Apple'a Yatırım Yapmamayı Nasıl Ödeyebilirsiniz?

Sonbahar. Yılın bu zamanında Long Island'ın doğusundaki kırsal bölgede yedeklenen trafiği görmelisiniz. Çiftliğin ve meyve bahçelerinin orada. Aylardan Ekim olduğu için tüm gününüzü köy yolunda saatte beş milden daha az bir hızla hareket ederek geçirebilirsiniz. Herkes kendi elmasını toplamaya karar verdi.

Ayrıca üçüncü çeyrek kazanç sezonunun bu hafta ciddi bir şekilde başlamasına sadece birkaç gün kaldı. Analistler her zaman kendilerini sezonun ilerisinde konumlandırmaya çalışıyor ve bu sezonun sonuçları her zamankinden daha fazla belirsizlik taşıyor. Daha da önemlisi, analistler Apple'ı (AAPL) Apple'ın ABD'nin hisse senedi piyasası olması nedeniyle oraya yaklaşık iki hafta kaldı. Apple hisseleri arttıkça S&P 500 de gidiyor. Şimdi Apple'ın seçim zamanı.

Sadece Bu Hafta

Dün gece okuyucular KeyBanc'ın (TipRanks tarafından) dört yıldızla derecelendirilen analisti Brandon Nispel'in AAPL için "fazla kilolu" notunu ve 185 dolarlık hedef fiyatını koruduğunu, gelir tahminlerini artırdığını ve FAVÖK'ü talebe bağlı olarak artan harcamaları gösteren verilere göre ayarladığını fark etmiş olabilirler. iPhone 14 Pro Max ve iPhone 14 Pro.

Bu, Pazartesi günü erken saatlerde araştırma şirketi IDC'nin, Apple'ın üçüncü çeyrekte muhtemelen 10.6 milyon Mac bilgisayar sattığını ve bunun yıllık bazda %40.2 artış olacağını belirtmesinin ardından geldi. Okuyucular bu sabahtan hatırlayacaktır Pazar Keşfi dünya genelinde üçüncü çeyrekte 20'in üçüncü çeyreğine kıyasla neredeyse %3 daha az bilgisayar sevk edildi, dolayısıyla bu büyük bir olay olabilir.

Ancak bundan önce Pazartesi sabahı, AAPL'de 160 $ ​​hedef fiyatla "tutma" notuna sahip beş yıldızlı (TipRanks'ta) Bank of America analisti Wamsi Mohan, 2022 ve 2023 iPad satış tahminlerini düşürdü ve 2024, fikir birliğinin altında kaldı; bu, 2020 ile 2022'nin başı arasında satılan iPad'lerin dörtte birinden fazlasının, insanların uzaktan çalışma ve okul için eski modelleri değiştirmesiyle "fazla" olabileceğini öne sürüyor. Wamsi, Eylül ayı sonlarında önümüzdeki birkaç çeyrek için iPhone tahminlerini düşürmüştü.

Dün geceye dönersek… beş yıldızlı (TipRanks) Wells Fargo analisti Gary Mobley çip üreticisi Qorvo'nun notunu düşürdü (QRVO) "fazla kilolu"dan "eşit ağırlığa" çıkarken hedef fiyatını 130 dolardan 85 dolara düşürdü. Neden? Evet, grup katları, ama aynı zamanda firmanın Apple'a olan güveni nedeniyle. Bu haberin Salı sabahı erken saatlerde APPL üzerinde baskı oluşturduğunu söylemeye gerek yok.

Kazanç

Apple'ın 27 Ekim Perşembe günü kapanış zilinden sonra rapor vermesi bekleniyor. Wall Street, 1.27 milyar dolar gelirle 1.13 ila 1.35 dolar aralığında GAAP EPS'nin 88.8 dolar olmasını bekliyor. Gelir tarafındaki beklentiler 85.1 milyar dolardan 92.8 milyar dolara kadar değişiyor. Kesin beklentiye göre, bu rakamlar %2.4'lik gelir artışına karşın %6.5'lük kazanç artışı için iyi olacaktır.

Geçtiğimiz çeyrekte Apple cari oranla 0.87 ile çalıştı. Bu, Apple'ın cari oranının 1.0'ın altına düştüğü üst üste ikinci çeyrek oldu. Bu, bilançolara bakmayan birkaç kişiyi şaşırtabilir. Bununla birlikte Apple, bilançonun varlık tarafını "şerefiye" veya diğer maddi olmayan varlıklarla doldurmaz. Kesinlikle marka adı tek başına bir servete bedel olacaktır.

