Durgunluklar Ne Kadar Sürer?

Anahtar teslim paketler

• Gayri safi yurtiçi hasıla, tüketici talebi ve istihdam gibi ekonomik göstergeler düştüğünde bir durgunluk meydana gelir.
• İkinci Dünya Savaşı'ndan bu yana, ABD'deki ortalama durgunluk yaklaşık 10 ay sürüyor
• 1850'lere geri dönersek, ortalama durgunluk biraz daha uzar - yaklaşık 17 ay
• Şu anda, ekonomistler tahmin ediyor 70% şans ABD'nin gelecek yıl resesyona girebileceğini

Enflasyon, faiz oranları ve açık pozisyonlar hakkındaki tüm son konuşmalarda, muhtemelen yaklaşmakta olan hakkında mırıltılar duymuşsunuzdur. durgunluk korkuları. Henüz içinde olmasak da ekonomistler genellikle ABD'nin bu yıl bir durgunluk yaşamasını bekliyor.

Muhtemel suçlu: Pandemi döneminde devam eden tedarik zinciri sorunları ile Fed'in enflasyonla mücadelesinin güçlü bir bileşimi.

Ancak ne zaman ve ne kadar şiddetli olduğuna dair kesin tahminler değişir. Örneğin Wells Fargo, ABD'nin 12 ay içinde bir durgunluğa girip çıkacağını görüyor.

Goldman Sachs ve JPMorgan Chase daha az ayrıntılı bir yaklaşım benimsiyor ve belirsiz bir zaman çizelgesinde bazı ekonomik çürükler öngörüyor.

Bu arada Barclays Capital, 2023'ün kırk yılın en kötü küresel ekonomisini göreceğini öngörüyor.

Başka bir deyişle, uzmanlar bile bir durgunluğun ne zaman olacağı - eğer olursa - konusunda birleşik bir fikir birliğine varamadılar. Sığ ve hafif mi yoksa derin ve oyuk mu olacağı konusunda da anlaşamazlar.

Hangisi başka bir soruyu akla getiriyor: Durgunluklar ne kadar sürer? Ve daha spesifik olarak, ne kadar süreyle bunu geçen? (Ve Q.ai nasıl yardımcı olabilir??)

Hadi bir bakalım.

Durgunluk, durgunluk yapan nedir?

geniş ölçüde anlaşılan durgunluğun tanımı bir ekonominin art arda en az iki çeyrek gayri safi yurtiçi hasıla düşüşü yaşaması gerektiğidir (GSYİH). Ama hikayenin tamamı bu değil.

Uygulamada, resmi durgunluk beyanları NBER veya Ulusal Ekonomik Araştırma Bürosu tarafından yapılır. NBER, durgunluğu “ekonominin geneline yayılmış ve birkaç aydan fazla süren ekonomik aktivitede önemli bir düşüş” olarak tanımlıyor.

NBER, aşağıdakiler gibi birkaç temel ekonomik göstergedeki değişiklikleri dikkate alır:

• Reel (enflasyona göre düzeltilmiş) kişisel gelirler
• Bordro ve kendinden bildirilen istihdam numaraları
• Perakende satışlar
• Endüstriyel üretim çıktısı
• GSYİH dalgalanmaları

Ancak, tüm verilerin ağırlığı aynı değildir. Ekonomi, yalnızca bir veya iki bileşende özellikle sert bir darbe alırsa, diğer bölümler performans göstermeye devam etse bile NBER bir durgunluk ilan edebilir.

Örneğin, 2020 baharında ekonomi sadece iki ay dibe vururken, düşüş o kadar şiddetli ve geniş kapsamlıydı ki NBER yine de resesyon ilan etti.

Durgunluklara ne sebep olur?

Durgunluklar birçok nedenden dolayı ortaya çıkabilir, ancak genellikle ani ekonomik şoklar veya dengesizliklerden kaynaklanır. Bazen bir ülkenin merkez bankası aşırı ısınmış bir ekonomiyi soğuturken - kasıtlı veya başka türlü - bir durgunluğa neden olabilir.

Ekonomik kapanmalardan ve büyük harcama düşüşlerinden kaynaklanan 2020 resesyonunu şu şekilde düşünün: milyonlar işini kaybetti. Ve 2008'de Büyük Durgunluk, şişkin konut borç piyasasında bir çöküşü takip etti.

Pratik düzeyde, bir olay veya olaylar dizisi ekonomik büyümenin düşmesine neden olduğunda bir durgunluk meydana gelir. Düşen büyümeye, azalan tüketici harcamaları, daha küçük işletme kar marjları ve artan işsizlik eşlik ediyor.

Genellikle bu faktörler birbirini besler: İnsanlar işlerini kaybettikçe daha az para harcarlar ve bu da kârların daha da düşmesine neden olur. İşletmeler kayıplarını azaltmak için maaş bordrolarında kesintiye gidiyor ve durgunluk devam ediyor.

Getirdikleri ekonomik sancılara rağmen hafif durgunluklar çoğunlukla doğal iş döngüsünün bir parçası olarak kabul ediliyor.

Ekonomiler hızla büyüdüğünde, bir devrilme noktasına ulaşırlar ve dengeleri sakinleştirerek “düzeltirler”. (Ya doğal olarak ya da bir ülkenin merkez bankasının biraz yardımıyla.) Çok geçmeden üretim hızlanır, ekonomi genişler ve iş çevrimi devam eder.

Durgunluklar ne sıklıkla meydana gelir?

