Robinhood Nasıl Para Kazanıyor? Genel Bakış

Robinhood Markets Inc., komisyonsuz ticaret ile çevrimiçi indirim komisyonculuğu yapan bir finansal teknoloji (fintech) şirketidir. Yatırımcıların hisse senetleri, borsada işlem gören fonlar (ETF'ler), opsiyonlar ve Amerikan mevduat makbuzları (ADR'ler) alıp satmak için kullanabilecekleri web ve mobil tabanlı bir finansal hizmetler platformu sağlar. Kullanıcıları ayrıca belirli kripto para birimlerine yatırım yapabilir.

Robinhood, özellikle şu bilinen bir sistem aracılığıyla, çeşitli şekillerde para kazanıyor. sipariş akışı için ödeme. Yani Robinhood, kullanıcılarının siparişlerini bir piyasa yapıcı gerçekten ticareti yapan ve Robinhood'u hisse başına yüzde birlik bir oranda iş için tazmin eden.

Robinhood ayrıca, kullanıcıların nakit mevduatlarına daha yüksek bir faiz oranıyla yatırım yaparak para kazanıyor.

Ayrıca şirket, premium Robinhood Gold hizmetlerinden, banka kartıyla ilgili ücretlerden ve diğer daha küçük gelir akışlarından para kazanıyor.

Robinhood'un Finansalları

Dördüncü çeyrek için en son üç aylık raporunda çeyrek (Q4) mali yıl (MY) 2021, 31 Aralık 2021'de sona eren Robinhood, önceki yılın çeyreği için 423.3 milyon dolarlık net gelirin yanı sıra %13'ye kıyasla 14.2 milyon dolarlık net zarar bildirdi yıldan yıla (YOY) net gelirdeki büyüme. Net zarar, çeyrek için toplam 318 milyon dolarlık hisse bazlı tazminat giderlerinden etkilendi.

Kullanıcıların belirli bir dönemde ilk para yatırma veya para transferi yaptığı hesapların sayısını ölçen önemli bir ölçüt olan Robinhood'un net kümülatif finanse edilen hesapları, 81 mali yılının dördüncü çeyreği için yıllık %4'den fazla artarak 2021 milyona ulaştı. Şirketin aylık aktif kullanıcı tabanı yıllık bazda yaklaşık %22.7 arttı, ancak 48 yılının 8. çeyreği için sıralı olarak kabaca %4 azaldı.

Şirket ayrıca, 2021 Aralık 31'de sona eren 2021 Mali Yılı için sonuçlar verdi. Robinhood, 3.7 Mali Yılı için 7.4 milyon dolarlık net gelire kıyasla, yıl için 2020 milyar dolarlık net zarar açıkladı. 1.6 Mali Yılı, 2021 Mali Yılı için bu giderlerde 24 milyon dolardan önemli ölçüde yüksek. Yıllık gelir önceki yıla göre %2020 artarak 89.3 milyar dolara yükseldi.

Robinhood'un halka arzı

Gizli bir açıklama yaptıktan sonra ilk halka arz (IPO) 23 Mart 2021'de başvuruda bulunan Robinhood, S-1 ABD'ye kayıt Menkul Kıymetler ve Borsa Komisyonu (SEC) Temmuz 1, 2021 üzerinde.

19 Temmuz 2021'de S-1'ini kurucularıyla birlikte 52.4 milyon hisse satacağını duyurmak için değiştirdi ve baş finans görevlisi (CFO) toplam 2.6 milyona 55 milyon daha satıyor. Robinhood, hisse başına 38 dolardan halka açıldı ve ona 32 milyar dolarlık bir değerleme verdi.

Hisseler senedin altında listelenir HOOD Nasdaq üzerinde.

Robinhood'un Rakipleri

Robinhood, diğer indirimli aracı kurumlar, yeni ve yerleşik fintech şirketleri, bankalar, kripto para borsaları, varlık yönetimi firmaları ve teknoloji platformlarından önemli bir rekabetle karşı karşıya.

Başlıca rakiplerinden bazıları arasında Charles Schwab Corp. (Schw), Morgan Stanley'nin (MS) E*TİCARET Financial Holdings LLC, Coinbase (COIN), Kare A.Ş. (SQ) ve River Financial Corp. (RVRF).

Robinhood'un İş Segmentleri

Robinhood, finansal sonuçlarını tek bir iş segmenti olarak işletmekte ve raporlamaktadır. Ancak, bir döküm sağlar gelir aşağıdaki kategorilere ayrılır: işleme dayalı gelirler; net faiz gelirleri; ve diğer gelirler. Aşağıda bu gelir kategorilerine daha yakından bakıyoruz.

İşlem bazlı gelirler

Robinhood, kullanıcılarının opsiyonlar, hisse senetleri ve kripto para birimleri için verdiği siparişleri şu adrese yönlendirerek işleme dayalı gelirler üretir. piyasa yapıcılarolarak bilinen bir süreç olan sipariş akışı için ödeme (PFOF). PFOF kullanan aracı kurumlara, müşterilerin siparişlerini belirli bir piyasa yapıcıya yönlendirmek için ödeme yapılır. Ödeme genellikle hisse başına bir kuruşun yalnızca küçük bir kısmıdır, ancak çok sayıda siparişle uğraşan şirketler için önemli bir gelir kaynağı olabilir. PFOF, Robinhood'un sıfır komisyonlu ticaret sunabilmesinin önemli bir nedenidir. Robinhood'un işleme dayalı geliri, 12.2 yılının dördüncü çeyreğinde %362.7 artarak 4 milyon $'a yükseldi ve şirket genelindeki gelirin yaklaşık %2021'ünü oluşturdu.

