Yüksek Mahkeme EPA kararının ardından karbon bilincine sahip bir fon nasıl satın alınır?

Yargıtay geçen hafta Çevre Koruma Ajansı'nın yeteneğini sınırladı iklim değişikliğiyle mücadele etmek için sera gazı emisyonlarını düzenlemek - ve bu, eko-bilinçli yatırımcıları ne yapabileceklerini merak etmeye bırakabilir.

Bazı yatırım yöneticileri, çevre koruma ve sosyal fayda gibi değerleri teşvik etmeyi amaçlayan fonlar sunar ve bu fonlar son yıllarda daha popüler hale gelmiştir.

Bununla birlikte, sözde bir çevresel, sosyal ve yönetişim fonu seçmeye çalışmak - özellikle de ilgi alanlarınızla uyumlu bir fon - ilk başta zor görünebilir.

Kişisel Finans'tan daha fazlası:
Bu 5 metropol en çok milyon dolarlık evlere sahip
Durgunluğa hazırlanmak için şimdi atabileceğiniz adımlar
Öğrenci kredisi ödemeleri yeniden başlamadan önce bu 3 adımı atın

Değerlere dayalı yatırım konusunda uzmanlaşmış bir finansal danışmanlık firması olan Align Impact'in kamu piyasaları müdür yardımcısı Fabian Willskytt, “Nereden başlayacağınızı bilmenin gerçekten zor olabileceğini düşünüyorum” dedi.

Ancak iklim değişikliği üzerinde bir etki yaratmaya çalışan yatırımcıların başlamak ve güvenle yatırım yapmak için atabilecekleri bazı basit adımlar var.

6-3'lük bir kararla, Yüksek Mahkeme Perşembe günü EPA'nın ABD enerji santrallerinden gezegeni ısıtan karbon emisyonlarını dizginleme yetkisinin bir kısmını elinden aldı.

Baş Yargıç John Roberts ve mahkemenin diğer beş muhafazakar üyesi, EPA'nın değil Kongre'nin, geniş bir üst sınır ve ticaret düzenlemeleri sistemi oluşturma gücüne sahiptir ülkenin kömürden yenilenebilir enerjiye geçişine yardımcı olmak için mevcut santrallerden kaynaklanan emisyonları sınırlamak. (Bir üst sınır ve ticaret sistemi, emisyonları azaltmak için bir politika mekanizmasıdır.)

Fosil yakıtla çalışan enerji santralleri, ülkenin ABD'de ulaşımdan sonra en büyük ikinci karbon kirliliği kaynağıdır.

Roberts, “Karbondioksit emisyonlarının elektrik üretmek için kömür kullanımından ülke çapında bir geçişi zorunlu kılacak düzeyde sınırlandırılması, 'günün krizine mantıklı bir çözüm' olabilir” diye yazdı. "Ancak Kongre'nin EPA'ya kendi başına böyle bir düzenleyici düzeni benimseme yetkisi vermesi makul değil."

Karar, EPA'nın emisyonları daha geniş bir şekilde düzenlemesine hala yer bıraksa da, çoğu kişi bunu Biden yönetiminin iklim değişikliğiyle mücadele gündeminde büyük bir gerileme olarak görüyor. Bu sırada, Demokratlar tarafından önerilen iklim yasası Kongre'de sıkışmış durumda.

Yargıç Elena Kagan, mahkemenin diğer iki liberal üyesinin de katıldığı muhalefet yazısında, “Bugün Mahkeme, Çevre Koruma Ajansı'nın (EPA) Kongre'nin kendisine 'zamanımızın en acil çevresel sorununa' yanıt verme yetkisini elinden alıyor” dedi. .

Yatırım ve borsada işlem gören fonlara ilişkin verileri izleyen Morningstar'a göre, ESG konularına göre yatırımcı parası tahsis eden fonlar 357'in sonunda 2021 milyar dolardı - üç yıl önceki toplamın dört katından fazla.

Morningstar'a göre, yatırımcılar geçen yıl ESG fonlarına (sürdürülebilir veya etki fonları olarak da bilinir) 69.2 milyar dolar akıttı.

