(Bloomberg) — Bu sefer farklı olması gerekiyordu.
Bloomberg'den En Çok Okunan
Patlama ve düşüş döngüleriyle ünlü bellek yongası sektörü, yollarını değiştirmişti. 5G teknolojisi ve bulut hizmetleri dahil olmak üzere ürünleri için daha disiplinli yönetim ve yeni pazarların birleşimi, şirketlerin daha öngörülebilir kazançlar elde etmesini sağlayacaktır.
Yine de, bellek şirketlerinin bu tür beyanlarda bulunmasının üzerinden bir yıldan kısa bir süre geçmişken, 160 milyar dolarlık sektör şimdiye kadarki en kötü bozgunlarından birini yaşıyor. Depolarda bekleyen fiş bolluğu var, müşteriler siparişleri kısıyor ve ürün fiyatları düştü.
TrendForce kıdemli araştırma başkan yardımcısı Avril Wu, "Çip endüstrisi, tedarikçilerin daha iyi kontrole sahip olacağını düşündü" dedi. "Bu düşüş herkesin yanıldığını kanıtladı."
Benzeri görülmemiş kriz, yalnızca SK Hynix Inc. ve Micron Technology Inc. gibi sektör liderlerinin nakitlerini yok etmekle kalmıyor, aynı zamanda tedarikçilerinin istikrarını bozuyor, teknoloji ihracatına bel bağlayan Asya ekonomilerini çökertiyor ve kalan birkaç bellek oyuncusunu ittifaklar kurmaya zorluyor. birleşmeleri bile düşünün.
Alışveriş yapanların ev ofislerini donatması ve bilgisayarları, tabletleri ve akıllı telefonları kapması ile körüklenen, endüstrinin pandemik satış artışından sonra hızlı bir düşüş oldu. Artık tüketiciler ve işletmeler, enflasyon ve artan faiz oranlarıyla başa çıktıkça büyük alımları erteliyor. Bellek yongalarının ana alıcıları olan bu cihazların yapımcıları, aniden bileşen stoklarıyla sıkışıp kaldı ve daha fazlasına ihtiyaçları kalmadı.
Samsung Electronics Co. ve rakipleri ürettikleri her çipte daha şimdiden para kaybediyor. Kolektif faaliyet kayıplarının bu yıl 5 milyar dolarlık rekor seviyeye ulaşması bekleniyor. Bellek yongalarına olan talebin kritik bir göstergesi olan stoklar, üç ila dört aylık arz değerine ulaşarak rekor seviyelere üç kattan fazla arttı.
Samsung, ağır ve çeşitlendirilmiş işi sayesinde nispeten zarar görmeden kurtulabilecek tek kişi gibi görünüyor, ancak Güney Koreli devin yarı iletken bölümü bile kayıplara doğru gidiyor. Yatırımcılar, şirketin üç aylık kazançlarını açıkladığı bu hafta zararı anlayacak.
“Yonga ekipmanı şirketlerinin satışları yaklaşık %30 ila %50 arasında düşüyor. HMC Investment & Securities teknoloji araştırma başkanı Greg Roh, "Bu normal bir durum değil" dedi.
Samsung'un hisseleri Pazartesi sabahı %2.3'e kadar düşerek 12 günün en büyük gün içi düşüşünü yaşadı. SK Hynix %1.6 düştü.
Sektör, çöküşü normal bir döngüsel gerilemeden çok daha kötü hale getiren, benzersiz bir koşullar kombinasyonundan – pandemik akşamdan kalma, Ukrayna'daki savaş, tarihi enflasyon ve tedarik zinciri kesintileri – muzdarip.
Kalan son ABD bellek yongası üreticisi Micron, düşen talebe agresif bir şekilde yanıt verdi. Şirket geçen ayın sonlarında üretimi azaltmanın yanı sıra yeni tesis ve ekipman bütçesini de azaltacağını açıklamıştı. İcra Kurulu Başkanı Sanjay Mehrotra, endüstrinin kendi haklarının, şirketin muadillerinin benzer hamleleri ne kadar hızlı yaptığına bağlı olacağını söyledi.
Bu döngüyü aşmamız gerekiyor dedi. "Döngüler arası büyüme ve kârlılık eğiliminin hâlâ yerinde olduğuna inanıyorum."
