(Bloomberg) — Hintli milyarder Gautam Adani'ye bağlı hisse senetlerindeki düşüşün büyüklüğü, tarihte yalnızca bir avuç açığa satış kampanyasıyla karşılaştırılabildi.
Bloomberg'den En Çok Okunan
Bunların başında, kurumsal yönetimlerinde kusurlar bulan aktivist açığa satıcılar tarafından çöküşleri teşvik edilen Enron Corp. ve Wirecard AG yer alıyor. Hindenburg Research, grubu dolandırıcılıkla suçladıktan sonra Adani'nin ABD'de işlem gören tahvillerinde ve Hindistan'da işlem görmeyen türevlerinde açığa satış yaptığını söyleyerek Adani'nin şirketler grubunu hedef aldı. Raporunun yalnızca Hindistan dışında işlem gören menkul kıymetlerin değerlemesiyle ilgili olduğunu söyledi.
Adani'nin şirketler grubu için henüz ilk günler ve ileride ne olacağı belirsiz. Adani, hisse senedi fiyatlarını yapay olarak şişirdiği iddiası da dahil olmak üzere Hindenburg'un iddialarını defalarca reddetti. Yine de, aralarında amiral gemisi Adani Enterprises Ltd.'nin de bulunduğu Adani grubuyla bağlantılı on firmanın 110 milyar dolardan fazlasını yok eden hisse senedi düşüşünü durdurmayı başaramadı.
Banque SYZ Baş Yatırım Sorumlusu Charles-Henry Monchau, endüstriyel holdingin enerjiden limanlara kadar olan işlerinin karmaşık yapısına atıfta bulunarak, "Adani'nin fiyatı üzerindeki etki ve hasarın bir süre daha devam etmesi muhtemel" dedi.
Açığa satış yapanların tetiklediği en büyük borsa düşüşlerinden bazıları şunlardır:
Enron Açığa Çıktı
Enron'un 2001'deki iflas ilanı, tarihteki en muhteşem finansal çöküşlerden birine işaret ediyordu; Houston merkezli firma, Ağustos 65'den Bölüm 2000 başvurusuna kadar 11 milyar dolardan fazla piyasa değeri kaybetti. Kynikos Associates Ltd. hedge fonundan Jim Chanos, Enron'un başarısız olacağına dair bahse girerek itibarını kazandı; haklı olduğu kanıtlandı. Enerji ticareti devinin, şüpheli muhasebe uygulamalarının açığa çıkmasıyla tetiklenen çöküşü, bugün hâlâ iş ve siyaset dünyasında yankılanıyor.
Hissedarlara milyarlarca dolara mal olan ve binlerce insanı işsiz ve emekli maaşından mahrum bırakan Enron'un çöküşü, mali raporlamanın doğruluğunu artırmak için tasarlanmış yasa ve düzenlemelerin kabul edilmesini teşvik etti.
Wirecard Şoku
Viceroy'dan Fraser Perring, Wirecard'ı kara para aklamakla ve ABD'deki internet kumar kısıtlamalarından kaçmayı kolaylaştırmakla suçlayan 2016 tarihli lanetleyici bir raporun arkasındaki ekibin parçasıydı. 2018'de yaklaşık 24 milyar Euro (26 milyar dolar) piyasa değerine sahip olan şirket, 2020'de 1.9 milyar Euro'luk varlığın muhtemelen hiçbir zaman var olmadığının ortaya çıkmasının ardından çöktü.
Nikola'yı ifşa etmek
Hindenburg'un kurucusu Nathan Anderson, Bloomberg News'in 2020'de kurucu Trevor Milton'un ilk yarı kamyonunun kapasitesini nasıl abarttığına dair bir hikaye yayınlamasının ardından Nikola Corp. ile ilgilenmeye başladı. Bir dönem piyasa değeri 30 milyar dolar civarında olan Nikola'nın değeri şu anda 1.3 milyar dolar. Ekim ayında bir jüri Milton'u yatırımcıları dolandırmaktan suçlu buldu. Hisse senedi 95'deki zirvesinden yaklaşık %2020 düştü.
Bloomberg News'in hesaplamalarına göre Hindenburg 30'den bu yana yaklaşık 2020 şirketi hedef aldı ve hisseleri ertesi gün ortalama yüzde 15 civarında değer kaybetti. Altı ay sonra hisseler ortalama %26 oranında düşüş yaşadı.
Hindenburg'un diğer düşüş çağrıları arasında elektrikli araç üreticileri Lordstown Motors Corp. ve Workhorse Group Inc. yer alıyor.
Valeant'ın Düşüşü
Açığa satış yapan Fahmi Quadir ve Citron Research kurucusu Andrew Left, daha önce Valeant Pharmaceuticals olarak bilinen ve şu anda Bausch Health Companies Inc. olarak faaliyet gösteren ilaç üreticisine kısa pozisyon verdi. Hisse senedinin piyasa değeri Ağustos 87'te 2015 milyar dolardan 4'de 2022 milyar doların altına geriledi. Bloomberg'in kamuya açık kayıtlara dayalı hesaplamalarına göre, milyarder yatırımcı Bill Ackman, Valeant uzun bahsinde büyük bir kayıp yaşadı.
Çin Ormanı Sorunda
Muddy Waters'tan Carson Block, Sino-Forest Corp.'u mali tabloları yanlış beyan etmekle suçlayarak kısa bilgi verdi ve bu da Çinli ormancılık şirketinin iflas koruması için başvuruda bulunmasına yol açtı. Block, sadece birkaç gün içinde %2011'in üzerinde kayıp yaşayan firma hakkındaki raporunun ardından 70 yılında şöhrete kavuştu.
Herbalife Dersleri
İşler ters gittiğinde, hisse senedi yükselirse yatırımcının pozisyonu karşılaması gerektiğinden açığa satış pahalı olabilir. Ackman'ın Pershing Square Capital Management, Los Angeles merkezli Herbalife Nutrition Ltd.'yi, hızlı zengin olma planları olan üyeleri işe almak için dış distribütörlere dayanan yasa dışı bir operasyon olmakla suçlamıştı. Kampanyayı 1 yılında şirkete karşı 2012 milyar dolarlık bir bahisle başlattı ve işi araştırmak için milyonlar harcadı.
Kısa pozisyon, Ackman'ın şirketin en büyük sahibi olan milyarder arkadaşı Carl Icahn ile anlaşmazlığa düşmesine neden oldu. Icahn, zayıflama karışımları ve vitaminler satan şirketi savunmaya devam etti ve 2018 yılında görevinden ayrılan Ackman'a saldırdı. Herbalife'ın hisseleri, kısa pozisyonunu açıkladıktan sonraki beş yılda iki kattan fazla arttı.
Nikola'nın sözcüsü hikaye hakkında yorum yapmaktan kaçındı. Bausch Health ve Herbalife bu hikaye için yorum talebine yanıt vermedi.
–Michael Msika'nın yardımıyla.
Bloomberg Businessweek'ten En Çok Okunan
© 2023 Bloomberg LP
Kaynak: https://finance.yahoo.com/news/adani-selloff-stacks-against-biggest-154908437.html