Potansiyel Durgunluk Yaklaştıkça Konut Fiyat Endeksi Yavaşlıyor ve Tüketici Güveni Düşüyor

Önemli Noktalar

• Güven, önceki üç ayda yükseldikten sonra Kasım ayında düştü
• S&P CoreLogic Case Shiller, Eylül ayında %0.8 daha düşerek ulusal ortalama konut fiyatında arka arkaya üç ay düşüşe işaret etti.
• Bu, bir dizi olumsuz ekonomik verinin en sonuncusu, ancak tüketici harcamaları ve işsizlik oranı gibi verilerin şaşırtıcı derecede iyi durumda kalmasıyla, hepsi kötü haber değil.

Şu anda ekonomi biraz, bir direğe çarpmak üzere olan ama asla çarpmayan kamyonun döngü halindeki GIF'ine benziyor.

Bir yıldır, birden fazla CEO ve politikacının bunu dile getirmesiyle, potansiyel bir durgunluk hakkında gevezelikler duyuyoruz. Yöneticilerle ilgili olarak, özellikle teknoloji sektöründe binlerce işten çıkarmanın uygulanmasıyla, eylemleri sözleriyle eşleşti.

Borsa da aynı şeyi yaptı, hisse senedi fiyatlarında bazı büyük düşüşler oldu ve çok az piyasa sektörü değerini koruyabildi.

Ham ekonomik veriler açısından, geri dönüş çok daha yavaş oldu. Ulusal Ekonomik Araştırma Bürosu, bu yılın başlarında iki çeyrek üst üste ekonomik büyümenin geleneksel tanımına ulaşılmasına rağmen, resmi bir durgunluğun başlaması çağrısında bulunma konusunda isteksiz davranıyor.

Bunun temel nedeni, ortaya çıkan ekonomik verilerin makul bir kısmının şaşırtıcı derecede olumlu olmasıydı. İşgücü piyasası dirençli kaldı ve tüketici harcamaları sabit kaldı.

İşlem sayılarındaki hızlı yavaşlamaya rağmen evlerin ortalama fiyatının artmaya devam ettiği bir konut piyasasından bahsetmiyorum bile.

Görünüşe göre bu ışık ışınları titremeye başlıyor.

Q.ai'yi bugün indirin AI destekli yatırım stratejilerine erişim için.

Konut Fiyat Endeksi yavaşlıyor

S&P CoreLogic Case Shiller ulusal konut fiyat endeksinden en son veriler yayınlandı ve ABD'deki konut değerlerinin arttığını gösteriyor. Eylül'de yüzde 0.8 düştü önceki ay boyunca.

Haziran ayında piyasanın zirvesinden bu yana devam eden düşüş eğilimini sürdürüyor ve fiyatlar art arda üç aydır düşüyor. Bu yıl faiz oranlarının ne kadar arttığı düşünüldüğünde, bu gerçekten çok şaşırtıcı değil.

Genel konut fiyat endeksi bu yılın Mart ayındaki seviyesine benzerken, Fed'in devam eden oran artışları, müstakbel ev alıcılarının bu mülklere her ay çok daha fazla harcama yapması anlamına geliyor.

Bu yıl şimdiye kadar Fed, yüzde 0.75 puanlık dört büyük faiz oranı artışı gerçekleştirdi. Bu sadece bir kez bile olsa büyük bir artış olurdu, ancak bu sıçramayı arka arkaya dört kez yapmak, rekor düşük faiz oranlarının on yıllık döneminden ciddi bir politika değişikliğidir.

Elbette tüm bunlar, aynı zamanda bir nesildir görmediğimiz seviyelere ulaşan enflasyonu düşürme çabası içinde.

Politika, Amerika Birleşik Devletleri'ndeki ortalama 30 yıllık sabit ipoteğin 7'in sonlarında yaklaşık %3 seviyesinden %2021'nin üzerine çıktığını gördü.

Nispeten mütevazı kredileri olanlar için bile, ipotek ödemelerinde ayda yüzlerce dolarlık bir artış anlamına geliyor. Bu, özellikle ekonominin diğer tüm sektörlerinde çok fazla artan yaşam maliyeti ile birçok kişinin karşılayamayacağı artan bir maliyettir.

Bu, aylık giderlerinde büyük bir artış beklentisiyle onları mevcut ipotek ve evlerinde kalmaya zorlayan daha az ev sahibinin taşınmak istediği anlamına geliyor.

Tüketici güveni Temmuz'dan bu yana en düşük seviyeye indi

2022'nin ilk yarısında her ay istikrarlı bir şekilde düşen tüketici güveni, Haziran'daki düşük seviyesinden tekrar yükselmeye başladı. Haziran'daki 50'lik düşük seviyeden Ekim'de 59.9'a yükselen endeks, aylık bazda yükseldi. Michigan Üniversitesi tüketici duyarlılığı verileri. Kasım ayı için bu sayı 56.8'e geriledi.

Endeks Kasım ayına kadar istikrarlı bir şekilde artarken, rakamları bağlam içinde tutmak önemlidir. Tüketici güveni, endeksin Covid öncesinde 100'nin başında 2020'ü aşmasıyla, son birkaç yılın zirvesinden hala çok daha düşük.

