Artan enflasyon oranı, 2022'nin büyük bölümünde ABD borsasının üzerinde baskı oluşturdu. Fed'in faiz oranlarını birden çok kez artırarak enflasyonu frenlemeye yönelik son hamleleri, enflasyonun daha da kötüleşmesini engellemiş olabilir. Ancak Fed Başkanı Jerome Powell'ın geçen gün yaptığı konuşmada belirttiği gibi, yüksek enflasyon devam eden önemli bir sorun olmaya devam ediyor ve Fed, enflasyon ciddi oranda düşene kadar faiz oranlarını artırmaya devam edecek.
Powell'ın sabahın erken saatlerindeki konuşması piyasaları sarstı ve günün geri kalanında üç endekste de satış gerçekleşti. Dow ve S&P 500 yüzde 3'ün üzerinde kayıp yaşarken Nasdaq yüzde 4'ün biraz altında düşüş yaşadı. İlginçtir ki, 2022 yılı boyunca dalgalı bir seyir izleyen ipotekli gayrimenkul yatırım ortaklığı (GYO) sektörü, genel piyasadan biraz daha iyi bir performans sergiledi.
Annaly Sermaye Yönetimi A.Ş. (NYSE: nLyEn büyük ipotek GYO'su yüzde 2.09 kaybetti ancak Orkide Adası Sermaye Corp. (NYSE: ORCSon bir yılda değerinin yüzde 42'sini kaybeden, aslında %0.70 kazandı.
Arbor Emlak Güven A.Ş. (NYSE: ABR), aynı zaman diliminde yaklaşık %17 düşüş gösterdi, %1.75 kaybetti ancak saatler sonra %2.04 arttı. AGNC Yatırım Şirketi. (NASDAQ: AGNC) gün içinde %1.28 düşüş yaşadı ancak kapanış zilinin ardından %1.46 arttı.
ARMOR Konut GYO A.Ş. (NYSE: ARR) %0.54 kayıp yaşadı ancak saatler sonra %1.37 oranında değer kazandı. Hem AGNC hem de ARR geçtiğimiz yıl da önemli kayıplar yaşadı.
İpotek GYO'ları, ipoteğe dayalı menkul kıymetler (MBS) olarak adlandırılan, havuzlanmış indirimli kredi gruplarını satın almak için borç para alır. Yeni bir ipotek verdiklerinde ödedikleri fiyat ile kredi ödemelerinden aldıkları arasındaki fark, para kazanmalarını sağlar. Ancak faiz oranları yükseldiğinde kredilere ödedikleri tutar artıyor ve dolayısıyla spread düşüyor. Ayrıca yüksek faiz oranları, sağladıkları değişken faizli kredilerin temerrüde düşme riskini de artırıyor.
Yasa gereği bu GYO'lar hissedarlara vergiye tabi gelirlerinin %90'ını ödemek zorunda olduğundan, bu gelirin azalması durumunda ödedikleri temettüler de aynı şekilde olacaktır. Ve ipotek GYO'larının yüksek getirili temettüleri, yatırımcıların bu hisse senetlerini satın almasının temel nedenidir.
Örneğin, Annaly'nin mevcut %13.4'lük yıllık temettü getirisi onu ipotek GYO'ları arasında favori kılıyor. Ancak NLY'nin değişken hisse senedi fiyatı herkese göre değil. Hisse son 8.94 hafta boyunca 5.45 ile 52 dolar arasında işlem gördü. NLY'yi aralığın tepesine yakın bir yerden satın alan yatırımcılar, şu anki 25 dolarlık fiyatla yaklaşık %6.56 düşüş yaşadı. Temettüler dahil edilse bile bu hala önemli bir kayıp. Eğer NLY temettüsünü kesmek zorunda kalırsa, ileride daha fazla olumsuzluk görebilir.
Ancak negatif faiz oranı haberlerinin çoğunun bu ipotek GYO hisse senedi fiyatlarına zaten dahil edilip edilmediğini, dolayısıyla Powell'ın Cuma günkü konuşmasına verilen tepkinin sessiz olup olmadığını merak etmek gerekiyor. Borsa genellikle altı ay veya daha uzun bir geleceğe bakar. Tarihsel olarak, bu hisse senetlerinin birçoğu geçmişteki faiz oranlarındaki artışlar sırasında geriledi ve temettüler kesilse veya birkaç yıl sabit kalsa bile, yatırımcılar tarafından en kötünün bittiğini hissettiklerinde daha düşük seviyelerden satın alındı.
Şu anda ipotek GYO hisseleri satın almak kesinlikle tüm yatırımcılar için uygun olmayan bir risktir. Sorun şu ki, emekliler gibi gelire en çok ihtiyaç duyan yatırımcıların riskten en çok kaçınması gerekenler olması gerekiyor. Ancak daha maceracı yatırımcılar için ipotek GYO'ları gerçekten fiyatların dibe vurup düşmediğini görmek için izlemeye değer.
Bugünün Gayrimenkul Yatırım Haberlerinde Öne Çıkanlar
Özel borç yatırım platformu Yüzde için yeni bir kurumsal borç teklifi başlatıyor. Tayger, %15-17 APY ile uluslararası, VC destekli bir yazılım şirketi. Platformun son H1 güncellemesi, ortalama %12.38'lik bir tarihsel verim gösteriyor.
The CalTier Çok Aileli Portföy Fonu kısa süre önce 185 birimden oluşan dört adet çok aileli mülk portföyüne yeni bir yatırım yaptı. CalTier Çok Aileli Portföy Fonu, akredite olmayan yatırımcılara sunulan birkaç işlem görmeyen emlak fonundan biridir ve minimum 500 $ yatırıma sahiptir. Fon, yıldan bu yana, yıllık %7.02'lik bir nakit getiri sağladı.
Daha fazla haber ve gayrimenkul yatırım teklifleri bulun Benzinga Alternatif Yatırımlar
Görsel kwarkot tarafından Shutterstock'ta
Benzinga daha fazla sanat çalışmalarını gör!
Hisse senetlerinizle ilgili gerçek zamanlı uyarıları kaçırmayın – katılın benzin pro bedava! Daha akıllı, daha hızlı ve daha iyi yatırım yapmanıza yardımcı olacak aracı deneyin.
© 2022 Benzinga.com. Benzinga yatırım tavsiyesi sunmuyor. Tüm hakları Saklıdır.
Kaynak: https://finance.yahoo.com/news/rising-interest-rates-could-affect-155948146.html