Stok Seçenekleri Küçülen Yuva Yumurtanıza Nasıl Yardımcı Olabilir?

Hisse senedi opsiyonları, hisse senedi piyasasının oynaklıkla sallanıp yuvarlanmasıyla yatırımcılar arasında yükselişte. Alım opsiyonu size bir hisse senedi satın alma hakkı verir ve bir satım opsiyonu size bir hisse senedi satma hakkı verir. Bu mekanizmalardan nasıl yararlanılacağını görmek için konuyla ilgili bir uzmana, şirketin başkanı ve COO'su Steve Sears'a başvuruyoruz. Seçenek Çözümleri New York

Larry Işık: Seçenekler son yıllarda popülaritesini artırdı. Niye ya?

Steve Sears: 2008 ve 2009 küresel mali krizinden bu yana, yatırımcılar oynaklığın ya başlarına gelen ya da hakkında bir şeyler yapmaya çalışabilecekleri bir şey olduğunu öğrendiler. Takaslar ve aramalar, yatırımcılara Bay Market'in etrafından dolaşmaktan daha fazlasını yapma olanağı sunar. Bu, pek çok yatırımcının portföylerinde seçeneklerin artık isteğe bağlı olmadığını düşünmesinin temel nedenlerinden biridir.

Başka bir önemli neden daha var ve bu iyi anlaşılmadı. Pek çok yatırımcı, Wall Street'in kendilerine yapmalarını söylediği şeyin beklendiği gibi olmadığını -zor deneyimler yoluyla- öğrendi.

Işık: Ne gibi?

- Çok sayıda insan şimdi yatırım yapma konusunda önemli bir ilk elden deneyim biriktirdi ve olanlarla kendilerine olacağı söylenenleri karşılaştırıyorlar. Unutmayın, Main Street'in Wall Street'i benimsemesi, sabit komisyonların sona erdiği 1975'te başlayan ve çoğu insan için hisse senedi satın almak artık aşırı pahalı olmadığında başlayan nispeten yeni bir olgudur. Son 20 yılda gerçekten meydana gelen elektronik ticaret ve komisyonculuk firmalarının tanıtımı, Main Street'in Wall Street'in kucağına daha derinden girmesine yardımcı oldu. Yine de, John ve Jane Investor'ın hesap bakiyeleri genellikle beklemeleri söylenenin gerisinde kalıyor.

Bu, daha önce tartıştığımız gibi, pek çok insanın emekliliğe hazırlıksız olmasının ve dolayısıyla riski azaltmaları gereken bir yaşta olması gerekenden daha fazla hisse senedine sahip olmaya zorlanmasının bir nedenidir. Şimdi, Federal Rezerv oranları yükseltirken ve hisse senedi fiyatları daha düşük sarsılırken, emekli olan ve çevresindeki birçok insan yuva yumurtaları küçüldüğü için aşırı derecede gergin.

Işık: Çoğu insan, seçeneklerin benimsediğiniz daha asil idealler yerine agresif spekülasyonlar için kullanıldığını düşünür. Bağlantısızlık ne?

- Bu konudaki basit gerçek şu ki, çoğu insan ve birçok muhabir, sorumlu bir şekilde nasıl yatırım yapacaklarından çok agresif spekülasyonları anlıyor. Amerika'da, tedavisi zor ve tartışması zor olduğu için genellikle göz ardı edilen ve hatta daha az ele alınan bir finansal okuryazarlık krizi var. Ayrıca, meme-stok çılgınlığı, tarihi hisse senedi getirileri için temettülerin önemi veya riski azaltma yolları üzerine bir parçadan daha akılda kalıcı bir hikayedir.

Ayrıca, COVID-19 salgını sırasında Amerika'nın bir kumarbaz ve spekülatör ülkesi olduğunu öğrendik. İnsanlar çabuk zengin olmak istiyor. Her zaman sahipler ve her zaman da olacaklar. Meme-stok olgusuna ilginç bir yan not, genç yatırımcıların, y kuşağı demeye cesaret edemediğim, seçeneklerin hisse senetleri için vekil olabileceğini kabul etmeleridir. Sofistike yatırımcılar bunu uzun zamandır biliyorlar, ancak bununla genel piyasada karşılaşmak alışılmadık bir durum.

Işık: Doğru tespit. Yatırımcıların, seçenekleri sorumlu bir şekilde kullanmak istiyorlarsa neleri bilmeleri ve yapmaları gerekir.

