En Kötü Sektör Yatırım Fonlarından Nasıl Kaçınılır 1Ç23

Soru: Neden bu kadar çok yatırım fonu var?

Cevap: Yatırım fonu yönetimi kârlıdır, bu nedenle Wall Street satılacak daha fazla ürün yaratır.

En kötü yatırım fonlarından kaçınmak için kullanabileceğiniz iki kırmızı bayrağı belirlemek için firmamın verilerinden yararlanıyorum:

1. Yüksek Ücretler

Yatırım fonları ucuz olmalı, ancak hepsi değil. İlk adım, ucuzun ne anlama geldiğini karşılaştırmaktır.

Ortalama ücretlerde veya altında ödeme yaptığınızdan emin olmak için, yalnızca toplam yıllık maliyeti (TAC) %1.87'nin altında olan yatırım fonlarına yatırım yapın; bu, kapsadığım 627 ABD Hisse Senedi Sektörü yatırım fonunun yıllık ortalama toplam maliyetidir. Ağırlıklı ortalama TAC %1.11 ile daha düşük, bu da yatırımcıların paralarını nasıl düşük ücretlerle yatırım fonlarına yatırma eğiliminde olduklarını gösteriyor.

Şekil 1, Saratoga Finansal Hizmetler Portföyü'nün (SFPAX) en pahalı sektör yatırım fonu olduğunu ve Fidelity Gayrimenkul Endeks Fonu'nun (FSRNX) en ucuz olduğunu göstermektedir. Saratoga (SFPAX, SMBMX, SHPAX, STPAX, SFPCX) en pahalı yatırım fonlarının beşini sağlarken, Vanguard (VRTPX, VHCIX, VUIAX) yatırım fonları en ucuzları arasında yer alıyor.

Şekil 1: 5 En Pahalı ve En Pahalı Sektör Yatırım Fonları

Yatırımcıların kaliteli varlıklar için yüksek ücretler ödemesine gerek yoktur. Vanguard Health Care Index Fund (VHCIX), Şekil 1'de en iyi sırada yer alan sektör yatırım fonudur. VHCIX'in nötr Portföy Yönetimi derecelendirmesi ve %0.12 toplam yıllık maliyeti, ona çekici bir puan kazandırır. BlackRock Natural Resources Trust (MAGRX), genel olarak sektördeki en iyi yatırım fonudur. MAGRX'in cazip Portföy Yönetimi derecelendirmesi ve %1.14 toplam yıllık maliyeti, ona çok çekici bir puan kazandırıyor.

Yıllık toplam maliyeti %0.10 gibi düşük olmasına rağmen, Fidelity Gayrimenkul Endeks Fonu (FSRNX) zayıf hisse senetlerine sahip ve çok çekici olmayan bir not alıyor. Bir yatırım fonu ne kadar ucuz olursa olsun, elinde kötü hisse varsa performansı da kötü olur. Bir yatırım fonunun varlıklarının kalitesi, fiyatından daha önemlidir.

2. Zavallı Holdingler

Bir yatırım fonunun varlıkları, genel performansı belirlemede maliyetlerinden daha fazla ağırlığa sahiptir. Bu nedenle, zayıf varlıklardan kaçınmak, yatırım fonlarından kaçınmanın en önemli (ve en zor) kısmıdır. Şekil 2, her sektördeki en kötü varlık veya portföy yönetimi notlarına sahip yatırım fonlarını göstermektedir.

Şekil 2: En Kötü Holdinglere Sahip Sektör Yatırım Fonları

Vanguard (VMIAX, VCDAX, VUIAX) ve Fidelity (FRXMX, FIKEX, FONMX), Şekil 2'de diğer tüm sağlayıcılardan daha sık görünmektedir, bu da en kötü varlıklarla en fazla yatırım fonunu sundukları anlamına gelir.

Davis Emlak Fonu (DREYX), tahmini genel derecelendirmeye dayalı olarak Şekil 2'deki en kötü derecelendirilmiş yatırım fonudur. Firsthand Technology Opportunities Fund (TEFQX), Fidelity Disruptive Medicine Fund (FRXMX) ve Vanguard Utilities Index Fund (VUIAX) da oldukça itici bir tahmine dayalı genel derecelendirme kazanıyor; maliyetler.

İçindeki Tehlike

Varlıklarını analiz etmeden bir yatırım fonu satın almak, işini ve mali durumunu analiz etmeden bir hisse senedi satın almak gibidir. Farklı bir şekilde ifade etmek gerekirse, yatırım fonu varlıkları hakkında araştırma yapmak gerekli bir durum tespitidir çünkü bir yatırım fonunun performansı ancak varlıkları kadar iyidir.

YATIRIM FONU HOLDİNGİNİN PERFORMANSI – ÜCRETLER = YATIRIM FONU PERFORMANSI

Açıklama: David Trainer, Kyle Guske II ve Italo Mendonça belirli bir hisse senedi, sektör veya tema hakkında yazmak için herhangi bir ücret almıyorlar.