HSBC, Asya'daki Spin-Off'ta 26.5 Milyar Dolarlık Kilit Açabilir, Rapora Göre

(Bloomberg) -

Bloomberg'den En Çok Okunan

En büyük hissedarının bankayı elden geçirme yönündeki baskısını destekleyebilecek araştırmalara göre, HSBC Holdings Plc'nin Asya biriminin bölünmesi 26.5 milyar doları veya mevcut piyasa değerinin yaklaşık beşte birini açabilir.

In Toto Consulting Ltd., 8 Haziran tarihli bir raporda, hissedarlara fayda sağlayabilecek diğer iki senaryonun, HSBC'nin Asya işini veya sadece Hong Kong perakende operasyonlarını kısmi halka arza çevirmesi olduğunu söyledi. “bağımsız bir üçüncü taraf” tarafından görevlendirildi.

İngiltere'den Sunday Times, HSBC'nin en büyük hissedarı olan Ping An Insurance Group Co.'nun In Toto raporunu hazırlayan firma olduğunu, bilgiyi nereden aldığını söylemeden söyledi. Ping An'ın bir sözcüsü, analizin arkasında olup olmadığı konusunda yorum yapmayı reddetti.

In Toto'nun genel müdürü ve kurucusu Asheefa Sarangi, "HSBC'nin sadece hayatta kalması için değil, aynı zamanda daha uzun vadede gelişmesi için daha radikal bir yeniden yapılanmanın gerekli olup olmadığı konusunda daha derin bir tartışmaya girmek mantıklı" dedi. "HSBC liderliği, başarılı bir şekilde yürütme taahhüdünde bulunmazsa, bu tür herhangi bir işlem başlamadan önce mahkum olacaktır."

Bloomberg'in Nisan ayı sonlarında bildirdiğine göre, Ping An, hissedar değeri yaratmak için Asya kolunu ayırmak için borç verenle görüşmelerde bulundu. Kampanya, Ping An'ın davasını nasıl çürütecekleri konusunda Goldman Sachs Group Inc.'e dokunan yöneticilerle dahili bir inceleme başlattı.

Merkezi Londra'da bulunan bankanın yöneticileri, HSBC'yi bölme fikrine karşı çıktılar ve analize, Ping An'ın, bankanın yatırımcılarının saf bir Asya işine yatırım yapmayı tercih etmekten daha iyi yapacakları yönündeki argümanını geri püskürtmek amacıyla başladı. merkezi Hong Kong'da.

Hikaye devam ediyor

Sarangi, In Toto'nun ortaya koyduğu senaryolara atıfta bulunarak, "Bu kurumsal eylemlerden herhangi biri, paydaşları bugünkünden daha kötü durumda bırakamaz" dedi. "Bölünmeler pahalı ve karmaşık işlemler olsa da, hem bölünmekte olan yan kuruluş hem de kalan şirket için şirketin paydaşlarının uzun vadeli yararına değerin kilidini açabilir ve büyümeyi hızlandırabilir."

Ping Bir Evrak Gafı HSBC Hissedarının Protesto Oylamasını Durdurdu

Avrupa'nın en büyük bankasını bölme çağrısı, bankanın yaklaşık üçte birine sahip olan Hong Kong'un perakende tabanında destek kazanıyor ve bazıları bunu, düzenli bir ödeme akışının kesintiye uğramasını önlemenin kesin bir yolu olarak görüyor. pandeminin yüksekliği.

Yine de, HSBC'nin en büyük hissedarlarından hiçbiri Ping An'ın teklifini desteklemek için kamuoyuna açıklama yapmadı. Savunmada HSBC, Asya'nın baskın gelir kaynağının bölgedeki Batılı müşterilerle ayrıldığını söylüyor.

Wall Street, böyle bir stratejik değişim için temkinli bir görünüm çiziyor. Barclays Bank Plc, bir bölünmenin bankanın piyasa değerinin %3 ila %8'ini azaltabileceğini ve bunun milyarlarca dolara mal olabileceğini tahmin ediyor. JPMorgan Chase & Co., “maliyetli bir yeniden yapılandırma, kurumsal merkez maliyetlerinin çözülmesi, gelir/pazar payı kaybı, artan düzenleyici inceleme ve potansiyel sermaye ve fonlama uyumsuzlukları” ihtiyacıyla sonuçlanan önemli değişiklikler görüyor.

HSBC'nin hisseleri Pazartesi günü Londra'da saat 0.7:9'te %25 yükseldi.

(Son paragrafa hisse fiyatı eklendi. Haberin daha önceki bir versiyonu araştırma firmasının adını düzeltti.)

Bloomberg Businessweek'ten En Çok Okunan

© 2022 Bloomberg LP