İkinci Dünya Savaşı'ndan bu yana, ABD her durgunluk arasında ortalama beş yıl geçirdi. Yüzyılın başından beri sadece üç tanesini deneyimledik:

• Dot-com balonu 2001'de patladı
• Konut balonu 2007'de patladı
• Ve 19'deki Covid-2020 resesyonu

Bu durgunluklar arasındaki süre de uzadı. Dot-com ve konut balonları arasında altı yıl geçerken, bir sonraki durgunluğun vurması on yıldan fazla sürdü.

Resesyonlar ne kadar sürer?

Durgunluklar, nedene ve hükümetin tepkisine bağlı olarak birkaç haftadan birkaç yıla kadar sürebilir.

elde edilen veriler, Ulusal Ekonomik Araştırmalar Bürosu 1854 ile 2022 arasında ortalama durgunluğun 17 ay sürdüğünü gösteriyor. Ancak zaman dilimini İkinci Dünya Savaşı ile bugün arasına kısalttığınızda, ortalama durgunluk sadece 10 ay sürdü.

Bunun sadece bir ortalama, bir kural değil.

Örneğin, 1980'lerin başında 16 aya yayılan bir durgunluk yaşandı. Bu arada, konut sonrası balon Büyük Durgunluk, 18 ile 2007 yılları arasında 2009 ay boyunca oyalandı.

Yelpazenin diğer ucunda, 2020 Covid-19 durgunluğu sadece iki ay ile şimdiye kadarki en kısa durgunluk.

Genel olarak, durgunluklar ekonomik zaman çizelgemizin nispeten küçük bir bölümünü oluşturuyor. Son 70 yılda ABD, zamanının %15'inden azını resmi bir durgunluk içinde geçirdi. Ve birçokları için zor zamanlar getirseler de, ekonomi genellikle diğer tarafta her zamankinden daha güçlü bir şekilde hayata dönüyor.

İkinci Dünya Savaşı'ndan bu yana her durgunluğun uzunluğu

Bir durgunluğun uzunluğunu etkileyen faktörler nelerdir?

Durgunlukların ne kadar süreceği piyasa koşulları, altta yatan sebep ve hükümetin tepkisi gibi faktörlere bağlıdır.

Örneğin, Büyük Durgunluk, aşırı şişmiş bir konut balonu tarafından başlatılan küresel bir olaydı. Sonunda patladığında, milyonlarca insan haciz edildi veya ipotekleri yüzünden sular altında kaldı. GSYİH %4'ün üzerinde düşerek yaklaşık 1 trilyon dolarlık bir boşluk yarattı. Bu arada, Lehman Brothers gibi büyük bankalar subprime kredilerle dolup taştı ve sonunda kapandı. Resmi olarak sadece 18 ay sürmesine rağmen, Büyük Durgunluğun ekonomik etkileri yıllarca sürdü.

Buna karşılık, Covid-19 durgunluğu, hükümetlerin Covid'in yayılmasını önlemek için ekonomilerinin tüm bölümlerini etkili bir şekilde kapatmasıyla başladı. Ancak dünya yeniden açıldığında, çoğu kişi Covid öncesi güçlü bir konuma sahip olduğu için hızla toparlandı. Bazı ülkelerde - ABD dahil - ekonomik teşvik politikaları, ekonomiye tekrar eyere atlamak için ihtiyaç duyduğu itici gücü verdi.

Bununla birlikte, Covid-19'un etkileri hala çözülmeye devam ediyor. İş piyasası büyük ölçüde toparlanırken, tedarik zinciri hırlıyor ve artan şirket karları gökyüzüne yol açtı enflasyon. Sonuç olarak, Federal Rezerv, talebi (ve fiyatları) soğutmak amacıyla geçen yılı istikrarlı bir şekilde faiz oranlarını artırarak geçirdi.

Bu durgunluk ne kadar sürecek?

Ne yazık ki, bir durgunluğun gelip gelmeyeceğini veya ne kadar süreceğini bilmenin hiçbir yolu yok. Şu anda çoğu ekonomist, hafif bir durgunluğun birkaç aydan bir yıla kadar sürebileceğini tahmin ediyor. Ama olana kadar - ve olursa - bekleyip görmemiz gerekecek.

Durgunluk ne olursa olsun, Q.ai arkanızı kollar

Her faiz artışında bir durgunluk olasılığı artarken, biz Q.ai'de hazırlıklı olmaya inanıyoruz. Birçok yatırımcı sözde "durgunluğa dayanıklı" yatırımlara yöneliyor hisse senetleri, Endüstri ve Ürünler mali durumlarını korumak için.

Ancak, tüm seçeneklerinizi gözden geçirmek ve doğru seçimleri yaptığınızı ummak çok iş gibi geliyorsa (ki öyle), başka bir alternatif sunuyoruz.

Q.ai ile AI Destekli Yatırım Kitleri, kendinizi aptalca araştırmadan cebinizdeki bir hedge fonunun gücünün tadını çıkarabilirsiniz. Sadece yaşam tarzınıza uygun Kitleri seçin ve isteyip istemediğinize karar verin. DIY veya dizginleri yapay zekamıza verin. Ardından arkanıza yaslanın ve yapay zekamızın sizin için ağır işleri yapmasına izin verin.

Cidden - bu kadar kolay.

Ve "durgunluğu yeneceğinize" söz veremesek de, yapabilmek Daha akıllı yatırımlarla geleceğinizi güvence altına almanıza yardımcı olmak için yanınızda olacağımızı garanti edin.

AI'nın gücü budur.

Q.ai'yi bugün indirin AI destekli yatırım stratejilerine erişim için.