Oynaklık Nasıl Güvenli %7.5 Temettüye Dönüştürülür?

Bugün, piyasanın VIX olarak bilinen “korku göstergesini”, geldikleri kadar istikrarlı olan %7.5'lik bir temettü için nasıl oynayabileceğimize bakacağız.

Tahmin edebileceğiniz gibi, VIX, Fed kaynaklı piyasa satışlarının derinleşmesiyle bu yıl yükselişte.

VIX'i doğrudan satın alamazsınız ve alsanız bile ondan herhangi bir temettü alamazsınız. Ama orada is VIX'in bize ekstra nakit üretmemizi gösterdiği yüksek oynaklığı kullanan bir varlık sınıfı, bu da sizin için daha yüksek (ve daha güvenli) bir gelir akışı sağlar: kapalı uçlu fonlar (CEF'ler) kapalı arama seçenekleri satan.

Kâr Payı Yatırımcılarının Dikkate Alması Gereken Tek Seçenek Planı

Opsiyon satma fikrinin kulağa tehlikeli geldiğini biliyorum. Ama satış kapsanan aramalar farklı. Kendinizi yalnızca kapalı arama seçenekleriyle sınırlandırırsanız, kendinize düzenli ve tutarlı bir gelir akışı sağlamak için başkalarının kumarından yararlanabilirsiniz.

İşte nasıl çalışır: Bir hisse senedi veya bir grup hisse senedi satın alır ve bu hisse senedi veya hisse senetlerine karşı kapalı bir alım opsiyonu satarsınız. Bu seçenek, alıcıya gelecekte sizden önceden üzerinde anlaşılan sabit bir fiyattan hisse senedi (veya hisse senetleri) alma hakkı verir. Bu hak karşılığında, arama opsiyonu alıcısı satıcıya nakit verir; bu, opsiyon primi olarak bilinir.

İşte işlerin iyiye gittiği yer: Daha fazla oynaklığın olduğu zamanlarda primler yükselir ve kullanılmamış seçeneklerin süresi değersiz hale gelir. Yani bir şirketin 100 hissesini her biri 100$'dan tutuyorsanız, nakit olarak 120$ karşılığında 1$'dan satmayı kabul ederseniz, ancak şirketin hisse senedi fiyatı asla 120$'a ulaşmazsa, opsiyonun süresi sona erer -ancak 100 hisseyi elinizde tutarsınız. ve hisse başına nakit 1 dolar.

Bu, pek çok profesyonel yatırımcının onlarca yıldır kullandığı güvenilir bir gelir getirici stratejidir ve herkes gibi fonlar aracılığıyla kullanılabilir. Nuveen S&P 500 Dinamik Üzerine Yazma Fonu (SPXX).

SPXX, aşağıdakiler gibi tanınmış S&P 500 şirketlerini elinde tutar: Berkshire Hathaway (BRK.A), Mastercard (MA) ve McDonald's (MCD), ancak bir değişiklikle: bugün satın alan yatırımcılara %7.5'lik bir gelir akışı sağlıyor. Ek olarak, SPXX'in Büyük Durgunluk ve COVID-20 yoluyla 19 yıl boyunca istikrarlı gelir sağlamak için başarıyla kullandığı bir strateji olan Nuveen'in bu portföye karşı çağrı seçenekleri satan nakit ödemelerini alıyorsunuz.

Şimdi orada is SPXX ve bunun gibi fonlarla ilgili bir yakalama: opsiyon yazma stratejileri, istikrarlı bir gelir ve biraz volatilite koruması sağlar, ancak uzun vadede daha düşük getiriler pahasına, çünkü fonun en iyi hisse senetleri genellikle “çağrılır”. en büyük kazanımlarını kaçırmak için. Bu nedenle, genellikle yalnızca daha fazla oynaklığın olduğu zamanlarda kapalı arama fonlarını vurgularız. Sürekli yükselen bir pazarda, "saf" hisse senedi CEF'lerine dönmeyi tercih ediyoruz.

Ancak, dipten kısa bir süre sonra, piyasa yeni toparlanmaya başladığında, kapalı arama fonları daha yüksek oynaklık nedeniyle yakından takip etme veya hatta biraz daha iyi performans gösterme eğilimindedir ve aynı zamanda çok daha yüksek bir gelir akışı sağlar.

SPXX, daha geniş endeksin biraz önüne geçerek, yıl sonuna kadar COVID-2020 satışlarının dip noktasından %40 geri dönerken, bir temettü ödediğinde 19'de tam olarak böyle oldu. dört defadan fazla Daha büyük.

Bu, bir temettü yatırımcısının bulabileceği kadar bedava bir öğle yemeğine yakın - ve eğer hisse senetleri burada dibe yakınsa, tarih tekerrür etmek üzere olabilir. Ancak daha yüksek oynaklık görsek bile, SPXX, işler (kaçınılmaz olarak) düzelene ve bir sonraki toparlanmaya kadar güvenilir bir yukarı ve temettü geliri kaynağı olabilir.

Yatırımcılar bunu yakalamaya başlıyor, bu yüzden SPXX şimdi NAV'a %1 primle işlem yapıyor. Ancak fon, geçtiğimiz yıl %4.7'ye kadar yüksek primler elde etti ve bu da ileride daha fazla kazanç olduğunu gösteriyor.d.

Michael Foster, Lider Araştırma Analisti Aksine Görünüm. Daha büyük gelir fikirleri için en son raporumuz için burayı tıklayın “Yıkılmaz Gelir: Güvenli% 5 Temettü ile 8.4 Pazarlık Fonu.başlıklı bir kılavuz yayınladı

Açıklama: yok