Günümüzün Cömert Kurumsal Tahvil Getirilerinden Nasıl Yararlanılır?

Federal Rezerv, hem pandemi sırasında hem de sonrasında niceliksel genişlemeye ve düşük faiz oranlarına yeni bir anlam kazandırdı. O zamandan beri biz yatırımcılar verimsiz bir çölde kaybolduk.

Üç tam yıl sonra tahvil getirileri bir kez daha cazip. Faiz oranları tekrar yükselir mi? Muhtemelen. Ancak tahvil getirilerini zirvede tutmak neredeyse imkansız olduğundan, şimdi satın alma şapkanızı takmanın zamanı geldi.

Tersine çevrilmiş verim eğrileri genellikle uzun sürmez. Jenerik iki yıllık Hazine Bonosu, %4.725'lik bir getiri ile zirve yaptı. O zamandan beri sıcak bir ÜFE'miz (Üretici Fiyat Endeksi) var. Çekirdek TÜFE (gıda ve enerjiyi hariç tutan) aylık bazda %0.2 arttı. Bu tahmin edilenden sadece biraz daha az. Tahvil piyasası yatırımcıları, Fed'in faiz oranı artışlarını yavaşlatacağı konusunda her zamankinden çok umutluydu.

Yine de Başkan Powell, Fed'in enflasyonla mücadele kampanyasını sona erdirmeye yakın olmadığını söyledi. Fed, faiz oranı kararlarını verilere dayandırıyor. Ve bu veriler (en azından Powell'a) oranları artırmaya devam ettiğini söylüyor.

Ne yapalım?

Diyelim ki 250,000 dolarınız (veya başka bir miktar) var, şunu yapın: Tahvil piyasasının düşüşte olduğu, yani getirilerin yükseldiği, fiyatların düştüğü günlerde, bu paranın %5'ini şirket tahvili satın almak için kullanın. Faiz oranı riskiniz, 10 yıllık Hazine Ekim ayı sonlarında zirve yaptığı için hafifletildi. Ayrıca, 10 yıllık Hazine'deki pandemik dip şu anda %0.508'ye karşı %3.47 idi. Uzun bir yol kat ettik.

Günümüzün yüksek verimlerinin boşa gitmesine izin vermeyin. Ölçülü, metodik bir hareket yapın. Ekonomistler resesyona girdiğimizi açıkladığında, bugünün sulu getirileri uçup gidecek.

Tavsiyem

Bu vadeler uzun vadeli değildir ve birçok endüstride iyi getiri sağlar:

· Kinder MorganKMI
, 4.25-9-1 nedeniyle %23, %5.10 verim

· BiojenBIIB
, 4.05-9-15 nedeniyle %25, %4.99 verim

· HCA Healthcare, %4.50 vadesi 2-15-27, %5.20 verim

· T-Mobile, 4.75-2-1 nedeniyle %28, %5.00 verim

· Freeport-McMoRanFCX
, 4.375-8-1 nedeniyle %28, %5.47 verim

· Batı PetrolOXY
, 6.375-9-1 nedeniyle %28, %5.70 verim

· Targa KaynaklarıTRGP
, %6.875 1-15-29 nedeniyle, %5.70

16 Aralık 2022 itibarıyla getiriler.

Merkez Bankası net: onlar bitti diyene kadar bitmez. O zamana kadar bu cömert getiriler gitmiş olacak. Şimdi harekete geçin.