İşte yatırımcıların tek hisse senedi ETF'leri hakkında bilmesi gerekenler

Çoğu yatırımcı, borsada işlem gören fonları, bir endeksi takip eden veya belirli bir temaya maruz kalan, çeşitlendirilmiş bir bireysel hisse senedi sepeti satın almanın basit bir yolu olarak düşünür.

Ama şimdi aynı zamanda sözde tek hisseli ETF'ler, bireysel hisse senetleri üzerinde kaldıraçlı bahislere izin verir.

Ancak düzenleyiciler ve danışmanlar, bu ürünlerin günlük yatırımcılar için çok karmaşık ve riskli olabileceği konusunda uyarıyor.

East Greenwich, Rhode Island'daki Eliot Rose Wealth Management'ın başkanı sertifikalı finansal planlayıcı Jason Siperstein, "Tek hisseli ETF'ler yatırımcıların %99'undan fazlası için uygunsuz ve çok riskli" dedi.

İşte nasıl çalışırlar: Bireysel hisse senetlerine sahip olmak yerine, bu ETF'ler, iki tarafın bir varlığın nakit akışlarını bir diğeri ile değiştirmeyi kabul ettiği sözleşmeler olan “takaslar” içerir.

Morningstar için küresel ETF araştırması direktörü Ben Johnson, bu sözleşmeler bireysel hisse senedinin günlük maruziyetini büyütüyor ve “bir yönde veya başka bir yönde getirileri artırma” eğiliminde. 

Örneğin, TSL Yükselen yatırımcılara günlük getirilerinin 1.5 katını sunuyor Tesave kaldıraç faktörü her gün sıfırlanır.

Johnson, "Çoğu zaman, oynaklık düzeyine bağlı olarak çılgınca farklı olabilir" dedi. Hisse senedi dalgalanmaları ne kadar büyük olursa, genel getirilerinizi etkileyen “volatilite sürüklenmesi” o kadar büyük olur.

Yatırımcı Araç Seti'nden daha fazlası:
Hisse senedi geri alımlarında %1'lik yeni bir vergi var - işte portföyünüz için ne anlama geldiği
Demokratlar Sosyal Güvenlik reformu çağrısında bulunuyor. Bu sizin çıkarlarınız için ne anlama gelebilir?
Kongre iklim faturasını geçirirken yatırımcılar yeşil enerji fonlarına akın ediyor

Johnson, bu ürünler bazı yatırımcılara "nüans ve karmaşıklığı" anlamadan erişimi zor hisse senetlerine maruz kalma fırsatı sunabilirken, ortalama yatırımcıların kötü bir deneyim yaşayabileceğini söyledi.

Temmuz ayında tek hisseli ETF'leri onaylamasına rağmen, Menkul Kıymetler ve Borsa Komisyonu endişelerini dile getirdi.

SEC Komiseri Caroline Crenshaw, "Yatırımcıların daha uzun bir süre boyunca getirileri, dayanak hisse senedinin performansına bağlı olarak beklediklerinden önemli ölçüde düşük olabilir," dedi. Temmuz beyanı. “Bu etkilerin özellikle değişken piyasalarda belirgin olması muhtemel” dedi. 

Bazı finansal danışmanlar da günlük yatırımcıları bu varlıkların oynaklığı konusunda uyardı.   

Siperstein, "Bence bunlar, yatırımı oyunlaştıran ve bence çok tehlikeli olabilecek araçlar" dedi. “Çeşitlilik yok, çok yüksek maliyetler ve insanların çoğunluğu için gerekli değil.”

Tek hisseli ETF'lerin gider oranları %1'e yakındır ve pasif olarak yönetilen fonların ortalama maliyeti 0.12'de %2021'dir, Morningstar'a göre.

Cincinnati'deki HCM Wealth Advisors ile bir CFP olan Vaughn Kellerman, tek hisseli ETF'lerin uzun vadeli yatırımlardan ziyade günlük ticaret için daha uygun olduğunu söyleyerek SEC'in büyütülmüş zarar olasılığı konusundaki endişelerini yineledi.

Varlığın o günkü hareketine doğru bir şekilde bahis yaparsanız, getirileri "maksimize etmek" mümkün olsa da, aşağı yönde daha fazla kayıp potansiyeli olduğunu söyledi.  

Kellerman, örneğin, temel hisse senedi %10 düşerse, bu ürün %30 ila %40 arasında düşebilir, dedi.

Aynı SEC açıklamasında Crenshaw, bu ürünlerin özelliklerinin ve risklerinin, yatırım profesyonellerinin mütevelli yükümlülüklerini yerine getirirken perakende yatırımcılara önermeleri için “muhtemelen zorlayıcı olacağını” da sözlerine ekledi.