2023 için ne söyleyebiliriz? Özellikle teknoloji sektöründe, hisse senetlerini genel olarak aşağı çeken zor bir düşüş eğilimi ile gerçekten zorlu bir yıldan yeni çıktık. Bu ortamda şeffaflık, yani görünenin altını görebilme yeteneği, her zamankinden daha önemli hale geldi.
Cathie AhşapARK Invest fonlarının kurucusu ve uzun süredir teknoloji hisselerinin destekçisi olan , mevcut ekonomik koşulları bir kriz olarak tanımlıyor. Wood'a göre, para arzının azaldığı, emtia piyasalarının bozulduğu ve şişkin stokların azaldığı bir dönemdeyiz; ve Wood bize, "Mevcut piyasadaki yer değiştirmenin, hisse senedi piyasaları düzeldiğinde inovasyon stratejilerinin gelişmesi için bir fırsat sunduğuna inanıyorum. Gelecek korkusu aşikar ama krizler fırsatlar da yaratabilir.”
Wood, portföy kaynaklarının bozulmaya, yatırımcıların kazanç için kullanabileceği yeni bir şey - yeni bir fikir, eski bir fikri ele almanın yeni bir yolu - sunan teknoloji şirketlerine tahsis edilmesi gerektiğine inanıyor. “Bozulma, şaşırtıcı biçimlerde ve beklenmedik zamanlarda su yüzüne çıkabilir. İnovasyon sorunları çözer ve tarihsel olarak çalkantılı zamanlarda pay kazanmıştır” diyor.
Wood, bu görüşü, kendi pazar nişlerini bozabilecek türde yenilik sunan iki teknoloji firmasına doğru bir hareketle destekliyor. Hadi daha yakından bakalım.
Blok, Inc. (SQ)
Block, 2009'da Square olarak yola çıktı ve 2021'in sonunda adını Block olarak değiştirdi. adını 'Square' olarak aldı ve küçük girişimcilerin mobil cihazlarını kart okuyuculara ve satın alma noktası terminallerine dönüştürmeye devam ediyor. Block ayrıca büyüyen Cash App para transferi hizmetinin yanı sıra uygulama tabanlı müzik akışı, web barındırma ve şimdi satın al sonra öde hizmetleri sunar.
Cathie Wood, Square ve Cash App gibi dijital cüzdanların çevrimiçi ticaretin yapılma şeklini değiştirme sürecinde olduğunu ve bu nedenle geleceklerinin hala değişken olduğunu belirtiyor. Niş ve özellikle Square hakkında şunları yazıyor: "Kullanıcıların akıllı telefonlarında işlem yapmasına izin veren dijital cüzdanlar, nakit ve kredi kartlarının yerini alıyor. 2020'de çevrimdışı ticarette en önemli işlem yöntemi olarak parayı geride bıraktılar ve 50'de küresel çevrimiçi ticaret hacminin ~%2021'sini oluşturdular. 2019'dan 2022'ye kadar olan COVID öncesi seviyelerden üç yıl boyunca Square'in ödeme hacmi altı kat %193 arttı toplam perakende harcamalarındaki %30'luk artıştan daha hızlı.”
Block, 4Ç22 sonuçlarını önümüzdeki ay açıklayacak, ancak şirketin şu anda nerede durduğuna dair bir anlık görüntü için üçüncü çeyreğe bakabiliriz. Şirket, yıldan yıla %3 artışla 4.52 milyar $ toplam net gelir bildirdi. Bu en yüksek satır, 17 milyon dolarlık brüt kar sağladı; bu toplamın 1.56 milyon doları Square'e ve 783 milyon doları Cash App'e atfedilebilir. Square'in brüt kârdaki payı önceki yıla göre %774 arttı ve Cash App'in payı etkileyici bir şekilde %29 oldu.
Şirket, hem üst hem de alt satırlarda tahminleri aştı. Gelir vuruşu mütevazıydı, ancak 42 sentlik düzeltilmiş EPS, %23'lik bir vuruşla 82 sentlik beklentiyi aştı. Şirketin geçen yılın son çeyreği için 29 sentlik düzeltilmiş EPS göstermesi bekleniyor.
Deutsche Bank'ın Cover Block'u olan 5 yıldızlı analist Bryan Keane, zorlu ekonomik koşullara rağmen önümüzdeki mali sonuçlarda devam eden kazançlar görüyor. O şöyle yazıyor: “Potansiyel durgunlukla ilgili geniş endişelere rağmen, SQ'nun MY23'e giden temel yörüngesi konusunda iyimser olmaya devam ediyoruz. Özellikle, şirket uzun vadeli büyüme için yatırım yapmaya devam ederken faaliyet giderlerini dizginlemeye odaklanırken, SQ'nun marj genişlemesini yönlendirmek için kaldıraçları çekmeye devam edeceğine inanıyoruz. Ek olarak, Cash App konusunda son derece yapıcı olmaya devam ediyoruz ve yeni ürünler ve hizmetler para kazanma oranlarını yükseltmeye devam ettikçe segmentin 4Ç22 konsensüs tahminlerini geçme potansiyeline sahip olduğuna inanıyoruz."
