Temettü Stratejimiz 2022'de Enflasyonu ve Durgunluğu Nasıl Yeniyor?

Benim gibiyseniz, enflasyon ve durgunluk endişeleri arasındaki bu halat çekmeden bıktınız. Biri satın alma gücümüzü çalar, diğeri portföy değerlerimizi düşürür!

Ama sana iyi haberlerim var—iki aslında iyi haber parçaları.

1) Kapalı uçlu fonlarımız (CEF'ler) yüksek ve güvenilir gelir sağlamaya devam ediyor. benim portföyüm CEF İçeriden hizmet, %8'in kuzeyinde getiri sağlayan birçok fona sahiptir ve büyük çoğunluğu aylık temettü ödemek. Bu yüksek getiriler, enflasyona karşı korunmamıza yardımcı oluyor ve ekstra temettü nakdi (portföylerimizde birikmesine izin verirsek) doğal olarak oynaklığımızı azaltır.

2) Durgunluk korkuları abartılı, en son verilere göre (buna birazdan geleceğiz). Bu, yüksek verimli stok odaklı CEF'ler satın almak için iyi bir zaman.

Şimdi bu fırsatın neden var olduğuna bakalım. Ayrıca, %11'lik inanılmaz bir temettü ödeyen temel taşı bir CEF'i tartışacağız. Bugün hisse senetlerine fiyatlanan bazı karanlık haberlerin geçmediği ve beklediğim gibi hisse senetlerinin yükseldiği bir durumda pozisyon almak için şimdi güzel bir artış.

İşler Artıyor, İşsizlik Düşüyor

Yukarıdaki tabloya yakından bakın. İlk olarak, iş ilanlarının ve işten ayrılmaların (sırasıyla mor ve mavi renkte) artmaya devam ettiğini ve şimdi pandemi öncesine göre %50'nin üzerinde daha fazla iş ilanının olduğunu görebiliriz. Bu, kurumsal Amerika'nın daha fazla işçinin tüketici talebini karşılaması için umutsuz olduğunu gösteriyor (ki bu da yükseliyor; aşağıya bakınız).

Aynı zamanda, işten ayrılmalardaki artış önemlidir, çünkü bu, işçilerin yeni bir iş bulabileceklerinden emin olduklarını gösterir, ki buna katılacağınızı düşünüyorum. değil durgunluklarda olur.

Bazen iş fırsatları do kötü ekonomik zamanlarda yüksek kalmak (2010'ların başı iyi bir örnekti), bu yüzden yukarıdaki grafikteki ikinci kilit nokta çok önemlidir: işsizlik oranı (turuncu renkte) tarihsel olarak düşük bir %3'te ve düşük kalıyor. İşçiler için çaresizce çok fazla iş ve işveren var - yine, durgunlukta olan şeyler değil!

Şirketler elbette kalplerinin iyiliğinden işe almazlar; bunu müşterilerden gelen talepleri karşılamak için yaparlar. Yüksek iş olanakları ve düşük işsizlik bu nedenle yüksek tüketici talebi anlamına gelir.

ana araba
MA
d (MA) Amerikalıların harcama alışkanlıklarını biliyor ve şirketin en son verileri, pandemi öncesine kıyasla bile, yönetim kurulu genelinde harcamalarda büyük bir artış olduğunu gösteriyor. Otomobil ve gaz hariç, restoranlarda harcamalar %30, toplam perakende satışlarda ise %17 arttı.

Bunun enflasyonun sonucu olduğunu söylemeden önce, bu rakamların olduğunu düşünün. daha yüksek enflasyon oranından daha fazladır, bu nedenle ekstra harcamayı yönlendiren şeyin yalnızca yükselen fiyatlar olduğunu söyleyemeyiz. Hayır, güçlü iş piyasası sayesinde daha fazla gelire sahip oldukları için daha fazla para harcayan tüketicilerdir.

Hisse Senetleri Neden Düşüyor

Tabii ki, tüm bunlara rağmen, hisse senetleri korkunç bir yıl geçirdi - ve bu, elbette, temel olarak, enflasyonun çok uzun süre sıcak kalmasına izin verdikten sonra yetişmeye çalışan Fed'in, faiz artırımları ve bahşişlerde aşırıya kaçacağı korkusundan kaynaklanıyor. ülke resesyona girdi.

Bu, piyasaları dehşete düşürdü, çünkü Fed'in oranları bu kadar agresif bir şekilde yükselttiği son sefer, 2008/'09 mali krizinin hemen önündeydi. O zamanlar, daha yüksek oranlar konut balonunu patlattı ve hisse senetlerini ve ekonomiyi derin bir daralmaya sürükledi.

Stocks olmadı bu durgunluk vurmadan önce satmak, yani durgunluk tam olarak yürürlükteyken düşecek çok yer vardı. Yatırımcılar bu acıyı hatırlıyor ve son birkaç aydır satış yaparak bunun önüne geçmeye çalışıyorlar.

Bu 2008 Değil—Durgunluk Endişeleri şimdiden Kızışıyor

Bu beni iyi habere getiriyor: acı çoğunlukla arkamızda görünüyor. 2008'den farklı olarak, piyasa zaten bir durgunluk içinde fiyatlandı, bu yüzden hisse senedi düşüşleri önemli ölçüde yavaşladı ve şimdi bir aydır dipte kaldık.

Halihazırda bir ayı piyasasının hesaba katılmasıyla, hisse senetleri daha yavaş ekonomik büyümeye, istihdamdaki düşüşe ve tüketici kemerinin sıkılaşmasına hazırlanır - henüz gerçekleşmemiş ve olmayabilir de.

Piyasada Yeniden Canlanmaya Hazırlanan %11 Getirili CEF

Tüm bunlar, hisse senetlerinin herhangi bir iyi haberde (hatta daha az kötü haberde) yükselmeye hazır olduğu anlamına geliyor ve az önce ele aldığımız güçlü ekonomik rakamlar, bunun olacağını gösteriyor. Bu, bir saniye önce bahsettiğim %11 verimli CEF'i, Liberty All-Star Hisse Fonu (ABD), şu anda dikkat etmeye değer.

ABD sadece %11 getiri sağlamakla kalmıyor, aynı zamanda aynı şirketlerin çoğunu elinde tutarken son beş yılda daha geniş endeksi yendi: Amazon
AMZN
(AMZN), Vize
V
(V), Salesforce (CRM) ve PayPal
PYPL
(PY
PY
PL). Bunlar tam olarak Amerikalıların daha fazla harcama yapmasından faydalanmak için sıradaki firmalar. İşte bu yüzden ABD şimdi dikkatinize değer.

Michael Foster, Lider Araştırma Analisti Aksine Görünüm. Daha büyük gelir fikirleri için en son raporumuz için burayı tıklayın “Yıkılmaz Gelir: Güvenli% 5 Temettü ile 8.4 Pazarlık Fonu.başlıklı bir kılavuz yayınladı

Açıklama: yok