Enerji hisseleri son yıllardaki en iyi piyasa performansını sergiliyor. Ayrıca bu yıl S&P 500'deki en iyi performansın tadını çıkarıyorlar - en azından şimdiye kadar.
Yıllarca süren zayıf kazançlar, zayıf piyasa getirileri ve petrol ve gaz stoklarından çekilen yatırımcılardan sonra, geleneksel enerji hisseleri bir patlama ile geri döndü.
Petrol, Rusya'nın Ukrayna'yı işgal etmesinin ardından varil başına 100 doların üzerine çıktı. Yine de, kamu ABD kaya petrolü şirketleri, tüm nakit akışlarını (artı ödünç alınan paranın çoğunu) petrol fiyatlarını düşürecek kadar çok petrol sondajına harcamak için eski harcama yöntemlerine dönmekten kaçındı. Sıkı petrol, gaz ve yakıt piyasaları da daha yüksek petrol ve gaz fiyatlarını destekledi. Petrol ve gaz üreticileri de rekor düzeyde nakit akışı ve kazanç elde etti. Küresel enerji piyasalarındaki kıtlık, son birkaç yılda arzdaki kronik yetersiz yatırım ve Rusya'ya karşı giderek daha sıkı yaptırımların ardından küresel ham ticaret akışlarındaki önemli değişiklikler, petrol ve gaz fiyatlarını ve stoklarını desteklemek için güçlerini birleştirdi.
Durgunluk Korkusu
Ancak Fed agresif bir şekilde hareket edip, 40 yıldan fazla bir süredir görülen en yüksek enflasyonu dizginlemek için faiz oranlarını artırma planını uygulamaya koyarken, Wall Street, petrol talebini ileriye doğru baskılayacak olan artan bir resesyon ihtimali hakkında endişelenmeye başladı.
Enerji yatırımcıları artık bir yol ayrımında. Ralli vazgeçilemeyecek kadar iyi, ancak tüccarlar, kısa sürede talebi yok etmeye başlayabilecek yüksek benzin fiyatlarının ve ekonomiyi sert bir şekilde vurabilecek rekor düzeyde yüksek dizel fiyatlarının getirdiği bu güzel günlerin sona ermesinden korkuyorlar mı? Diğerleri, Fed'in kilit faiz oranını yükseltirken ABD ekonomisinin meşhur “yumuşak inişini” yönetme kabiliyetini sorguluyor.
Bir durgunluk olasılığı arttı, ancak böyle bir sonuç, bir durgunluğun kaçınılmaz olmadığını söyleyen birçok analist ve yatırım bankasının temel senaryosu değil.
Durgunluk ve küresel petrol talebindeki önemli yavaşlama, enerji hisseleri için aşağı yönlü riskleri oluşturuyor. Yatırımcıların geleneksel enerji hisselerinden kaçınmasına neden olan ESG eğilimi, yatırımcı duyarlılığını da etkileyebilir.
Enerji, S&P 500 Sektöründe En İyi Performansı Gösteriyor
Yine de, enerji hisselerine takılıp kalan yatırımcılar, geçtiğimiz yıl boyunca güzel getirilerle ödüllendirildi. 2021'de petrol talebi toparlanmaya başlayınca, enerji stokları 2020'deki en düşük seviyelerinden yükselmeye başladı. Petrolün varil başına 100 doların üzerine çıkmasıyla birlikte enerji sektörü bu yıl düşüş yaşadı. 31 Mayıs'tan bugüne kadar, S&P 500'deki enerji sektörü % 55.7 arttıEndeksteki %13.3'lük düşüşe kıyasla. Enerji ve kamu hizmetleri aslında Ocak ve Mayıs ayları arasında kazanç sağlayan tek iki sektör oldu.
Factset verilerine göre, enerji sektörü aynı zamanda S&P 500'ün 2022'nin ilk çeyreği için kazanç büyümesine en büyük katkıyı yapan sektör oldu. gösterdi Mayısta. Tüm on bir sektör arasında enerji sektörü, 268.2 yılının ilk çeyreğinde ortalama petrol fiyatının ortalama %63 üzerinde olan petrol fiyatları sayesinde %1 ile en yüksek yıllık kazanç artışı bildirdi.
