Ayı Piyasasında Uzun Vadeli Pozisyonlar Oluştururken Risk Nasıl Yönetilir?

Piyasa çirkin olduğunda, her zaman ortaya çıkan bir fenomen vardır - yatırımcılar, artık büyük değerler olduklarına inandıkları için uzun vadeli yatırımlar satın almak için acele ederler. Piyasa ortamının ne olduğu pek önemli değil, eğer büyük bir düşüş olursa, uzun vadeli yatırımcılar bunu satın almak için bir fırsat olarak görüyor.

Bu davranışın gerekçesi genellikle şuna benzer: "Beş yıl içinde, bu büyük hisse senedinin çok daha yüksek olacağı kesin ve kimse piyasanın zamanını alamadığından, şimdi hemen atlayacağım." Dip alıcıları, 2008-9'dan bu yana büyük yükseliş trendinde çok iyi performans gösterme eğilimindeler, bu nedenle düşünce güçlendirildi, ancak ayı piyasasında bazı değişiklikler gerekiyor.

Ayı piyasasına uzun vadeli yatırımlar yapmak harika bir stratejidir, ancak bazı değişiklikler ve ilgili risklerin kabul edilmesiyle büyük ölçüde geliştirilebilir.

Kötü bir piyasada düşüş eğilimi gösteren bir hisse senedi satın aldığınızda iki büyük risk vardır. Birincisi, yanlış hisse senedi satın almanız ve asla umulduğu gibi düzelmemesidir. Gelecekte lider olan hisse senetlerinin geçmişteki hisse senetlerinden farklı olması muhtemeldir. 2000'de balondaki bazı büyük hisse senetleri asla toparlanamadı. İyi bir örnek Cisco Systems (CSCO) 2000 yılında yıldız olan, ancak 222 yıl sonra kayıplarını hiçbir zaman tam olarak toparlayamadı. Bu hisseyi düşerken satın alanlar, kendilerini ortalamanın altında bir yatırıma gömdüler.

İkinci konu ise zamanlama. Bu ayı piyasasının ne kadar süreceğini veya ne kadar düşeceğini bilmenin bir yolu yok. Bugün büyük bir değer gibi görünen şey, bundan aylar sonra daha da iyi bir pazarlık olabilir.

Uzun vadeli bir yatırımcı olsanız bile giriş noktaları önemlidir. Ortalama maliyetinizi küçük bir miktar bile iyileştirebilirseniz, uzun yıllar boyunca bileşik oluşturma nedeniyle uzun vadede muazzam bir etkisi olacaktır. Doğru hisse senedini seçerseniz, maliyet bazında %10'luk bir iyileştirme, beş yıl boyunca getirinizi ikiye katlayabilir.

Bu iki büyük riskle nasıl başa çıkıyorsunuz?

1. Bir Alışveriş Listesi Oluşturun

İlk adım, piyasa koşulları değiştiğinde lider olacağını düşündüğünüz hisse senetlerini belirlemektir. Ayı piyasasında fiyat hareketinin korelasyona ve endekse dayalı olma eğiliminde olduğunu bilmek önemlidir. Birçok büyük hisse senedi, satılmakta olan bir endeksin veya ETF'nin parçası oldukları için temel değerlerine bakılmaksızın satılmaktadır.

Gelecek makalelerde hisse senedi toplamayı çok daha derinlemesine tartışacağız, ancak anahtar, geçmişte işe yarayan hisse senetlerinin tekrar çalışabileceğini ummak değil, bazı yeni fikirler bulmaktır. Yükselen boğa piyasalarında yeni liderler olacak ve bunlar sermayenizi yatırmak istediğiniz isimler.

2. Hedeflerinizi Takip Edin

Bir alışveriş listeniz olduğunda, öylece dalmayın. Sizi dikkatli tutacak küçük bir takip pozisyonu almak mantıklı olabilir, ancak hisse senedinin kişiliğini ve genel piyasa ortamına nasıl tepki verdiğini öğrenmek istersiniz. . Piyasa koşulları nedeniyle gözden kaçan temel bir değere sahip olup olmadığı konusunda bir fikir edinmelisiniz.

3. Grafiği İzle

Çoğu insanın ayı piyasasında yaptığı en büyük hata, düşüşün eşiğine gelmektir. Duygusal tepki, bir hisse senedi ne kadar düşük olursa, o kadar iyi bir değer olması gerektiğidir. Bu, tüketim malları için işe yarayabilir, ancak stok söz konusu olduğunda bu mantıksız bir düşüncedir. Hisse senetlerinin amacı, onları sürekli yükselme şansı en yüksek olduklarında satın almaktır. Paranızı çok değerli bir hisse senedine bağlamak istemezsiniz ama sonra asla yükselmez. Piyasanın, hareket etmesi için bir hisse senedinin büyüklüğünü tanıması gerekir ve bunun meydana geldiğine dair en iyi ipucu, göreceli gücün olduğu zamandır.

4. Destek Düzeylerini Kullanın

Bir miktar güç gösterdikten sonra bir hisse senedi satın almanın faydalarından biri, önceki düşüklerin çok net destek seviyeleri haline gelmesidir. Bu destek seviyeleri başarısız olursa, yeniden konumlandırmanız ve bir pozisyonu genişletmede agresif olmak için doğru zaman olup olmadığına dair görüşünüzü sorgulamanız gerekebilir.

5. Ortalama Yukarı ve Aşağı Değil

Çoğu yatırımcı için en büyük kayıplar, düşmeye devam ederken bir pozisyona eklemeye devam ettiklerinde meydana gelir. Pozisyon rahatsız edici bir şekilde büyür ve sonra sıçramayı reddettiğinde panik satışı yaparlar. Sadece kötü bir hisse senedi seçimi olmuş olabilir. Olumlu fiyat hareketi, doğru yolda olduğunuzu doğrulamanıza yardımcı olabilir. Piyasa bir hisse senedinin iyi olduğunu kabul ediyorsa, pozisyonunuzu artırmanın tam zamanıdır. İyi bir hisse senedi çok daha yüksekte devam edecek ve zayıflık yerine güç satın aldığınızda riskiniz azalır.

6. Bir Çekirdek Etrafında Ticaret Yapın

Uzun vadeli bir pozisyon oluştururken riski azaltmanın bir yolu, temel bir pozisyon etrafında ticaret yapmaktır. Kısmi pozisyonları satın almak ve satmak için oynaklığı kullanın, ancak hisse senedine ilişkin uzun vadeli görüşünüz aynı kaldığı sürece temel bir pozisyonu koruyun. Daha kısa vadeli ticaret daha fazla esneklik sağlar ve doğru yapılırsa maliyet tabanınızı önemli ölçüde azaltabilir.

Şu anda çirkin bir ayı piyasasıyla karşı karşıyayız, ancak iyi haber şu ki, bu tür eylemler en iyi fırsatlara yol açıyor. Hisse senetleri daha düşük olduğu için satın almayın. Sistematik bir yaklaşım kullanın ve büyük ölçüde kar etme fırsatınız olur.