ETF Varlıkları Piyasalara Nasıl Tepki Veriyor?

S&P 500, hisse senetleri için tüyler ürpertici ve dalgalı bir 20'den sonra bir ayı piyasasına işaret ederek Cuma günü kısa bir süreliğine son zirvesinden %2022 düştü. Ancak, ayı piyasalarındaki ETF'lerin kısa tarihine bir bakış, bunun endüstriyi destekleyen varlık tabanı için ne anlama geleceğine dair karışık bir resim ortaya koyuyor.

ETF.com, ETF varlıklarının başlangıcından bu yana ayı piyasalarına nasıl tepki verdiğini görmek için FactSet'ten alınan yönetim verileri altındaki tarihi varlıkları analiz etti. SPDR S&P 500 ETF Fonu (SPY) Ocak 1993 içinde.

Eylül 2000: Dot-Com Balonu

ABD'de listelenen ilk ETF'den bu yana %20'den fazla tepeden dibe düşen ilk düşüş, 2022'nin ayı piyasasına yakın bir benzerlik taşıyor: FED'in faiz oranlarını yükseltmeye başlamasının ardından bir dizi yüksek teknoloji hissesi aniden sona erdi.

Dot-com balonu, S&P 500'ün Mart 1527 sonundaki 2020 puandan Eylül 776'de 2002 puana düştüğünü, %49'luk bir düşüş gördü.

ABD'de listelenen ETF'ler, geniş endeks fonlarının ETF pazarını oluşturduğu dönemde yaklaşık 68.9 milyar dolar varlık ekledi. Balonun başlangıcında, çoğunlukla State Street'in sektör ETF paketi ve iShares'in yabancı sermaye fonlarından oluşan sadece 36 ETF işlem görüyordu.

Bu grubun 15'i ayı piyasasında net varlık kazancı elde etti. SPY, 23 milyar dolarlık girişlerin sadece utangaçlığıyla yeni başlayan varlık sınıfındaki akışlara hakim oldu, ardından Invesco QQQ Güveni (QQQ) 6.6 milyar dolar ekledi. Şaşırtıcı olmayan bir şekilde, o dönemde ETF'ler arasında en büyük kaybeden, Teknoloji Seçme Sektörü SPDR Fonu (XLK)574.5 milyon dolarlık varlık kaybıyla.

BlackRock Inc. ve State Street Corp. endeks tekliflerini genişlettikçe, ayı piyasası sırasında toplam 72 ETF piyasaya sürülecekti. Vanguard Group Inc. de ilk çıkışını iki ETF ile yaptı. Vanguard Toplam Borsa ETF'si (VTI).

Ekim 2007: Büyük Mali Kriz 

Subprime kredi destekli ABD konut balonunun patlaması ve bunun finans sektörü üzerindeki zincirleme etkileri, 57 Ekim 500 ile 9 Mart 2007 arasında S&P 9 Endeksinde yaklaşık %2009'lik bir kayıp yarattı.

Hikaye devam ediyor

Endüstri, krizin başlangıcından ayı piyasasının bittiği zamana kadar işlem gören fonlar arasında 142 milyar dolarlık varlık kaybedecekti. bu  iShares MSCI EAFE ETF'si (EFA) SPY'nin 28.3 milyar dolarlık kaybının ardından 25.8 milyar dolarlık bir çıkışla dönemin en büyük varlık kaybını aldı.

Sadece üç fon krize 5 milyar dolardan fazla eklemeyi başardı. SPDR Altın Güven (GLD) 17.2 milyar dolar ekleyerek, iShares İPUÇLARI Tahvil ETF (TIP) 5.8 milyar dolar ekleyerek ve iShares iBoxx USD Yatırım Dereceli Kurumsal Tahvil ETF (LQD) 5.4 milyar dolar ekledi.

Bu ayı piyasasında toplam 640 ETF piyasaya sürülecek.

Şubat 2020: COVID-19 Kazası

Kayıtlardaki en kısa S&P 500 ayı piyasası, ABD ve diğer büyük ekonomilerin COVID-19'un yüz yüze faaliyetleri büyük ölçekli kapatmaya zorlamasıyla geldi.

Yatırımcılar, 1.2 Şubat 19'den 2020 Mart 23'ye kadar yönetim altındaki varlıklarda 2020 trilyon dolar çekerek %28'lik bir düşüş gerçekleştirdi.

Bununla birlikte, merkez bankaları faiz oranlarını sıfıra yakın bir seviyeye indirdi ve ekonomileri canlandırmak için bilançolarına trilyonlarca dolar değerinde varlık alarak 2020'nin ikinci çeyreğinden 2021'in sonuna kadar bir boğa piyasasına yol açtı.

Ortaya çıkan pazar coşkusu, endüstrinin boyutunu iki katından fazla artırdı. ABD'de listelenmiş ETF'ler, Mart 3.7'nin sonunda 2020 trilyon dolarlık varlığa sahipti ve 2021'i 7.2 trilyon dolarlık yönetim altında sona erdirecekti.

Dan Mika ile şu adresten iletişime geçin: [e-posta korumalı], ve onu takip et Twitter

Önerilen Hikayeler

Kalıcı | © Telif Hakkı 2022 ETF.com.tr Her hakkı saklıdır