Net faiz gelirleri

Robinhood, menkul kıymet ödünç verme işlemlerinde net faiz geliri (faiz geliri eksi faiz giderleri) oluşturur. Kullanıcılara verilen marj kredilerinde de faiz kazanılır ve şirketin döner kredi olanaklarıyla bağlantılı olarak faiz giderleri yapılır. 0.5 yılının dördüncü çeyreğinde net faiz gelirleri %63.4 artarak 4 milyon $'a yükseldi ve Robinhood'un toplam gelirinin %2021'ini oluşturdu.

Diğer gelirler

Robinhood'un diğer gelir kaynakları öncelikle Robinhood Gold üyelik ücretlerinden oluşur. Robinhood Gold, mevduatlara gelişmiş anında erişim, profesyonel araştırma, Nasdaq Seviye II piyasa verileri ve onaylanmış kullanıcılar için marj yatırımına erişim dahil olmak üzere kullanıcılara premium özellikler sunan ücretli bir abonelik hizmetidir. Diğer gelirler ayrıca vekil indirimlerini ve çeşitli kullanıcı ücretlerini de içerir. Bu kaynaklardan elde edilen gelir, 84.0 yılının dördüncü çeyreğinde %35.4 artarak 4 milyon $'a yükseldi ve şirket genelindeki gelirin yaklaşık %2021'ini oluşturdu.

Robinhood'daki Son Gelişmeler

26 Nisan 2022'de Robinhood CEO'su ve kurucu ortağı Vlad Tenev, şirketin tam zamanlı çalışanların yaklaşık %9'unu işten çıkaracağını duyurdu. Tenev, Robinhood'ın 2019'un sonundan bu yana işgücünü altı kat artırarak 3,800'in sonunda 2021'e çıkardığını kaydetti. "Bu hızlı personel sayısı artışı, bazı yinelenen rollere ve iş işlevlerine ve optimal olandan daha fazla katman ve karmaşıklığa yol açtı" diye yazdı. Robinhood'un hisse fiyatı, halka arz fiyatından %75'lik bir düşüşle ertesi gün rekor bir düşüş kaydetti. 

Robinhood 4 yılının 2021. çeyreği raporunda, kripto para gelirinde en hızlı büyümeyi gördü ve şirket, müşterilerin ailelerine ve arkadaşlarına kripto göndermesine olanak tanıyan Crypto Gifts'i piyasaya sürmesiyle dört kattan fazla arttı. Şirket, kripto para cüzdanlarının ve ilgili hizmetlerin 2022'nin ilk çeyreğinde tam olarak piyasaya sürülmesini beklediğinden, Robinhood'ın kripto varlığının 1'de genişlemeye devam etmesi muhtemel. Ayrıca, kripto platformunu 2022'de uluslararası müşterilere açmayı bekliyor.

Haziran 2021'in başlarında SEC, piyasa yapısının geniş bir incelemesini yürüttüğünü duyurdu. meme stoğu GameStop Corp. gibi şirketlerin hisse fiyatlarını artıran ticaret çılgınlığı (GME) ve AMC Entertainment Holdings Inc. (AMC) bu yılın başlarında astronomik seviyelere kadar. SEC, bireysel yatırımcılardan gelen ticaret emirlerinin aracı kurumlar tarafından Citadel Securities LLC ve Virtu Financial Inc. gibi toptancılar olarak bilinen borsa dışı, yüksek hızlı tüccarlara yönlendirilmesini sağlayan sipariş akışı ödemelerine odaklanıyordu.sanal). Bu borsa dışı tüccarlar, resmi borsalar tarafından sunulan en az ulusal en iyi teklif kadar iyi fiyatlar sunmalıdır. Ancak resmi borsalarda gerçekleşen işlemlerin artan oranı ile SEC, şeffaflık eksikliğinden endişe duyuyor. infaz Bu tür işlemler için fiyatlar.

SEC Başkanı Gary Gensler, PFOF'u eleştirdi ve uygulamanın aracı kurumlar için bir çıkar çatışması yarattığını, çünkü en iyi fiyatları veya en hızlı uygulamayı sunan piyasa yapıcının aksine müşteri siparişlerini en yüksek teklifi verene göndermeye teşvik ettiğini savundu. SEC'in, aşırı ticareti teşvik etmek için ticaret sürecini oyunlaştıran sözde "dijital ticaret uyarıları", piyasa konsantrasyonu ve fiyatlandırma sorunları ve uzlaşma süreleri de dahil olmak üzere Robinhood'u etkileyebilecek çeşitli başka konuları da değerlendirdiği bildiriliyor. Perakende aracı kurumlar, meme hisse senedi alım satım oynaklığının ardından fazladan teminat vermek zorunda kaldı ve hisse senedi alım satımları için iki günlük uzlaşma sürecini suçladı. SEC'in anlaşma süresini tek bir güne indirmeyi düşündüğü bildirildi.