I Bond'unuzun Getirisini Nasıl Artırırsınız?

Yanlış türde bir enflasyon tahvili alıyor olabilirsiniz. İşte iyi şeyleri elde etmenin iki yolu.

Enflasyon bonosu: Artan yaşam maliyetine karşı nihai koruma. Ne yaptığınızı biliyorsanız, bu ABD Hazine tahvillerinden %1.9'luk gerçek bir getiri elde edersiniz. Eğer yapmazsan, berbat bir anlaşma, %0 ödeyen bir tahvil alacaksın.

%0 alternatifi hemen elinizin altındayken insanlar neden %1.9 tahvil alsın ki? Çünkü saf kişisel finans yorumcularının tavsiyelerine uyuyorlar.

naifler ben bağlarına aşık. Bunlar, yaşam maliyetini takip eden tasarruf tahvilleridir. Olumsuz yönleri var: Yılda 10,000$'lık bir satın alma limitleri var, erken geri ödeme kısıtlamaları var ve bir aracılık hesabına konulamıyorlar.

Hepsinden kötüsü, tahvillerin gerçek getirisi %0. İlgi alanınız bir şey-burger getirisi artı bir enflasyon düzeltmesinden oluşur. Satın alma gücünde başa baş.

Akıllı para, TIPS (Hazine Enflasyon Korumalı Güvenlik) adı verilen diğer enflasyona göre düzeltilmiş Hazine tahviline gidiyor. TIPS'in satın alma limiti yoktur, erken çıkma yeteneğinizde herhangi bir kısıtlama yoktur ve aracılık hesabınıza girerken herhangi bir sorun yaşamazsınız.

Hepsinden iyisi, TIPS'in olumlu bir gerçek getirisi var. Beş yıl içinde vadesi gelenler yıllık %1.92 ödüyor. Satın alma gücünde, beş yılda %9.6 kazanırsınız.

Ocak ayında tahviller hakkında fışkıran uzmanları affedebilirim. O zaman, beş yıllık TIPS'in gerçek getirisi -%1.6 idi. Gerçek getiri için %0'da, I tahvili, şeyi alıp elde tutmanın getirdiği rahatsızlıklar dışında, açıkça daha iyi bir satın almaydı.

O zamandan beri bir bağ çöküşü oldu. Pazarlanabilir tahvillerin getirileri yukarı doğru fırladı. I tahvillerinin getirisi değişmedi. Hiçbir bahane yok bugün bir I-bonosu alımını önermek.

Tahviller 30 yıl süreyle tutulabilir, ardından faiz tahakkuk etmeyi bırakırlar. İlk yıl boyunca onları paraya çeviremezsiniz. İki ila dördüncü yıllarda, bir geri ödeme, üç aylık enflasyon düzeltmesine eşit bir ceza ile gelir. Beş yıllık nottan sonra, istediğiniz zaman nakit olarak alabilirsiniz, tam %0'lık getirinizi (yani, enflasyonun tam karşılığını) toplayabilirsiniz.

Bu İPUÇLARI nereden alınır? İki seçeneğiniz var. Biri bir bağa sahip olmaktır. Diğeri ise bir tahvil fonuna sahip olmaktır. Her birinin artıları ve eksileri vardır.

Tahvil için, bankanız veya komisyoncunuzla, son teslim tarihine yakın bir zamanda, bir sonraki beş yıllık TIPS müzayedesinde rekabetçi olmayan bir teklif sunması için anlaşın. 13 Ekim'de kesinleşecek olan geçici Hazine programı, açık artırmanın 20 Ekim'de gerçekleşmesi içindir.

Fidelity Investments'ta çevrimiçi olarak verilen bir açık artırma siparişi için herhangi bir ücret alınmaz; maksimum satın alma 5 milyon dolar. Diğer finans kurumlarının da benzer anlaşmaları var.

TIPS getirileri önümüzdeki iki hafta içinde yükselebilir veya düşebilir. Yukarı çıkarlarsa, yaşasın. Çok düşerlerse, katılmamayı seçebilirsiniz.

Bu bono olgunlaşana kadar tutarsanız, müzayedede belirlenen getiriyi alacağınızdan emin olabilirsiniz. İkincil piyasada satış yaparak erken para kazanırsanız, faiz oranlarının düşmesine veya yükselmesine bağlı olarak, beklenmedik bir sermaye kazancı veya beklenmedik bir zarara bakıyor olabilirsiniz. Bu adil bir bahis, ancak satış, tahvilin değerinden biraz daha az ödeme yapacak olan bir tahvil tüccarı tarafından dolandırılmak anlamına gelir. Beş yıl boyunca ayakta kalabilmeniz için oldukça iyi bir şans varsa, doğrudan tahvil alımını tavsiye ederim.

Alternatif, bir TIPS tahvil fonunun hisselerine sahip olmaktır. Sevdiğim iki kişi Schwab ABD İPUÇLARI ETF (satır: SCHP, gider oranı %0.04) ve Vanguard Kısa Vadeli Enflasyona Karşı Korumalı Menkul Kıymetler ETF (VTİP, 0.04%). Schwab fonunun vadeye kadar ortalama 7.4 yıl vadeli tahvilleri vardır; Vanguard portföyünün ortalama vadesi 2.6 yıldır. İki fonun 50-50'lik bir karışımı size beş yıl içinde vadesi gelen tek bir tahvil ile aynı faiz oranı heyecanını verecektir.

Fonların avantajı, çok likit olmalarıdır. Alım satımdan kaynaklanan saç kesimi, tipik olarak, hisse başına gidiş-dönüş bir kuruştur (bu, teklif/satış dağılımıdır), 50$'lık bir hisse senedinin küçük bir yüzdesidir.

Fonların dezavantajı, şimdi ile Ekim 2027 arasında ne kadar gerçek getiri elde edeceğinizi kestirememenizdir. Fonlar, vadesi gelen tahvillerden elde edilen gelirleri yeni tahvillere aktarmaya devam ediyor. Portföyler asla olgunlaşmaz.

Bunun anlamı: Beş yıl içinde vadesi gelen tek bir tahville yapacağınızdan daha iyi veya daha kötü sonuçlar elde edebilirsiniz. Faiz oranlarının hangi yolu izlediğine bağlıdır. Yine, bu adil bir bahis, ancak bu tür bir belirsizlikten hoşlanmayabilirsiniz.

Şimdi tahvillerin sözde iki avantajına değineceğim: para kaybedemezsiniz ve faiz vergisini erteleyebilirsiniz.

Kaybedemez misin? Sadece kafası kuma gömülmüş bir devekuşunun kaybedemeyeceği anlamında. Tasarruf bonoları piyasaya işaretlenmez. Kaybınızı göremezsiniz.

Bugün 10,000 dolarlık bir tahvil satın alırsanız, anında daha da fakirleşirsiniz. Beş yıl boyunca kalmayı planlıyorsanız, yatırımınız şimdi 9,100 $ değerinde olmalıdır. TIPS getirilerinin olduğu yerde, ABD Hazinesi üzerindeki gelecekteki iddianızın tamamı bu kadar. Mümkün olan en erken tarihte (şu andan itibaren 12 ay sonra) çıkma anlayışınız varsa, hasar daha azdır, ancak yine de hasardır.

I tahvillerinin sözde diğer avantajı, enflasyon düzeltmesi üzerinden gelir vergisinin ertelenmesidir. Bu, düşündüğünüz gibi bir bonanza değil. Mevcut vergi kanunumuz 2025'in sonunda sona erecek. Ondan sonra vergi oranları yükseliyor.