Çin'i Destekleyen Rus Enerji Akışlarında Tarihi Değişimler

ABD, Avrupa ve Pasifik kıyısındaki müttefikleri tarafından Rusya'nın petrol ve doğalgaz ihracatına uygulanan koordineli yaptırımlar, Rusya'nın enerji akışının yönünde tarihi bir değişime yol açtı. Putin'in ana müttefiki Xi Jinping'in Çin'i, zaten Rusya'nın enerji kaynaklarının büyük bir ithalatçısı, Ukrayna'ya karşı savaşın başlangıcından bu yana Avrasya devinden ithalatını artırdı. Putin, Xi'yi her zaman "sert bir pazarlıkçı" olarak görmüştü, ancak Xi'nin 2022'de çaresiz bir Rusya'dan elde ettiği fiyat indirimleri, Çin'in Rus enerjisine neredeyse sınırsız erişimine yönelik rekabet avantajına katkıda bulunuyor. Hudson Enstitüsü'ndeki yeni araştırma, Xi'nin dünya petrol fiyatlarına göre elde ettiği fiyat farkına dair fikir veriyor. Bu indirimler, Çin'in imalat ezici gücüne enerjiyle ilgili önemli endüstrilerdeki hakimiyetini artırma fırsatı sağlıyor.

Çin ekonomik verileri en güvenilir veriler değil çünkü Çin Komünist Partisi (ÇKP) bürokratları, Xi'nin "Doğu yükseliyor ve Batı geriliyor" şeklindeki tarihsel argümanını kanıtlamak için sıklıkla üretimi ve diğer istatistikleri destekliyor. Bu nedenle, doğru bir değerlendirmeye mümkün olduğunca yaklaşmak için hangi birincil verilerin bulunabileceğine güvenmeli ve tahminlerde bulunmalıyız. Hudson araştırmacıları, Rus petrolünün ithalat hacminin grafiğini çıkarmak için Çin'in son birkaç yıllık gümrük verilerini aldı, ardından petrol ithalatının varil başına fiyatını hesaplamak için bu ithalatların rapor edilen toplam değerini aldı. Aşağıdaki grafik 2019 yılına ait sonuçları göstermektedir.

İthalat hacimleri 2019 ile 2021 yılları arasında bir miktar sabit kalırken, muhtemelen uzun vadeli sözleşmeler ve spot alımların bir karışımından kaynaklanan fiyatlandırma, dünya referans Brent ham petrol fiyatıyla büyük ölçüde tutarlıydı. 2022 yılında Çin'in ithalatı artmaya başladı ve Mayıs ayında hacim olarak rekor seviyeye ulaştı. Ancak Rusya'nın Batı'da kapanan piyasaları değiştirme konusunda giderek daha fazla endişe duymasıyla fiyatlar Brent ham petrolünün önemli ölçüde gerisinde kalmaya başladı. Aşağıdaki tablo bu eğilimi detaylandırmaktadır.

Akreditiflerden feragat edilmesi ve bir işlemin tamamlanması için gereken geri ödeme koşullarının uzatılması yoluyla Çin'deki alımlara ilişkin koşullar da gevşetildi.

Doğal gaz piyasasında Çin, Rusya'dan ithalatı artırma planlarını da hızlandırdı, ancak ek ulaşım altyapısı ihtiyacı nedeniyle Etki o kadar çabuk olmayacak Petrol ve rafine ürünlere gelince.

Rusya halihazırda Avustralya ve Türkmenistan'ın ardından Çin'in üçüncü büyük gaz tedarikçisi konumunda; ancak mevcut boru hattının hacmi arttıkça ve Putin'in Pekin Olimpiyatları için Xi'yi ziyaret ederken duyurduğu yeni boru hattı devreye girdiğinde bu oran önemli ölçüde artacak. . Çin ayrıca LNG ithalatını ABD ve Avustralyalı tedarikçilerden Rus ihracatçıların lehine kaydırıyor. Yalnızca 2022 yılında ABD'den yapılan ithalat %95 oranında azaldı. Bu LNG'nin büyük kısmı yüksek fiyatlar ödeyen Avrupa'ya yönlendirildi.

