%8+ Temettü ile Selloff'ta Nasıl Gezinilir

Bu satış, görünüşte sonsuza kadar sürdü ve gergin hisseden daha fazla yatırımcıdan haber alıyorum.

Tamamen anladım. Endekslerde kırmızı günler hepimiz için zor, her şeyden önce ben. Ancak dünya kontrolden çıkmış gibi görünürken akılda tutulması gereken en önemli şey, böyle zamanlar geldiğinde CEF stratejimizin iki nedenden dolayı değerini kanıtlamasıdır:

• CEF temettülerimiz düzeltme konusunda bize yardımcı oluyor, başlattığımızdan beri yaşadığımız tüm geri çekilmelerde olduğu gibi CEF İçeriden Portföyümüz bugün %2017 getiri sağlıyor ve 8.3 holdingimizin 17'si aylık temettü ödüyor, bu nedenle bu ödemeler faturalarınızla aynı doğrultuda geliyor. Ve onlara yeniden yatırım yaparsanız, bunu cazip fiyatlarla yapıyor ve gelir akışınızı oluşturuyorsunuz ve bu da faydalı bir enflasyon riskinden korunma sağlıyor.
• CEF indirimleri artıyor, uzun vadeli yatırımcılar için fırsatlar yaratmak. Net varlık değerine veya NAV'ye yapılan indirimler, son derece dar bir indirim döneminden sonra, uzun vadeli ortalamalarına oldukça yakın olan hem tahvil hem de hisse senedi CEF'leri için bugün %6 civarındadır.

Ama o yok Böyle bir ortamda satın almak için tüm karşıt inançlarımızı alalım. Bugün, bu Fed'in ürkütücü piyasasının buradan neler yapabileceği hakkında tarihin bize ne söylediğine bakacağız. Devamında, bizim hakkında konuşacağız CEF İçeriden Portföy, sizinle tartışmak istediğim bazı özel holdingler de dahil.

Tarih Bize Takip Edilecek Bir Kılavuz Verir

Bugünün aşağı yönlü argümanı, 2008 ve 2020'deki son iki büyük piyasa çöküşünden sonra, Federal Rezerv'den gelen kolay para sayesinde hisse senetlerinin toparlanabilmesidir. Ve şimdi Fed faiz oranlarını yükselttiğine ve pandemi sırasında devasa tahvil alımlarının bilançosunu düşürmesine izin verdiğine göre, hisse senetleri muhtemelen birkaç yıl boyunca zarar görecek.

Sorun şu ki, bu argüman su tutmuyor.

Bugünkü durum, 2015 sonundan 2019 ortasına kadar olan, Fed'in bilançosunu düşürürken oranları yükselttiği dönemi hatırlatıyor; Faiz artışı döngüsünün başlangıcında S&P 500'e alım yapan yatırımcılar güçlü karlar gördü.

Aslında, S&P 500, Fed'in sıkılaştırma oranlarının üç buçuk yıllık dönemi boyunca yıllık %12.7'lik bir getiri gördü - endeksin uzun vadeli yıllık %8'lik getirisinden çok daha iyi. Nasıl dilimlediğiniz önemli değil, Fed yaptı değil Bu dönemde meyve suyu borsası getirileri. Kuşkusuz, satın alanların korku, belirsizlik ve şüphe yoluyla piyasanın güçlenmesini beklerken bazı haftaları kötüydü.

Şu anda, güçlü ekonomik temellere, en önemlisi işsizlik (tarihi bir düşük seviyede) ve ücret artışları (tarihi bir yüksek seviyede) olmasına rağmen hisse senetlerinin satılmasına neden olan benzer korkularla karşı karşıyayız.

Bu yüzden beklememiz gerekiyor. Ancak 2016'nın gösterdiği gibi, sabır meyvesini veriyor ve bekleyenler ödüllendirilecek. Ve aslında, Fed'in bu sefer ilk aşamalarda faizleri daha hızlı yükseltmesi muhtemel olduğundan, faiz artırım döngüsünü belki bundan bir yıl sonra daha hızlı bitirmesi için iyi bir şans var. Bu, 2022'de ve 2023'te kazançlar için piyasayı kuracaktır.

Nakit Akışı
AKIŞ2
Çözüm

Bunun gibi zamanların cevabı CEF temettülerimize geri dönüyor. Biz CEF yatırımcıları fırtınayı bekleyip ödemelerimizi alırken, düşük (veya hiç) getirisi olmayan hisse senetleri satın alan ve bu krizde nakit üretmek için satmak zorunda kalan yatırımcılar büyük bir darbe alacak.

Neye ulaştığımı görmek için, şuna bir bakalım Adams Çeşitlendirilmiş Sermaye Fonu (ADX)sürekli olarak %6'nın kuzeyinde temettü ödeyen ve esas olarak büyük sermayeli Amerikan şirketlerine odaklanan . (CEF İçeriden üyeler, bunun temettüsünün çoğunu tek seferlik, yılsonu özel ödemesi olarak ödediğini bileceklerdir.)

Fed, 2015'in sonlarında oranları artırmaya başladığında ADX satın alan yatırımcılar yaptı İlk birkaç ayda kayıpları görün, ancak üç buçuk yıl sonra S&P 500'den daha iyi performans gösteriyorlardı.

Yatırımcılar bu dönem boyunca daha iyi bir getiri ve sağlam, tutarlı bir nakit akışı elde ettiler, bu nedenle hiçbir zaman zararına satmak zorunda kalmadılar.

Tarih tekerrür ediyor ve piyasanın kendisini son zamanlardaki en düşük seviyelerde çok kolay kazançlar için hazırladığını görüyoruz, bu yüzden sıkı durmamız, temettülerimizi toplamaya devam etmemiz ve piyasanın inişlerini ve çıkışlarını sürdürürken zamanında CEF satın alma fırsatlarını aramamız önemlidir. gelecek aylar.

Michael Foster, Lider Araştırma Analisti Aksine Görünüm. Daha büyük gelir fikirleri için en son raporumuz için burayı tıklayın “Yıkılmaz Gelir: Güvenli% 5 Temettü ile 7.3 Pazarlık Fonu.başlıklı bir kılavuz yayınladı

Açıklama: yok