Hisse Senedi Opsiyonları Nasıl Çalışır?

Anahtar teslim paketler

• Opsiyon, alıcının üzerinde anlaşmaya varılan bir fiyattan hisse senedi alıp satmasına izin veren bir sözleşmedir.
• Yatırımcılar, sadece hisse senedi sahibi olmak yerine opsiyonları kullanarak büyük getiriler elde edebilirler.
• Daha yüksek ödüllerin daha yüksek riskle geldiği konusunda önceden uyarılmalıdır. Kendinizi potansiyel olarak sınırsız kayıplardan korumak için pozisyonlarınızı nasıl koruyacağınızı bilmek zorunludur.

Hisse senetlerine yatırım yaparak para kazanabileceğinizi, ucuza alıp yüksekten satabileceğinizi herkes bilir. Ancak borsada fiyatlar düşerken ve volatilite yükselirken bile para kazanmanın yolları vardır. Satış seçenekleri, kazançlı ancak riskli olabilen bir stratejidir.

Seçeneklerin nasıl çalıştığını, riskleri ve nasıl başlayacağınızı.

Opsiyon nedir?

Kulağa çok benziyor, bir seçenek size bir varlığı üzerinde anlaşmaya varılan bir fiyattan satın alma fırsatı verir (ancak zorunluluğu değil). Opsiyonlar genellikle hisse senedi anlamına gelse de bazen gayrimenkulde de kullanılmaktadır. Örneğin, kiralık mülkler, kiralama sonunda satın alma fırsatına sahip olabilir.

Alıcı, varlığı gerçekten satın alıp almadığına bakılmaksızın, seçenek için bir prim öder. Genellikle bu, hisse başına belirlenmiş bir dolar tutarıdır. Bu, varlığı istediği fiyattan alan alıcı ve satıp satmamasına bakılmaksızın anlaşmadan para kazanan satıcı için bir kazançtır.

Seçenekler sonsuza kadar sürmez. Market kuponları gibi, kullanılmaları gereken bir son kullanma tarihi vardır. Aksi halde değersiz hale gelirler.

Seçenek türleri

Aramalar ve koymalar dahil olmak üzere yalnızca iki tür seçenek vardır. Bu iki çeşit, örtülü aramalar da dahil olmak üzere basitten demir akbabalar gibi karmaşığa kadar değişen sonsuz kombinasyonlarda karıştırılabilir ve eşleştirilebilir.

Burada, her bir seçenek türünün temelleri ve yatırımcıların bunları kullandığı ortak durumlar yer almaktadır.

Arama seçenekleri

Alım opsiyonu, alıcının hisse senetlerini belirli bir fiyattan satın almasına (veya geri çağırmasına) izin verir. Ayrıca, opsiyonun satıcısına, talep edilmesi halinde hisselerini bu fiyattan satma zorunluluğu da getirir.

Örneğin, ABC hissesinin 100 hissesine sahip olmak istediğinizi varsayalım. Diyelim ki hisse başına 50 dolardan işlem görüyor ve siz bu fiyattan toplam 5,000 dolara satın alıyorsunuz. Önümüzdeki altı ayda ABC hissesi %10 artarak hisse başına 55$'a yükselirse, portföyünüz büyüyerek 5,500$'a ulaşacaktır. 5,000$'lık yatırımınız artık %10 daha değerli.

Şimdi diyelim ki hisse senedi almak yerine başkasının hisselerini belirli bir fiyattan aramanızı sağlayan bir alım opsiyonu satın aldınız. Bu örnekte, fiyat (kullanım fiyatı olarak bilinir) hisse başına 50 ABD dolarıdır. Bu seçenek için bir prim ödersiniz, diyelim ki hisse başına 1.00 ABD Doları (toplam 100 ABD Doları). ABC hissesine sahip olmak için 5,000$ harcamak yerine, alım opsiyonu için yalnızca 100$ harcayarak aynı fiyata satın alabilirsiniz.

ABC hissesi aynı %10'luk artışla hisse başına 55 Dolar'a çıkarsa, 100 Dolar'ınız artık 400 Dolar değerindedir. Bu, hisse başına 5 dolarlık bir artış çarpı 100 hisse eksi 100 dolarlık prim, yani %400 getiri demektir. İlk senaryoda ABC hissesine yaptığınız aynı 5,000 doları seçeneklere harcamış olsaydınız, şimdi 200,000 dolarınız olurdu.

Ancak, hisse altı ayda hisse başına 1 dolardan fazla artmazsa para kaybedersiniz. Seçeneğinizi kullanmak, yalnızca hisse senedi fiyatı artarsa, kullanım fiyatında piyasada işlem gördüğünden daha fazlasını ödeyeceğiniz için anlamlı olacaktır. ABC hissesini opsiyonsuz doğrudan satın aldıysanız, varlığa hala sahip olursunuz ve daha sonra fiyatının yükselip yükselmediğini görmek için bekleyebilirsiniz.