Bu fonlar çeşitli tatlarda gelir. Bazıları, örneğin cinsiyet veya ırk eşitliğini teşvik etmeye, yeşil enerji teknolojisine yatırım yapmaya veya fosil yakıt, tütün veya silah şirketlerinden kaçınmaya çalışabilir.

Cerulli Associates anket verilerine göre, kadınlar ve genç yatırımcılar (40 yaş altı) ESG yatırımlarıyla daha çok ilgileniyorlar. Financial Planning Association'a göre, finansal danışmanların yaklaşık %34'ü, 2021'de müşterileri ile ESG fonlarını kullandı; bu oran 32'de %2020'ydi.

Morningstar'a göre, şu anda ABD'li yatırımcılara sunulan 550'den fazla ESG karşılıklı ve borsada işlem gören fon var - beş yıl önce mevcut olanın iki katından fazla.

Sürdürülebilir ve Sorumlu Yatırım Forumu'nun eğitim programları yöneticisi Michael Young, “Bireysel bir yatırımcının çok daha fazla [ESG seçeneği] vardır ve 10 yıl önce yapamayacakları şekilde bir portföy oluşturabilir” dedi. "Düşünebildiğim hemen hemen her [varlık] kategorisinin bir fon seçeneği var, bu yüzden uzun bir yol kat ettik."

Ancak fon yöneticileri, paranızı yatırırken değişen derecelerde titizlik gösterebilir - yani satın aldığınız çevre odaklı fon, düşündüğünüz kadar “yeşil” olmayabilir.

İşte bir örnek: Bazı fon yöneticileri, nereye para yatıracaklarını seçerken ESG değerlerini “bütünleştirebilir”, ancak bu strateji yalnızca destekleyici (merkezi değil) bir rol oynayabilir. Tersine, diğer yöneticiler, yatırım kararlarının temel taşı olarak hareket eden açık bir ESG yetkisine sahiptir.

Ancak yatırımcılar bu yaklaşımlar arasındaki farkı bilmeyebilir.

Menkul Kıymetler ve Takas Komisyonu önerilen kurallar Bu, yatırımcılar için şeffaflığı artıracak ve değerlerine en uygun ESG fonunu seçmelerini kolaylaştıracaktır. Kurallar ayrıca, para yöneticilerinin yatırımcıları ESG fonları hakkında yanlış yönlendirdiği uygulama olan “yeşil yıkama”yı da ortadan kaldıracaktır.

Bütün bunlar sizi şöyle düşündürebilir: Nasıl başlayabilirim? Ve yatırımlarımın değerlerimle gerçekten uyumlu olduğundan nasıl emin olabilirim?

ESG uzmanlarına göre yatırımcıların atabileceği bazı basit adımlar var.

Align Impact'ten Willskytt'e göre, yatırımcılar için iyi bir "stenografi" işlevi gören varlık yöneticisini incelemek başlamanın bir yolu.

Bazı firmalar ESG'ye odaklanmış durumda ve bu şekilde yatırım yapma konusunda uzun bir geçmişe sahipler - her ikisi de değerlere dayalı yatırım konusunda ciddi olan insanlar için cesaret verici işaretler.

Yatırımcılar, bir firmanın web sitesine bakarak ve ESG'yi ana odak noktası olarak gösterip göstermediğine bakarak bir firmanın taahhüdünü anlayabilir, diye ekledi. Oradan, yatırımcılar o firmanın mevcut fonlarından seçim yapabilir.

Morningstar'ın sahibi olduğu Sustainalytics'in Amerika Kıtası sürdürülebilirlik araştırması direktörü Jon Hale, “[Web sitesi] bilgilerinin yalnızca en azını bulabilirseniz bu kesinlikle bir tehlike işaretidir” dedi. “Taahhüdün belki de diğer fonlardaki kadar yüksek olmadığını gösteriyor.”

ESG odaklı firmalara örnek olarak şunlar verilebilir: Calvert Araştırma ve Yönetimi ve Impax Varlık Yönetimi, dedi Willskytt. NüveenTIAA'ya ait olan şirketin de ESG yatırımları konusunda nispeten uzun bir geçmişe sahip olduğunu da sözlerine ekledi.

