydederken, piyasalardaki volatilite patlaması, piyasalar dalgalı bir hal aldığında daha iyi performans gösterme eğiliminde olan Jones gibi makro yatırımcılar için pek çok fırsat yaratıyor.

Jones, "Bunlar makro için muhteşem zamanlar ve makro için harika zamanlar genellikle genel yatırım için harika zamanlar değil" dedi.

“Makro her şey biraz bozulduğunda işe yarar. İşte o zaman benim yaptığım ticaret türü için gerçekten en iyi volatiliteye sahip oluyorsunuz.”

Federal Rezerv, faiz oranlarını 9'lerden bu yana en agresif hızda artırırken yaklaşık 1980 trilyon dolarlık bilançosunu küçültme sürecine başlarken, varlık sınıfları ve piyasalar genelinde oynaklık arttı. Fed elbette yalnız değil; dünya çapında düzinelerce merkez bankası da faiz oranlarını artırıyor.

Sabit getirili volatiliteyi izleyen ICE BofA MOVE Endeksi, Geçen ayın sonlarında 2007'a ulaşarak 158.99'den bu yana en yüksek seviyesine ulaştı biraz gevşemeden önce.

CBOE Oynaklık Endeksi
VIX
+ 3.41%,
VIX veya Wall Street'in "korku göstergesi" olarak da bilinen endeks, S&P 33.07'ün düşüşe geçmesiyle Pazartesi günü 500'ye yükseldi. Vix'in seviyesi S&P 500'deki kısa vadeli opsiyonların ticaretine dayanmaktadır.

Dünyanın en popüler rezerv para birimi olan ABD dolarının kısmen Fed'in sayesinde son yılların en hızlı şekilde güçlenmesiyle döviz piyasasındaki oynaklık da arttı.

ICE ABD Doları Endeksi
DXY,
+ 0.30%,
Doların rakipler karşısındaki gücünün bir ölçüsü olan endeks, 18 Ocak'tan bu yana yaklaşık %1 arttı. Endeks Pazartesi günü %0.3 artışla 113.15'e yükseldi.

Yatırımcıların durgunluk sırasında piyasaları nasıl yönlendirmeleri gerektiği sorulduğunda Jones, geçmişte işe yarayan bir "oyun kitabı" olduğunu söyledi.

Bu taktik kitabına göre Jones, ABD hisse senetleri dipten önce "kısa vadeli faiz oranlarının yükselişinin duracağını ve düşmeye başlayacağını" bekliyor.

Bu teoriye dayanarak Jones, 2 yıllık Hazine Müsteşarlığının
TMUBMUSD02Y,
%4.312
Getirilerin yılın başından bu yana yüzde 3.5 puandan fazla artması nedeniyle cazip görünmeye başlıyorlar. Tahvil fiyatları, getiriler arttıkça düşüyor.

Piyasa stratejistleri haftalardır kısa vadeli getirilerdeki hareketlerin hisse senetlerinde ve dolarda dalgalanmalara yol açtığını söylüyorlar.

Bakınız: ABD doları geri çekilirken borsa yükseliyor. Her şey tahvillerle ilgili.

Sonuç olarak Jones, Hazine tahvil getirilerindeki dönüm noktasının, enflasyonun artmasıyla birlikte düşen varlıklarda büyük bir yükselişin başlamasına yardımcı olmasını bekliyor. Bitcoin gibi kripto para birimleri bile
BTCUSD,
-1.29%
büyük olasılıkla fayda sağlayacağını söyledi.

"Bu resesyona girdiğimizde, Fed'in faiz artırımlarını durduracağı ve ya yavaşlamaya başlayacağı ya da hatta bir noktada bu kesintileri tersine çevireceği bir nokta olacak ve çeşitli baskılarla büyük bir ralli yaşayacaksınız. Kripto da dahil olmak üzere enflasyon ticareti” dedi Jones.

Bakınız: Hisse senedi piyasası yatırımcıları neden Fed'in 'dönüş' konuşmasına kanmaya devam ediyor - ve dibe vurmak için ne gerekiyor?

Jones ayrıca kriptoya küçük bir tahsisat ayırdığını da söyledi.

“Mali kısıtlamaya gitmemiz gerekecek. Çok fazla paranın olduğu bir zamanda, kripto gibi bir şey, özellikle bitcoin ve ethereum, bir noktada değer kazanacak" dedi.

S&P 500 %0.9 oranında düşerken, Dow Jones Endüstriyel Ortalama endeksi Pazartesi günü üst üste dördüncü seansta da düşme yolundaydı.
DJIA,
-0.32%
%0.5 ve Nasdaq Composite düştü
BİLDİRİM,
-1.04%
öğleden sonra itibarıyla %1.3'lük düşüşle piyasanın gerilemesine neden oldu.