Firmanın çok düşük faiz ortamında oluşmuş, hiç sevmediğim ağır bir borç yükü var. Bu onların akıllı görünmesini sağlar. Serbest nakit akışı ikinci çeyrekte hisse başına 1.29 dolarda sabit kaldı. Bu, 2. ve 1. çeyreğe göre düşüş gösterdi, ancak bir önceki yıla göre artış gösterdi. Maddi defter değeri ikinci çeyreğin sonunda 4 dolar olarak basıldı. Bu, önceki dört çeyrekte ortalama 3.61 dolardan düşüktü.

Bilançoyu bu haliyle sevmiyorum. Firmanın bunu nasıl yönettiğini görüyorum ve stratejiyi “anlıyorum”. Bence. Ama onu sevmiyorum. Bununla birlikte, şirket hisseleri geri satın alıyor, küçük bir temettü ödüyor ve tanıdığınız hemen hemen herkes ve her fon, bilse de bilmese de bu isme yatırım yapıyor. Peki ben ne yapacağım?

Benim al

Birkaç analisti oldukça yakından takip ediyorum. Tigress Financial'dan (TipRanks tarafından) beş yıldızla derecelendirilen Ivan Feinseth bunlardan biri. Ivan sadece "beş yıldızlı" değil, benim kitabımda kelimenin tam anlamıyla ilk %2 ila %3 arasında yer alıyor ve konu Apple olduğunda alfa köpeği olabilir. Evet, diğer analistlerin daha görünür olduğunu biliyorum. Ne olmuş.

Feinseth'in AAPL'de 210$ hedef fiyatla "satın alma" notu var. Bu hedef fiyat, en yakından takip ettiğim analistlerden biri olan Wedbush'tan Dan Ives'in (220 $) ardından ikinci sırada yer alıyor. Geçen Pazartesi Feinseth, hisselerdeki son zayıflığın bir fırsat olduğunu yazdı. Kendisi şunları söyledi: "AAPL'nin yenilikçi yeteneği ve güçlü nakit üretiminin sağladığı sektör lideri konumu ve güçlü marka değeri, artan bir Sermaye Getirisi yaratmaya devam edecek ve Ekonomik Kârın devam eden büyümesini ve hissedar değeri yaratmayı destekleyecektir."

Feinseth ayrıca CarPlay Arayüzü'nün firmanın otomotiv pazarındaki varlığını genişletme çabasının ve gelecekte sanal gerçeklik kulaklığının piyasaya sürülmesine yönelik çabanın altını çizdiğini düşünüyor. Kısacası Feinseth, "yeni ürün tanıtımlarının, sürekli genişleyen bir ekosistemin ve artan hizmet gelirinin" hızlanan performans trendlerini ve nakit akışını desteklemeye devam ettiğini görüyor.

Sorum şu: Halkın AAPL'ye ne kadar yatırım yaptığını ve Ivan gibi işlerinde iyi olan analistlerin gerçekten ne kadar iyi hissettiğini anladıktan sonra… Hisse senetlerine yatırım yapıyorsam, AAPL'ye yatırım yapmamayı göze alabilir miyim?

Hisse senedi tüm yıl konsolidasyona girdi ve son zamanlarda teknik olarak zayıftı. Hareketli ortalamalara en çok odaklanan üçümüz de (21 günlük EMA, 50 günlük SMSA, 200 günlük SMA) düşüş eğiliminde. Benim düşüncem AAPL'nin 129 dolara kadar satın alınabileceği yönünde. Bu seviyenin kaybedilmesi, 16 ayın yeni bir düşük seviyesini yaratacak ve hisse senedi üzerinde yeniden düşünmeye zorlayacaktır.

Beni yanlış anlamayın. Çiftliğe bahis oynamıyorum. Şu anda en büyük risk alanım nakit. Daha sonra, olduğu gibi savunma müteahhitlerine. Sonra biraz enerji ve ilaç. Ben bu işin içinde değilim, yakınında bile değilim. Apple'ın özel bir durum olduğunu düşünüyorum. Kitabımda kendine yer buluyor.

(Apple bir holdingdir. Action Alerts PLUS üye kulübü. AAP, AAPL satın almadan veya satmadan önce uyarılmak ister misiniz? Şimdi daha fazlasını öğrenin.)