Basında çıkan haberler sıklıkla şunu iddia ediyor: Çin'in Rus doğalgazına yönelik uzun vadeli kontratlarının piyasa fiyatlarının altında olduğu ancak mevcut verilerin bu iddiayı kesin olarak doğrulayamadığı belirtiliyor. Çin gümrük verilerini kullanan Hudson araştırması, Çin'in Rusya'ya Rusya'dan yaklaşık %17 daha az ödediğini gösteriyor. 2020 yılında ortalama ithalat fiyatı ve boru hattı gazı için 22'de %2021 daha az. Putin'in, Xi'nin 2022 doğalgaz anlaşmasını (ve 2014'teki daha büyük bir proje anlaşmasını) imzaladığındaki pazarlık becerisine ilişkin gözlemi, özellikle Avrupalıların 2022 spot piyasalarındaki iki veya üç kat artan fiyatlara göre piyasanın altında fiyatlandırmaya ilişkin yaygın olarak inanılan teoriyi destekliyor. Rus ihracatındaki kayıpları ve kendi yaptırımlarını telafi etmek için ödeme yapmak zorunda kalıyorlar.

Rusya aynı zamanda enerji tüketiminin yarısından fazlasını hâlâ karşılayan Çin'in önemli bir kömür tedarikçisi konumunda. Hepsi Çin'in Rusya'dan yaptığı ithalatın %73'ünün fosil yakıtlardan oluştuğunu söyledi. Çin ekonomisinin, Ekonomik İşbirliği ve Kalkınma Örgütü'nü oluşturan sanayileşmiş ülkelerin tüm üyelerinin ürettiğinden daha fazla CO2 ürettiğini belirtmekte fayda var. İkinci grubun GSYİH'si Çin'in iki katından fazladır.

Çin'in Rusya'dan enerji ithalatı, Putin'in savaş makinesini ayakta tutmaya yardımcı olmanın yanı sıra, sanayi sektörünün dünya pazarlarında, halihazırda büyük ölçüde sübvansiyonlu, merkantilist ekonomik modelin sağladığından daha fazla rekabet avantajı sağlamasına da yardımcı oluyor. Avrupa'da enerji fiyatları üç veya daha fazla artarken ve temel arzda giderek artan kıtlıkla karşı karşıya kalırken ve ABD endüstrisi yüksek yakıt fiyatları ve artan enflasyon nedeniyle zayıflarken, Çin artık tutarlı tedarik ve uygun fiyatlandırmanın geniş avantajından yararlanıyor.

Pek çok örnek arasında somut bir örnek, hem ham madde hem de proses ısısı olarak petrol ve doğal gazı kullanan kimya endüstrisini içermektedir. Yeni raporlar, büyük Avrupalıların BASF gibi kimya şirketleri hem arz yetersizliği hem de hızla artan fiyatlar nedeniyle kriz tehlikesi artıyor. Avrupa'daki elektrik üretimi ve makine sanayisi de aynı nedenlerle büyük tehlike altında. ABD kimya endüstrisi, hidrolik kırma devriminin uygun fiyatlarla bol miktarda yerli malzeme üretmesi nedeniyle dünya lideri olmuştur, ancak şu anda büyüyen Çin endüstrisi tarafından tehdit edilmektedir.

Ufuktaki bir diğer sorun ise ABD ve Avrupa'nın son 20-30 yılda kayda değer bir yeni petrol rafinaj kapasitesi inşa edememiş olmasıdır. Endüstrinin bu önemli kısmındaki kıtlıklar, Batı dünyasındaki benzin ve diğer rafine ürünlerin perakende fiyatlarının politik olarak zarar görmesine önemli bir katkıda bulunuyor. Çin'in artık bazı Rafinajda %30 kapasite fazlasıve Rusya'dan (ve aynı zamanda ortak müttefiki İran'dan) daha düşük fiyatlarla büyük miktarda yeni tedarik elde ettiği için, muhtemelen bu açığın içine adım atıp Batı'nın önemli bir ihracatçısı haline gelebilir.

ABD, petrol ve gaz üretim endüstrisini kendi çıkarlarının bir parçası olarak ele alırsa, Avrupalı ​​ve Pasifik kıyısındaki müttefiklerine yardım edebilir, Çin'in enerji ve enerji yoğun endüstrilerde artan fırsatlarını etkisiz hale getirebilir ve Ukrayna'nın Rusya'nın saldırganlığını yenmek için kuşatılmış çabalarına katkıda bulunabilir. yavaş yavaş ortadan kaldırılması gereken bir dışlanmış olmaktan ziyade günümüzün "Demokrasi Cephaneliği". Bu ilgili krizlerin ortasında daha fazla yerli üretimi teşvik etmek, ABD'nin Rusya ve İran'daki düşmanları tarafından körüklenen Çin'in artan endüstriyel gücünün ardından yurt içi enflasyonun düşürülmesine ve endüstriyel rekabet gücünün korunmasına katkıda bulunabilir. Bu akut kriz Biden yönetimi ve Kongre'nin, Ukrayna bunaltılmadan ve Rusya'nın müttefiki Çin sanayi sektöründe daha fazla hakimiyet kazanmadan önce bu konuyu ele alması gerekiyor.