Michigan Üniversitesi rakamlarının yanı sıra, Conference Board Tüketici Güven Endeksi de Salı günü yayınlandı ve benzer bir tablo çizdi.

Bir durgunluk kaçınılmaz görünüyor, ancak bunu bir süredir duyuyoruz

Yani ekonomik büyüme düşük, tüketici güveni gerileme yolunda, borsa çöktü, kripto kışı iyi ve gerçekten geldi ve hatta konut piyasası yavaşlamaya başlıyor. Tüm bunlara rağmen tüketici harcamaları artmaya devam ediyor. % 0.6 büyüyor ağustos ve eylül aylarında.

Bu resesyon olur mu, olmaz mı dalgaları aslında tam olarak Fed ve başkan Jerome Powell'ın amaçladığı şeydir.

Enflasyon, Covid'in tedarik zinciri kesintilerinin ardından rekor yüksek seviyelerdeyken, onu düşürmeye çalışmak için kararlı hareket etmekten başka çareleri kalmadı. Enflasyonu düşürmek için faiz oranlarını yükseltmenin sorunu, beraberinde ekonomik büyümeyi de düşürmesidir.

Ekonomik büyüme zaten yüksekse, ki bu genellikle enflasyon yükselirken olur, bu dünyanın sonu değil. Ancak bu sefer işler biraz farklı. Geçen yıl yapay olarak yüksek rakamların Covid tecritlerinin yarattığı düşük tabandan çıkmasıyla ekonomik büyüme her yerdeydi.

Bu nedenle, ekonomik büyümeyi zaten düşük seviyelerden yavaşlatmak için tasarlanmış bir faiz oranı politikası ile Fed, bizi aktif olarak bir durgunluğa doğru itiyor. Onların görüşüne göre, enflasyonu kontrol altına almak için ödemeye değer bir bedel.

Başarmayı umdukları şey, bunu büyük bir çöküş yerine ekonomide 'yumuşak inişe' neden olurken yapmak. Faiz oranlarını %10'a yükseltirlerse muhtemelen enflasyonu bir anda düşürebilirler. Ancak bu, büyük bir ekonomik çöküşe, işletmelerin iflas etmesine ve milyonlarca insanın işini kaybetmesine neden olur.

Anlaşma durumu değil.

Zamların daha uzun bir vadeye yayılması, ekonominin bazı iyi ve bazı kötü haberlerle birlikte sıçrayabileceği anlamına geliyor.

Gerçek şu ki, resmi bir resesyona girip girmememiz çok fazla bir fark yaratmıyor. Herkese maaş zammı vermeye veya onları işten çıkarmaya karar vermeden önce Ulusal Ekonomik Araştırma Bürosu'nun ne duyuracağını görmeyi bekleyen işletmeler yok gibi.

Şirketler ileriye dönük ekonomik verilere bakıyor ve kararlarını bu verilerin işlerini nasıl etkileyebileceğine göre veriyor. +%0.1 veya -%0.2 arasındaki ekonomik büyüme farkının planlarını önemli ölçüde değiştirmesi pek olası değil.

Mevcut ekonomide yatırımcılar ne yapabilir?

Borsa derin kırmızıda ve ekonominin beklentileri pek iyi görünmüyorken, yatırımcılar ne yapmalı? Nakit hala getiri olarak pek bir şey sunmuyor ve enflasyon hala yüksekken gerçek değeri her yıl düşmeye devam ediyor.

Stratejilerden biri, bir durgunluk sırasında değerini koruma eğiliminde olan varlıklara yatırım yapmaktır. Bu, yatırımınızın daha iyi durumda olduğu anlamına gelebilir, ancak yine de sabit kalabilir veya düşebilir. Gerçekten üstün performans ve güçlü sonuçlar elde etmek için biraz daha sofistike olmalısınız.

Neyse ki, harika bir seçeneğimiz var.

Q.ai'de, genellikle yüksek net değere sahip yatırım bankacılığı müşterileri için ayrılan gelişmiş ticaret stratejilerini uygulamak için yapay zekanın gücünü kullanıyoruz. Bunun mükemmel bir örneği, Büyük Kapak Kitimizdir. Düşük veya negatif büyüme dönemlerinde, büyük şirketler küçük ve orta ölçekli şirketlerden daha iyi performans gösterme eğilimindedir.

Bunlar genellikle gelirlerinde daha fazla çeşitlilik olan ve kar elde etmek için yeni müşterilere daha az güvenen daha olgun işletmelerdir. Ayrıca, bankada daha fazla nakit rezervine sahip olma eğilimindedirler ve bu da ekonomik istikrarsızlık dönemlerinden geçmelerine olanak tanır.

Bundan faydalanmak için bizim Büyük Kapak Takımı ABD'deki en büyük 1,000 şirkette uzun pozisyon alırken, aynı zamanda sonraki 2,000 şirkette kısa pozisyon alıyor. Bu, yatırımcıların ikisi arasındaki göreli değişimden kar sağlayabilecekleri anlamına gelir.

Yapılanma şekli nedeniyle, büyük şirketler küçük şirketlerden daha iyi durumda olduğu sürece, genel pazar düz veya düşüşte olsa bile kâr edebilirsiniz.

Cebinizde kişisel bir hedge fon yöneticisine sahip olmak gibi.

Q.ai'yi bugün indirin AI destekli yatırım stratejilerine erişim için.