Borsa Ocak Etkisi ve 2023 Ocak Barometresi Nasıl Değerlendirilir?

Tarihsel olarak, Ocak ayı bazı benzersiz borsa trendleri gördü. İlki, daha küçük ve istatistiksel olarak daha ucuz hisse senetlerinin Ocak ayı başında daha iyi performans gösterme eğiliminde olmasıdır. İkincisi, Ocak ayı, en azından 1941-2003 verilerine göre hisse senetleri için genellikle nispeten iyi bir aydır, ancak bu daha yakın zamanda sorgulanmıştır. Son olarak, Ocak ayı başlarında, yıl boyunca genel piyasa getirileri için bir miktar öngörü gücü vardı. Bu eğilimlerin hiçbiri kesin değil, ancak tarihsel olarak bazı öngörü güçleri vardı.

Ocak Etkisi

2005 yılında Kansas Üniversitesi'nden Mark Haug ve Mark Hirchey kâğıt 1802'den 2004'e kadar olan verileri incelediler. Küçük sermayeli hisse senetlerinin ortalama olarak Ocak ayında daha iyi performans gösterdiğini ve momentum hisse senetlerinin (son zamanlarda fiyatı güçlü bir şekilde yükselen hisse senetleri) Ocak ayında düşük performans gösterdiğini buldular.

Bunun nedeni potansiyel olarak vergi kaybı hasadı yatırımcılar yıl sonunda zarar eden hisse senetlerini satıp, vergiye göre düzeltilmiş performansı optimize etmeye yardımcı olmak için Ocak ayında geri satın alırken. Pazar eğilimleri ilerledikçe, bunun nispeten sağlam bir geçmişi var ve araştırmacılar genellikle etkiyi istatistiksel olarak anlamlı buluyor. Bu, gelecekte işe yarayacağının garantisi değil, ancak genel olarak verimli olduğu düşünülen pazarlarda bu tür bir trend görmek şaşırtıcı.

Hisse Senetleri İçin İyi Bir Ay Olarak Ocak

Tarihsel olarak bakıldığında, 1941-2003 dönemi Ocak ayı, yılın diğer aylarına kıyasla ortalama olarak en iyi riske göre ayarlanmış ve mutlak getiriyi sundu.

Bununla birlikte, geçtiğimiz on yılda, Ocak ayının performansı bir şekilde azaldı. Bunun, bir şeylerin temelden değiştiği anlamına mı geldiği yoksa bu etkiler işe yarasa bile yalnızca hafif bir avantaj sağladığından, Ocak ayının son yıllarda gelecekte değişebilecek daha zayıf bir koşuya sahip olup olmadığı açık değil.

Ocak Barometresi

Ocak düşüş ayı olduğunda, takvim yılının geri kalanında hisse senetleri için iyiye işaret değildir. buna denir "Ocak barometresi". Ocak ayında piyasalar için negatif bir getiri, tarihsel olarak, yılın sonraki 11 ayı için piyasalar için nispeten zayıf getirilerin sinyalini verdi. Bununla birlikte, aşağı bir Ocak nadirdir, bu nedenle bu tahmin yönteminin istatistiksel gücü sorgulanabilir. Yine de 2022'de Ocak ayının negatif getirisi olduğunu ve tabii ki piyasalar için genel olarak negatif bir yıl olduğunu hatırlamakta fayda var.

Uyarılar

Finansal piyasaların genel olarak verimli olduğunu hatırlamakta fayda var, bu etkiler içgörü sağlasa bile, genellikle piyasalarda sadece hafif bir avantajdır ve kesinlikle kesin bir şey değildir. Bununla birlikte, tarihsel olarak tutarlı bir şekilde uygulandığında, bu etkiler getirileri iyileştirmiştir.

Ne İzlenmeli?

Bunun anlamı, Ocak ayının yatırımcılar için, özellikle de daha küçük ve daha ucuz hisse senetlerine yatırım yapanlar için genellikle iyi bir ay olduğudur. Ayrıca, Ocak ayı negatif bir getiri gösterirse, bu, 2022'de gördüğümüz gibi yılın geri kalanı için iyiye işaret olmayabilir. Ancak, negatif bir Ocak, hisse senetleri için zarar eden bir yıl anlamına gelmez, sadece getiriler ortalamadan daha zayıftır. .