- Her şey hisse senetleriyle başlar ve disiplinli bir yatırımcı gibi hareket eder ve düşünür. Birkaç önemli gerçeği anlayın. Temettüler, tarihi hisse senedi getirilerinin yaklaşık %45'ini oluşturur ve enflasyon, birkaç yüzde daha ekler. Dolayısıyla başarılı yatırım oyununun kabaca yarısı, bu gerçekleri kullanmak ve kaliteli hisse senetleri veya fonları seçmek ve bu yatırımları sürdürmektir. Piyasadaki kısa vadeli hareketlerin sizi yatırım yapmaya veya yatırımdan korkutmasına izin vermeyin. Uzun vadeli bir yatırımcı olun - ancak potansiyel bir bükülme ile.

Seçenekler, yatırımcıların karar verme süreçlerine daha fazla disiplin katmalarına yardımcı olabilir. Yatırımcılar, düşükten satın almak veya yüksekten satmak ve hatta riski azaltmak için seçenekleri kullanabilirler. Çoğu durumda, satış opsiyonlarından elde edilen para, adi hisse senedi temettülerini geçmese bile rakip olabilir. Bunların hiçbiri seksi değil, ama etkili olabilir. Bunu sebze yemenin ve egzersiz yapmanın eşdeğeri olarak düşün.

Işık: Bana, esasen bir yatırım disiplini oluşturmak ve yatırım getirilerini birleştirmek için seçenekleri kullanmaktan bahsediyormuşsunuz gibi geliyor.

- Aynen öyle. Wall Street ve Main Street arasında var olan kopukluklar ve medya ve satış tarafı araştırmaları yoluyla yatırım kapsamının, herkesin daha başarılı olmak için yapabileceği birkaç basit şeyi genellikle nasıl gizlediği beni büyüledi. Warren Buffett'ın yatırım mektuplarını okursanız, genellikle ilk sayfada bileşik getirilerden bahsettiğini görürsünüz.

Seçenekler, yatırımcıların tam da bunu yapmasına yardımcı olmak için kullanılabilir. Temettülerin yeniden yatırılmasına izin vermekten daha karmaşık, ama fazla değil. Hisse senetlerinizi ve yatırım hedeflerinizi anlarsanız, sahip olduğunuz hisse senetlerine çağrı satarak veya satın almak istediğiniz hisse senetlerini satarak çok fazla komplikasyon olmadan potansiyel olarak önemli gelirler elde edebilirsiniz. Pek çok emekli, bu stratejileri emeklilikte gelir elde etmek için bile kullanıyor ve yalnızca hisse senetlerinin birleşmeye devam etmesine izin vermek amacıyla.

Işık: Başka bir deyişle, sadece hisse senedi satın alıp fiyatın zamanla artacağını ummak yerine, bir bileşik motor ve başka bir getiri kaynağı yaratmak için seçenekleri kullanıyorsunuz.

- Doğru. Portföylerinizdeki bileşik, hisse senetlerindeki potansiyel kazançlardan, üç aylık temettü ödemelerinden ve opsiyon primlerinin tahsilatından oluşur. Tüm hisse senetleri yükselmez ve tüm hisse senetleri temettü ödemez.

Yatırımcıların sahip olduğu bir hisse senedi üzerinden bir çağrı satıldığında, çağrı için alınan para “koşullu temettü” olarak düşünülebilir. Temettü durumu nedir? Bir yatırımcı, hisse senedini daha yüksek çağrı grev fiyatından satmaya istekli olmalı veya hisse senedini satmak istemiyorsa atamayı önlemek için çağrıyı ayarlamaya hazır olmalıdır.

Ancak hisse senedi fiyatı kullanım fiyatının altında kalırsa, yatırımcılar temettülerden ve opsiyon satışlarından elde ettikleri geliri daha fazla hisse senedine yeniden yatırabilir ve bu da nihayetinde daha da fazla opsiyon satışına izin verebilir. Süreç, hisse senetlerindeki potansiyel zayıflıklardan yararlanırken - ve birçok kişi hisse senetlerinin her zaman yükselmediğini öğreniyor - daha fazla hisse senedi satın almak için kârı güvence altına almaya çalışan bir disiplini içeriyor.

Işık: Kulağa gerçek olamayacak kadar iyi geliyor. Risk nedir?

- Bu yatırım yöntemi herkese göre değil. Daha fazla dikkat gerektirir ve genellikle bir öğrenme eğrisi vardır. Riskler vardır, ancak bu riskler tanımlanmıştır. Bir satım veya çağrı sattığınızda, hisse senedi satın almanız veya hisse senedi satmanız gerekebilecek fiyatı bilirsiniz. Bu riski bile yönetebilirsiniz, ancak ticaret, başka bir konuşmanın konusudur.

Yatırımcıların konuşmamızdan hatırlayacaklarını umduğum şey, pasif yatırımları aktif olarak yönetebilecekleri, hisse senedi sahibi olmakla ilgili riskleri tanımlayabilecekleri ve gelir elde etmek için muhafazakar opsiyon stratejilerini kullanabilecekleridir.