Hynix, Güney Kore'de de yatırımları kıstı ve üretimi azalttı. Şirketin envanter fazlalığı kısmen Intel Corp.'un flash bellek işini satın almasının bir sonucudur - endüstrinin düşüşünden önce yapılan bir anlaşma.
Şimdi tüm gözler, şimdiye kadar sektörün yakın vadeli beklentileri hakkında çok az şey söyleyen bellek yongası kralı Samsung'ta. Dünyanın en büyük çip, akıllı telefon ve ekran paneli üreticisi Salı günü dördüncü çeyrek kazançlarını açıklayacak ve ardından analistlerin muhtemelen kapasite yönetimi planlarını sorgulayacağı bir görüşme yapacak.
Koreli teknoloji devi, talep arttığında üstün üretim ve daha yüksek kârlılıkla çıkmayı umarak, genellikle gerileme dönemlerinde harcamaya devam etti. Bu kez piyasa, şirketin çip arzını sıkılaştıracağına ve son haftalarda hisse senedi fiyatını artıracağına bahse girdi.
Çip üretim ekipmanı üreticisi Lam Research Corp., geçen hafta bellek müşterilerinin harcamalarını kısması ve ertelemesi nedeniyle siparişlerde benzeri görülmemiş bir düşüş gördüğünü söyledi. En önemli müşterileri arasında Samsung, SK Hynix ve Micron'u sayan şirketin yöneticileri, bu tür eylemlerin bellek pazarının ne zaman toparlanmasına yardımcı olacağını tahmin etmeyi reddetti.
Lam CEO'su Tim Archer, yatırımcılarla yaptığı bir telefon görüşmesinde "Bellek pazarında olağanüstü önlemler gördük" dedi. 25 yıldır görmediğimiz seviyelerde” dedi.
Bellek oluşturucular için talepteki ani artışları ve düşüşleri idare etmek her zaman zor olmuştur. Yeni fabrikaları çevrimiçi hale getirmek yıllar ve milyarlarca dolar alıyor, bu nedenle zamanlamayı doğru yapmak zor.
Riskler, sektördeki şirketleri daha muhafazakar olmaya sevk etti. Hızlı büyümeye ve pazar payı kazanmaya çalışmaktan çok kârlılığa odaklanırlar.
Midas International Asset Management'ın eş CEO'su Shin Jinho, bu durumun özellikle üç baskın tedarikçinin (Samsung, Hynix ve Micron) arzı azalttığı sözde DRAM yongaları için geçerli olduğunu söyledi. Bellek pazarının diğer büyük parçası olan NAND yongaları daha parçalı ve birçok rakip hayatta kalmak için savaşırken daha şiddetli bir savaşa girmeye hazır olduğunu söyledi.
Shin, "NAND pazarı şiddetli bir rekabet yaşıyor ve toparlanma, DRAM pazarındaki toparlanmanın dörtte birini takip edecek" dedi. "Durum uzarsa, sonunda NAND pazarında konsolidasyon göreceğiz."
Bellek endüstrisi önceki gerileme dönemlerinde birleşmeler yaşadı ve bu da bir istisna olmayabilir. NAND üreticileri Western Digital Corp. ve Kioxia Holdings Corp., konuya aşina olan kişilerin bu ay anlaşma görüşmelerinde ilerlediğini söyledi. Yine de, şirketler zaten ortak üretim yapıyor ve bu nedenle bir birleşme mutlaka üretimin azalmasına yol açmayacak.
Uzun vadeli soru, müşterilerin talebinin ne zaman geri döneceğidir. HMC Investment'tan Roh, gadget üreticilerinin üretim tesislerini normal ritme geri getirebileceklerinden, Çin'in yakın zamanda Covid ile ilgili kısıtlamalardan çıkışının sektöre yardımcı olacak bir katalizör olabileceğini söyledi.
"Aletler için de bastırılmış bir talep olacak" dedi. "Görüşümüz ikinci yarıda hafızanın toparlanacağı yönünde."
(Hisse fiyatı tepkisi ile güncellemeler, sekizinci paragraftan analist yorumu)
Bloomberg Businessweek'ten En Çok Okunan
© 2023 Bloomberg LP
Kaynak: https://finance.yahoo.com/news/historic-crash-memory-chips-threatens-021707052.html