Opsiyon satın almak, hisse senedi satın almaktan daha ucuzdur, ancak tahminleriniz yanlışsa tüm yatırımınızı kaybedebilirsiniz. Sonuç olarak, potansiyel kayıplarınızı hesaplamak önemlidir, böylece yalnızca karşılayabileceğiniz kadarını kaybedersiniz.

Akılda tutulması gereken ek bir not, temettüler, alım opsiyonlarının sahibine değil, hisselerin sahibine gider. Opsiyonlarla temettü alamazsınız.

Koyma seçenekleri

Bir satma seçeneği, tam tersi şekilde çalışır. Alıcıya hisseleri belirli bir fiyattan satma hakkı, satıcıya da opsiyonun kullanılması durumunda bu hisseleri alma yükümlülüğü verir. Satım opsiyonları genellikle sigorta ile karşılaştırılır, çünkü yatırımınızı koruyun hala orijinal (muhtemelen daha yüksek) kullanım fiyatından satış yapabileceğiniz için fiyatı düşen bir hisse senedinin zararına karşı.

Aynı ABC hissesi örneğini hisse başına 50 dolardan alalım. ABC hissesini 50 dolardan satın aldıysanız ancak hisse senedi fiyatının düşmesinden endişe ediyorsanız, hisse başına 50 dolardan altı ayda vadesi dolacak olan 1 dolarlık kullanım fiyatı olan bir satım opsiyonu satın alabilirsiniz. Hisse senedi, hisse başına 45$'a düşerse ve opsiyonunuzu kullanırsanız, 100$'lık priminizi kaybedersiniz, ancak yalnızca 4,900$ değerindeki 100 adet ABC hissesi yerine 4,500$'lık hisseniz olur.

Satımlar, para kazandırıcılar için değil, kayıplara karşı korunmak için tasarlanmıştır. Ancak, yukarıdaki örnekte koyma işleminizi yaptıysanız, hisseyi 45 dolardan geri alabilir ve 400 doları cebinize koyabilirsiniz. İşte bu nasıl çalışır, hisse senedini hisse başına 50 $'lık kullanım fiyatından 5,000 $'a satın, 100 $'lık satma seçeneğini çıkarın ve geriye 4,900 $ kaldı. 100 dolardan 45 hisse satın aldığınızda, 4,500 dolara mal olacak ve kar olarak 400 dolarınız olacak.

Tabii ki, ABC'nin fiyatı düşmek yerine yükselirse, gösterecek hiçbir şeyiniz olmadan 100 doları kaybedersiniz. Şu anda daha düşük olan kullanım fiyatınızdan satış yapmaktansa borsada satış yapmanız daha iyi olur, bu nedenle satışınız değersizdir. Ancak tıpkı sigortada olduğu gibi, genellikle kullanmamayı umarak bir satış satın alırsınız.

Ticaret seçenekleri

Seçeneklerle ilgili ilginç olan şey, aslında temel hisse senedine sahip olmanız gerekmemesidir. Opsiyonları kendi varlıkları olarak alıp satabilirsiniz. Ancak bu son derece riskli olabilir.

Seçeneğinizin altında yatan hisse senedi fiyatı değiştiğinde, onu daha değerli hale getirebilir ve bir seçeneği uygulamadan satabilirsiniz. Örneğin, satın aldığınız bir alım opsiyonunda hisse senedi fiyatı kullanım fiyatının üzerine çıkarsa, opsiyonunuz artık daha değerlidir. Hisse senedini şu anda işlem gördüğü fiyattan daha düşük bir fiyattan alma hakkına sahipsiniz, böylece opsiyonu kullanabilir, hisse senedini satabilir ve güzel bir kar elde edebilirsiniz.

İşleri basitleştirmek için, opsiyonu süresi dolmadan önce satabilirsiniz. Tahvil gibi, opsiyonlar da ikincil piyasada alınıp satılır.