Morningstar Anma Calvert ve Pax, diğer dört kişiyle birlikte (Avustralya Etik, Parnassus Yatırımları, Robeco ve Stewart Investors) kategorinin varlık yönetimi liderleri olarak ESG Taahhüt Düzeyi değerlendirme 2020'de yayınlandı. (Ancak, tümü ABD'li bireysel yatırımcılara hitap etmiyor.) Nuveen/TIAA dahil olmak üzere ek altı kişi, “gelişmiş” ESG kategorisinde bir alt kademede yer aldı.

Willskytt, "Yöneticiye güveniyorsanız, fonlar ESG açısından aşağı yukarı güçlü olacaktır" dedi. "O zaman senin için işe yarayan lezzetleri bulmakla ilgili."

Ancak bir dezavantaj var. ESG fonu büyümesine rağmen, yatırımcılar nişe bağlı olarak belirli bir konuya karşılık gelen bir fonu henüz kolayca bulamayabilir. Örneğin, birçok farklı değere dayalı filtreyi oluşturan iklim odaklı fonlar ve geniş ESG fonları var, ancak uzmanlara göre silahsız bir fon gibi bir şey bulmak daha zor.

Sürdürülebilir fonların çoğu (%70) aktif olarak yönetildiMorningstar'a göre. Portföyünüzdeki mevcut fonlardan daha büyük bir yıllık ücret taşıyabilirler (mevcut varlıklarınıza bağlı olarak).

Dalmadan önce ESG hakkında biraz daha fazla bilgi edinmek isteyen yatırımcılar ücretsiz bir inceleme yapabilirler. kurs Sürdürülebilir ve Sorumlu Yatırım Forumunun temelleri üzerine.

Yatırımcılar ayrıca birkaç ücretsiz yatırım fonu ve ETF veritabanını gözden geçirerek başlayabilir.

Sürdürülebilir ve Sorumlu Yatırım Forumu bir veritabanı var Bu, yatırımcıların ESG fonlarını varlık sınıfı (örneğin hisse senedi, tahvil ve dengeli fonlar), ihraç türü ve minimum yatırım gibi kategorilere göre ayırmasını sağlar.

Bu liste ayrıntılı değildir - forumun üye firmalarından alınan fonları içerir. (Ancak, şirketin üye olması, varlık yöneticisinin ESG titizliği için güvenilir bir ekran olabilir, dedi Young.)

Ektiğin gibi yatırımcıların fosil yakıtsız, cinsiyet eşitliğine sahip, silahsız, hapishanesiz, silahsız ve tütünsüz fon bulmalarına yardımcı olabilecek başka bir kuruluştur. korur en iyi fonların sıralaması kategoriye göre.

Alternatif olarak, yatırımcılar, mevcut yatırımlarının değerleriyle ne kadar uyumlu olduğunu ölçmek için As You Sow'un web sitesini de kullanabilir. Farklı değer kategorilerine göre bir fon puanı oluşturan bir fonun hisse senedi sembolünü yazabilirler.

Diğer firmalar da belirli fonlara ESG notları atar. Örneğin Morningstar, yatırımcıların fonun ESG kapsamını değerlendirebilmeleri için belirli sayıda "küre" ("5" en iyi puandır) atar. Morningstar'ın bir ESG Tarayıcısı bu aynı zamanda yatırımcıların fonları belirli parametrelere göre filtrelemesine de olanak tanır.  

Bir uyarı: Küre sistemi ve diğer üçüncü taraf derecelendirmeleri, bir varlık yöneticisinin ESG niyetini mutlaka göstermez. Teoride, bir fon, bir yöneticinin odaklanması nedeniyle değil, tesadüfen mükemmel ESG derecelendirmelerine sahip olabilir.  

Yatırımcılar ayrıca, beğenebilecekleri ESG yatırımlarını belirlemek için fon veritabanlarını kullanabilir, ardından firmanın genel olarak ESG'ye ne kadar bağlı olduğunu görmek için varlık yönetimi firmasını araştırabilir.

Kendin yap odaklı olmayan yatırımcılar için, ESG konusunda bilgili bir finansal danışmanla çalışmak, yatırımlarınızı değerlerinizle en uyumlu şekilde bilmenin ve genel portföyünüz ve yatırım hedeflerinizle uyum sağlamanın en kesin yolu olabilir. Danışmanlar, örneğin bir perakende yatırımcıya göre daha gelişmiş tarama araçlarına sahip olabilir.