Tüm bunlar, Keane'in SQ hisselerini bir Alış ile birlikte 95$'lık bir fiyat hedefiyle derecelendirmesine neden oldu. Bu hedef, SQ'nun önümüzdeki yıl ~%25 daha fazla tırmanma yeteneğine olan güvenini ifade ediyor. (Keane'in geçmiş performansını izlemek için, buraya Tıkla)
Önde gelen teknoloji firmaları, Sokaktan çok fazla ilgi çekme eğilimindedir ve SQ hisselerinin dosyada 25 yeni analist incelemesi vardır. Bunlar, Orta Dereceli Satın Alma konsensüs derecelendirmesi için 19 Satın Alma, 5 Bekletme ve 1 Satışa bölünür. (Görmek SQ stok tahmini)
Roku, Inc. (ROKU)
Şimdi isteğe bağlı bağlı TV alanına, TV'nin internetle birleşmesi konusuna geçeceğiz. Kullanıcılara Roku akış oynatıcısını ve içerik erişimini bir abonelik hizmeti aracılığıyla sunan Roku, son yıllarda bu nişin lideri olarak ortaya çıktı. Roku'nun gelir akışı, abonelik ve reklam gelirlerinin birleşiminden elde edilir.
Eski 'aptal kutusunu' etkileşimli bir görsel-işitsel eğlence ve reklam aracına dönüştüren ve en son düz ekran görüntüleme teknolojilerini entegre eden bağlantılı TV, TV izleme şeklimizi değiştiriyor ve bu Cathie Wood'un dikkatini çekti.
"2022'de ABD'deki TV reklamcılığı önemli değişiklikler geçirdi; doğrusal reklam harcaması reel olarak %2 azalarak ~70 milyar dolara ve aynı koşullarda Connected TV (CTV) reklam harcaması %14 artarak ~21 milyar dolara yükseldi. Pure-play CTV operatörü Roku'nun reklam platformu geliri, mevcut en son rapora göre üçüncü çeyrekte yıldan yıla %15 artarken, ABD'de geleneksel TV dağıtım pazarları yıldan yıla %38 düştü,” diye belirtti Wood.
"Şiddetli rekabete rağmen, Roku geçen yıl CTV pazarında ABD'deki lider akıllı TV satıcısı olarak konumunu korudu; pazarın %32'sini, Android, Tizen (Samsung) ve WebOS (LG) toplamına eşit pazar payına sahip) ” diye ekledi Wood.
Ancak şirket, sürekli yüksek enflasyondan, ama daha çok enflasyonun reklamverenler üzerindeki etkilerinden zarar gördü - satışları düştükçe, Roku gibi firmaların gelirlerini ve kazançlarını azaltan reklam harcamalarını azalttılar.
Olumlu bir kayda göre, Roku, tekliflerini yükseltmek için kaynaklarını (2. çeyreğin sonu itibariyle eldeki 3 milyar dolardan fazla nakit) kullanıyor. Şirket, orijinal programlama geliştiriyor ve daha yüksek kaliteli bir görüntü için OLED teknolojisine dayalı yeni bir premium bağlantılı TV referans tasarımı yayınladı. Yeni set, Roku'nun imza akış oynatıcısıyla birleştirildi. Ayrıca Roku, bu ay dünya çapında 70 milyon ücretli abonelik hesabını aştığını duyurdu. Bu kilometre taşı, Roku'nun şimdiye kadarki en yüksek aylık akış saatlerini de gördüğünü gösteren verilerle el ele gidiyor. Her iki ölçüm de şirket için iyiye işaret ediyor ve izleyicilerin geleneksel TV yayınından isteğe bağlı akış hizmetlerine doğru sürekli bir kaymaya işaret ediyor.
Benchmark'tan analist Daniel Kurnos, Roku'nun kendi TV'lerini üreterek donanım tarafını genişleteceğine dair son duyurusunu şirket için potansiyel olarak kazanan bir hareket olarak görüyor ve bağlı TV'lerde zaten lider konumunu korumasına ve genişletmesine izin veriyor. .
"Hareketin birkaç açıdan etkili olduğunu düşünüyoruz: 1) Roku'nun üretim ortaklarına daha entegre teknoloji aktarmak için kendi Ar-Ge bütçesini kullanmasına izin vermek de dahil olmak üzere, daha geniş ekosisteme daha fazla entegre olmak için savunma amaçlı bir hareket olarak; 2) Birincil odak noktası olmaya devam ettiğine inandığımız aktif hesapları büyütmek için ortak ağlarına olan güveni azaltmak; ve 3) Roku'nun ürün tekliflerini tüm boyut/fiyat aralığı yelpazesinde detaylandırmasına izin vererek, TAM ve markalaşma çabalarını genişletirken aynı zamanda Roku'nun perakende ve coğrafyalar genelinde yeterince temsil edilmeyen kanallara daha hızlı hitap etmesine olanak tanıyor," diye açıklıyor Kurnos.
Yükseliş duruşunu ölçen Kurnos, ROKU hisselerine Satın Alma derecesi veriyor ve fiyat hedefini 65 $ olarak belirliyor - bu da bir yıllık %22'lik bir artış potansiyeli anlamına geliyor. (Kurnos'un geçmiş performansını izlemek için, buraya Tıkla)
Cathie Wood'un ve Dan Kurnos'un yorumlarının açıkça ortaya koyduğu gibi, boğalar Roku'yu çekerken, Wall Street bu konuda genellikle temkinli. Hisse senedi, Bekletme konusunda uzlaşma derecesi için 22 Satın Alma, 8 Bekletme ve 9 Satış dahil olmak üzere 5 yeni analist incelemesine sahiptir. (Görmek ROKU hisse senedi tahmini)
Bugün abone olun Akıllı Yatırımcı bülteni ve bir En İyi Analist Seçimini bir daha asla kaçırmayın.
Feragatname: Bu makalede ifade edilen görüşler yalnızca öne çıkan analistlerin görüşleridir. İçeriğin yalnızca bilgi amaçlı kullanılması amaçlanmıştır. Herhangi bir yatırım yapmadan önce kendi analizinizi yapmanız çok önemlidir.
Kaynak: https://finance.yahoo.com/news/crisis-create-opportunities-why-cathie-145354063.html