Bilinmesi gereken terimler

Hisse senedi opsiyon ticareti yapmayı düşünüyorsanız, bilmeniz gereken birkaç önemli terim vardır. Bunlar şunları içerir:

• Parada (ITM): Bir opsiyon, primin maliyetini hesaba kattıktan sonra opsiyonu kullanmaya değer kılmak için hisse senedi fiyatı değiştiğinde paradadır. Yukarıdaki örnekte, hisse senedi hisse başına 49 $'ın altına düştüğünde (50 $ başlangıç ​​fiyatı - hisse başına 1 $ prim = 49 $) seçenek parada olacaktır.
• Para bitti (OTM): Tersine, parası biten bir seçenek henüz uygulamaya değmez. Aynı put örneğini kullanarak, opsiyon hisse başına 49 $ veya daha fazla paradan çıkacaktır. Opsiyonu kullanmak ancak hisse senedi fiyatı daha da düştüğünde mantıklıdır.
• Zaman değeri (Teta): Son kullanma tarihi daha uzak olduğunda seçenekler daha değerlidir. Bir seçeneğin süresi birkaç gün içinde dolarsa, onu kullanma olasılığınız azalır, bu nedenle daha az zaman değeri vardır. Bir seçeneğin değeri, altta yatan hisse senedinin fiyatına ve ne kadar zaman değeri kaldığına göre hesaplanır. Zaman değeri genellikle Yunanca teta harfiyle ifade edilir.
• Kulp: Bu, opsiyon sözleşmesini satın alan ve onu kullanma hakkına sahip olan kişidir.
• Yazar: Bu, opsiyon sözleşmesini satan ve sahibi opsiyonu kullanırsa sözleşmeyi yerine getirmekle yükümlü olan kişidir.
• Sözleşme: Opsiyonlar her biri 100 hisselik sözleşmeler halinde gelir, bu nedenle satın aldığınız opsiyondan en az 100 hisse değerinde satın almalısınız.

Opsiyon satma riski

Alım satım seçeneklerinde muazzam bir artış olsa da, risklerle birlikte gelirler. Bir opsiyon satın aldığınızda olabilecek en kötü şey, hisse senedinin sizin pozisyonunuza karşı hareket etmesidir. Bu senaryoda, seçeneğiniz sona erer, kullanılmaz ve değersizdir. Kaybedebileceğiniz en fazla şey, seçenek için ödediğinizdir.

Bununla birlikte, herhangi bir dayanak varlığı olmayan bir opsiyonu satmak, aynı zamanda çıplak çağrı veya çıplak satım olarak da bilinir, açığa satış (sonsuz) ile benzer bir kayıp potansiyeline sahiptir.

Örneğin, ABC hissemizin 50$'dan işlem gördüğünü ve hisse başına 55$'lık 1.00$'lık kullanım fiyatıyla bir çıplak çağrı sözleşmesi yazdığınızı (ABC hissenizin olmadığı anlamına gelir) varsayalım. En iyi senaryo, hisse senedinin düşmesi veya durgunlaşması ve seçeneğin sona ermesidir. Temelde hiçbir şey için elde ettiğiniz 100 $'lık kârı elinizde tutarsınız.

Ancak, hisse senedi fiyatı yükselirse ve opsiyonunuz uygulanırsa, artık hisse senedini açığa almış olursunuz. Alım sözleşmesini yerine getirmek zorunda kalmamak için ABC'nin 100 hissesini satmalısınız, yani teorik olarak sonsuz derecede yüksek olabilecek piyasa fiyatından hisse satın almak zorunda kalırsınız. Şu anda ihtiyacınız olan hisse senetleri için her türlü bedeli ödeyebileceğiniz için kayıplarınız da sonsuz olabilir.

Bu nedenle birçok deneyimli opsiyon taciri, satış opsiyonu riskinden korunmak için alım, satım, nakit ve dayanak hisse kombinasyonlarını kullanır. Aksi takdirde, çok yüksek riskler, ticaret seçeneklerinin ağır ödüllerinden daha ağır basabilir.

Alt satırda

Alım satım seçenekleri, alım satım hisse senetlerinden çok daha güçlüdür, ancak riski en aza indirmek için çok fazla teknik bilgi ve strateji gerekir. Paranız hisse senetlerinden çok daha fazla seçenek satın alabilirken, açgözlülük birçok müstakbel opsiyon tüccarını vaktinden önce mahvetti. Başlamadan önce, yeni başlayanlar kendilerini opsiyon ticaretinin riskleri konusunda eğitmelidir.

Alım satım opsiyonları, piyasada çok fazla zaman ve enerji izleme hareketleri gerektirir. Minimum zaman gerektiren ancak sağlam bir varlık karışımı sunan basit bir yatırım yöntemi arıyorsanız, aşağıdakilerden birini deneyin. Q.ai'nin Yatırım Kitleri.

Bu benzersiz Yatırım Kitleri, seçtiğiniz bir kategoride en umut verici varlıkları bulmak için piyasa verilerini incelemek için yapay zekanın gücünden yararlanır. Q.ai'nin Yatırım Kitleri, yatırımları seçme ve izleme zahmetinden kurtarır.

Q.ai'yi bugün indirin AI destekli yatırım stratejilerine erişim için.