İlgili: OPEC, Rusya'yı Telafi Etmek İçin Petrol Üretiminde Ekstra Büyük Bir Artış Düşünüyor
S&P 500'de bugüne kadarki en iyi performans gösteren ilk on hisse arasında, dokuzu enerji şirketleriOccidental, Marathon Oil, Coterra Energy, Valero, Halliburton, APA, Devon Energy, Hess ve Marathon Petroleum dahil. Occidental, Warren Buffett'ın Berkshire Hathaway'inin bir yatırım aracı inşa ettiğini bildirmesinin ardından son iki ayda elde ettiği kazancın büyük bir kısmıyla %139.1 arttı. %15'in üzerinde büyük hisse şirkette.
Buffett, "Buranın Berkshire'ın parasını yatırmak için iyi bir yer olduğuna karar verdim" dedi. şuraya Berkshire Hathaway'in Nisan ayındaki yıllık toplantısında.
Oxy CEO'su Vicki Hollub, gelecek yıl petrolün fiyatını bilmediğini söylüyor. Kimse yapmaz. Ama mantıklı olduğuna karar verdik," diye ekledi Buffett.
Enerji Stoklarının Daha Yüksek Tırmanma Alanı Var mı?
Enerji hisseleri için oldukça iyi bir yıl oldu.
Yine de, artan makroekonomik rüzgarlarla birlikte, yatırımcılar şimdi bir durgunluk veya petrol talebindeki ciddi bir düşüş onu çökertmeden önce enerji hisseleri partisinin ne kadar süreceğini tahmin etmeye çalışıyorlar.
Yükseliş kampında, ABD kaya gazının yatırım disiplini, yatırımcıların enerji şirketlerinin rekor düzeyde nakit akışı elde etmelerine ve temettülerini artırmalarına yardımcı olan tutarlı kısıtlamadan memnun olması nedeniyle hisse senetlerini desteklemeye yardımcı oluyor.
Chevron ve EOG Resources da dahil olmak üzere petrol stoklarına sahip Greenwood Capital'in baş yatırım sorumlusu Walter Todd, "Önceki döngülerde... şirketler yeni sondaj kuleleri koymak ve petrol bulmak için sarhoş denizciler gibi harcama yapacaktı" dedi. reuters.
ABD şeyl yama ile artık durum böyle değil.
Disiplin, hisse senetlerinin yükselmesinde rol oynadı, ancak 2014'ten bu yana en yüksek petrol fiyatları ve artan talebin ortasında çok yıllı düşük yakıt stokları, kızgın petrol stok rallisine daha fazla katkıda bulundu.
CFRA Research enerji analisti Stewart Glickman, "Bu, enerji şirketlerinin kabaca 2014'ten beri ilk kez gülümsemek için bir nedeni oldu" dedi. Pazar Yeri geçen hafta.
Ayı tarafında, küresel petrol talebi düşerse, ekonomik bir yavaşlama veya durgunluk ralliyi yolunda durdurabilir. Ancak, örneğin Goldman Sachs, bir durgunluğun kaçınılmaz olmadığını söylüyor.
Goldman Sachs ekonomistleri, "Yeni olumsuz şoklar gerçekleşmedikçe, bu yıl ekonomik aktivitedeki düşüş korkularının aşırıya kaçacağına inanıyoruz" dedi. rapor Mayıs 30 üzerine.
Goldman Sachs, "Ticaretle ilgili ikinci çeyrekte %2.8'lik bir toparlanma ve ardından takip eden dört çeyrekte %+2'lık ortalama büyüme ile daha yavaş ancak durgunluk içermeyen bir büyüme tahmin etmeye devam ediyoruz" dedi.
Oilprice.com için Tsvetana Paraskova tarafından
Oilprice.com'dan En Çok Okunan:
Kaynak: https://finance.yahoo.com/news/long-epic-rally-energy-stocks-000000276.html