Bu Ayı Piyasasında Fiyat Nasıl Doğru Tahmin Edildi?

Tam 2022'nin yabancılaşamayacağını düşünürken, enflasyon araştırmam beni cesur ama kaçınılmaz bir sonuca götürdü. Oyun şovunun önceden haber verdiği finansal bir kehaneti yaşıyoruz Fiyat doğru.

Uçurum Askıları, spesifik olmak gerekirse, 2022 para sahnesini mükemmel bir şekilde öğretiyor.

Yarışma, 0 ila 25 arasında değişen bir ölçekte, yukarı doğru eğimli bir dağ boyunca soldan sağa hareket eden bir tırmanıcıyı konu alıyor. Yarışmacı birkaç ev eşyası için teklif veriyor ve tırmanıcı tahminin ıskaladığı dolar kadar hareket ediyor.

Mükemmel bir teklif ve tırmanıcı yerinde kalacaktır. 10 dolar düşer ve tırmanıcı 10 yükselir.

Oyun tahtası, temelde aşağıdaki bu grafiğin düzeltilmiş bir versiyonudur. Bu, 2 trilyon ila 9 trilyon dolarlık keyfi bir ölçeği içerir:

Fed'in Cliff Askı Panosu

2'dan bu yana 9 trilyon dolardan yaklaşık 2009 trilyon dolara yükselen Federal Rezerv bilançosuna birazdan döneceğiz. İlk olarak, geri Uçurum Askıları ve Fiyat doğru.

Tırmanıcıyı tutabilirse yarışmacımız oyunu kazanır on dağ. Bu, yarışmacı Laura'nın ustalıkla gösterdiği gibi, 25 veya daha düşük bir puanla elde edilir:

Aferin Laura! Umarız ödülünüzü beğenmişsinizdir.

Selefi Lana o kadar başarılı değildi. 1982'de, 56 dolarlık bir mısır patlatıcısının fiyatını büyük ölçüde düşürdüğünde, Tahiti'ye yapacağı romantik bir geziyi kaçırdı:

(YouTube yorumcuları, popper'ın 2022 fiyatının 150$+ olması gerektiğini düşünüyor. Kontrol ettim ve buna asla inanmayacaksınız. Bugün Lana'nın kayıp yaratan WestBend patlamış mısır makinesinin liste fiyatı sadece 47$. büyük gördüm deflasyon onlarca yıldır birçok ev ürününde.)

Oh, Fed Başkanı Jay Powell, Amerika'da bunun gibi daha düşük fiyat etiketleri için neler vermezdi! Bugün Jay, Laura'dan çok Lana'ya benziyor.

Enflasyon, Lana Tahiti'de kaybettiğinden beri hiç olmadığı kadar sıcak. Fed'in bilançosundaki 9 trilyon dolarlık rakam, ABD'de 50 puana denk görünüyor. Uçurum Askıları.

Powell (nihayet) enflasyonu sakinleştirmek için bu sayıyı yönetmeye çalışıyor. Varlıkları dağıtıyor ve oranları artırıyor. Yapılacak sorumlu şey bu, çünkü etrafta dolaşan tüm ekstra parayı emer.

Jay için sorun, borsanın seviyor likidite. Sıkışmayı kokladığında, dört yaşındaki oğlumun oyun kitabı gibi ve büyük bir çıldırtıcı uyum sağlar:

Jay Powell Çok Fazla İtti

Elbette, Fed Mali Krizden beri para basıyor. Ama Jay Gerçekten mi 2020 ve 2021'de aşırıya kaçtı ve şimdi ortalığı temizliyor.

Fiyatlar sakinleşene ve Fed sıkılaşmasını sakinleştirene kadar, nakit olmak için en iyi yerdir. Biliyorum, sade hamuru o kadar çok övüyorum ki, eminim bundan bıkmışsınızdır. Biz kısa Mayıs sıçrama sattı. Ve daha yakın zamanda Haziran ayını birlikte başlattık. başka bir "22'de nakit kraldır" hatırlatması:

“Bu yılın başından beri bu sayfalarda parayı överiz. Federal Rezerv para basımcısını durdurmaya hazırlanırken, biz karşıtlar karlar ayırdık ve banknotları yığdık.

Çevik ve satın almaya hazır olmalıyız. En iyi anlaşmalar ayı piyasalarının sonunda gerçekleşir.”

altında biraz boşluk teklif ettim yatağım ihtiyacı olanlar için. Bir şey bir karşıtın, suratına çarpmak üzere olan “güvenli” bir tahvil fonu satın almasını engellemek için.

Kabul edelim çünkü başka kimse yapmayacak. Bu imkânsız başarılı bir uzun strateji bulmak için çökmesini pazar. 2008'i düşünün. Kazanılan tek varlık ABD doları ve ABD Hazineleriydi.

Ama Hazineler değil cevap 2022'de. 2022'de tahvil piyasası 1788'den beri en kötü başlangıç, Nasdaq'ın önde gelen ekonomistlerinden birine göre.

Piyasalar genellikle yukarı doğru akar ve dezavantaj. Ancak bu ayı piyasasının sonu muhtemelen çirkin olacak. En büyük kayıplar tipik olarak bir aşağı hareketin sonu için ayrılmıştır. Wags, herkes havlu atıp sattığında buna “kapitülasyon” diyor.

(StoneX Global Makro Direktörü Vincent Deluard yerinde bir şekilde “kolay” %20'lik kaybın geride kaldığını söyledi. Zorlu %20'lik oran henüz gelmedi.)

Piyasanın %10 ila %20 daha fazla dezavantajı olduğuna katılıyorum ve bunu nakit olarak beklemeyi tercih ederim. Fed politikasında nihai bir teslimiyet ve tersine dönme işaretleri gördüğümüzde, benden haber alacaksınız.

Fed bir gün yeniden dostumuz olacak ama dip balıkçılarının umduğu kadar erken değil. Enflasyon düşebilir, ancak yakın zamanda Powell'ın %2 hedefinin altına düşeceğini görmüyorum.

Bu, Jay'in Bull Dağı'na bir kez daha tırmanmadan önce yapması gereken bazı işler olduğu anlamına geliyor!

O zamana kadar bu sıkılaşma döngüsünü beklemek en iyisidir. Bu arada, hala iyi performans gösteren yatağımın altında nakit para biriktirebilirsin.

Brett Owens şu ana yatırım stratejistidir: Aksine Görünüm. Daha büyük gelir fikirleri için ücretsiz kopyanızı en son özel raporunu alın: Erken Emeklilik Portföyünüz: Büyük Temettüler—Her Ay—Sonsuza Kadar.

Açıklama: yok